撰文丨馬小雨 編輯丨鄢子為

上海并購(gòu)女王劉曉丹，又下一城。

3月上旬，其管理的晨壹基金，通過(guò)旗下上海摯澄，計(jì)劃斥資7.17億元，購(gòu)入大華股份所持32.7%華橙網(wǎng)絡(luò)股權(quán)；擬以3.99億元，購(gòu)入寧波華煜所持18.2%華橙股權(quán)。

其還計(jì)劃購(gòu)入11名自然人所持華橙股份。完成上述交易，上海摯澄共計(jì)要花費(fèi)12億元，一舉成為華橙實(shí)控人。

“晨壹基金在管規(guī)模100億元以上，具備履約能力。”大華股份在公告中評(píng)價(jià)道。

去年，劉曉丹請(qǐng)動(dòng)阿里巴巴前任CEO張勇加盟，一起擔(dān)任晨壹管理合伙人。

自張入職后，這起并購(gòu)可能是其參與決策的首宗大額交易。

硬件標(biāo)的

劉曉丹、張勇團(tuán)隊(duì)收入囊中的，是一個(gè)做智能家居產(chǎn)品的杭州企業(yè)。

華橙網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)立于2015年，主要提供智能攝像機(jī)、智能門(mén)鎖、掃地機(jī)等家居產(chǎn)品，現(xiàn)已構(gòu)建“樂(lè)橙安防、樂(lè)橙互聯(lián)、樂(lè)橙機(jī)器人、樂(lè)橙照明”四大產(chǎn)品體系。

其賣(mài)得最好的產(chǎn)品，是樂(lè)橙TA3R智能攝像頭，在天貓平臺(tái)，銷(xiāo)量超4萬(wàn)臺(tái)。

“攝像頭沒(méi)得說(shuō)，像素清楚，功能一目了然，家里已經(jīng)有十幾個(gè)樂(lè)橙產(chǎn)品了。”一位消費(fèi)者評(píng)價(jià)道。

2024年1至9月，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.58億元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)至1.16億元。

今年2月，華橙與深圳凱迪仕一起中標(biāo)東航2025-2027年度電子鎖供貨及安裝項(xiàng)目。

公開(kāi)資料顯示，其B端客戶還包括中移動(dòng)、港中旅等公司。

根據(jù)北京國(guó)融興華出具的評(píng)估報(bào)告，截至2024年9月30日，華橙全部股權(quán)價(jià)值21.8億元。

為了收購(gòu)華橙網(wǎng)絡(luò)，劉曉丹團(tuán)隊(duì)于2025年1月，創(chuàng)立上海摯澄。

3月5日，收購(gòu)消息發(fā)出當(dāng)天，上海摯澄將實(shí)控人從“上海晨巒、晨壹紅啟”變更為“劉曉丹”。

本次交易還約定，自交割日起3年內(nèi)，大華股份及其子公司，不得通過(guò)經(jīng)營(yíng)或投資實(shí)體的方式，從事競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)——生產(chǎn)智能家居產(chǎn)品。

協(xié)議簽署后，審計(jì)機(jī)構(gòu)將對(duì)華橙網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行審計(jì)，如果其2024年扣非凈利潤(rùn)少于1.4億元，且利益差額超過(guò)1000萬(wàn)元，則在后期付款額中扣減。

百億版圖

晨壹投資，是劉曉丹2019年創(chuàng)立的一個(gè)股權(quán)投資平臺(tái)，旗下有多只基金。

她將工作重心放在醫(yī)療與健康、消費(fèi)與服務(wù)、科技與制造三個(gè)領(lǐng)域。

2021年1月，晨壹投資宣布，旗下首支人民幣基金完成募資，總規(guī)模達(dá)68億元。

基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，晨壹基金共有32名全職員工，管理規(guī)模在100億元以上。

其觸角廣，參投比亞迪半導(dǎo)體、華蘭生物子公司華蘭疫苗、寵物醫(yī)療平臺(tái)瑞辰寵醫(yī)等多家企業(yè)，還與邁瑞醫(yī)療、藥明康德等合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。

近兩年，劉曉丹的投資步伐有所放緩。

2024年，晨壹僅出手兩次，參與安勢(shì)信息的Pre-A++融資、璞真食品的天使輪融資。公開(kāi)信息顯示，兩筆交易的規(guī)模都非常有限。

其中，安勢(shì)信息成立于2021年6月，主要做To B業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)開(kāi)源軟件中存在的安全以及合規(guī)問(wèn)題。

“沒(méi)有開(kāi)源，也就沒(méi)有今天蓬勃發(fā)展的AIGC。”安勢(shì)信息在官網(wǎng)表示。

商業(yè)進(jìn)展方面，其第一款產(chǎn)品清源SCA已為數(shù)十萬(wàn)名軟件開(kāi)發(fā)者提供服務(wù)，客戶包括騰訊、阿里巴巴、百度、榮耀、小米等企業(yè)。

這是劉曉丹第二次投資安勢(shì)信息，或許看重其在大模型賽道的增長(zhǎng)潛力。

璞真食品成立于2000年，從事復(fù)合調(diào)味品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，服務(wù)西貝、自嗨鍋、華萊士、美團(tuán)買(mǎi)菜等客戶。

“并購(gòu)基金超80%的收益，來(lái)自于企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造，包括基本面的提升、估值邏輯的改善。”

劉曉丹表示，晨壹投資可以幫助被投企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略方向、提高經(jīng)營(yíng)效率、還主動(dòng)扮演產(chǎn)業(yè)整合者的角色，幫助其快速擴(kuò)張。

大佬加盟

劉曉丹在金融界歷練多年，曾擔(dān)任華泰聯(lián)合證券總裁、董事長(zhǎng)。期間，她帶隊(duì)完成一眾明星項(xiàng)目，比如邁瑞醫(yī)療IPO、藥明康德中概股回歸等。

事業(yè)一路高歌，她卻選擇出來(lái)創(chuàng)業(yè)，成立晨壹。

機(jī)構(gòu)抬轎子，晨壹基金出資人，覆蓋泰康保險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司，伊利股份、愛(ài)爾眼科等上市公司。

2024年3月，她迎來(lái)自己的投資盟友。阿里巴巴原“一號(hào)位”張勇加入晨壹基金，和劉曉丹共同擔(dān)任管理合伙人。

有消息稱(chēng)，阿里巴巴戰(zhàn)投原負(fù)責(zé)人胡曉也在2024年離開(kāi)阿里，加入晨壹。胡曉投資經(jīng)驗(yàn)豐富，參與推動(dòng)了阿里戰(zhàn)投部對(duì)月之暗面8億美元的投資。

張勇和胡曉加盟后，晨壹投資多了科技公司業(yè)務(wù)資源。此次對(duì)華橙網(wǎng)絡(luò)的收購(gòu)，可能就是兩人加入晨壹以來(lái)的第一個(gè)大動(dòng)作。

本次交易賣(mài)方大華股份，與阿里巴巴同在杭州，業(yè)務(wù)存在交集。

2月26日，大華股份在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司與阿里巴巴在智慧城市、云業(yè)務(wù)等方面開(kāi)展合作。

值得注意的是，劉曉丹本人，于今年2月23日起擔(dān)任百度獨(dú)立董事及董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)主席。

“任何一個(gè)行業(yè)，當(dāng)?shù)痛沟墓麑?shí)已經(jīng)被摘光，做難而正確的事情，建立競(jìng)爭(zhēng)壁壘，是必然的選擇。”劉曉丹表示。

眼下，網(wǎng)羅科技人才，劉曉丹正在著手建立護(hù)城河。