小說(shuō)《活著》開(kāi)篇的時(shí)候，富貴還是地主，每天都在賭場(chǎng)和龍二玩牌，龍二對(duì)他畢恭畢敬，有一天，又輸了一盤(pán)，富貴在記賬本上按了一個(gè)手印，準(zhǔn)備再開(kāi)的時(shí)候，龍二態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)變，不和富貴玩了。

富貴很奇怪，玩得好好的，怎么忽然不玩了，賬房先生對(duì)富貴說(shuō)，他已經(jīng)輸光了。隨著這一句輸光，富貴的所有田地房產(chǎn)都?xì)w龍二了，這是龍二做的局。

2025年的特朗普和2018年的特朗普，就好比已經(jīng)輸光了的富貴和還差一晚才輸光的富貴，當(dāng)然，我們沒(méi)有做局，都是美國(guó)自己憑本事輸光的。

2018年我們?cè)诤芏嘈袠I(yè)已經(jīng)領(lǐng)先美國(guó)，只是美國(guó)不知道，這也正常，因?yàn)榇蟛糠种袊?guó)人也不知道。2018年拍攝的《大國(guó)重器》第二季介紹了中國(guó)很多世界領(lǐng)先的技術(shù)，當(dāng)時(shí)還被很多不懂的人嘲笑自吹自擂。

到了2025年，我們半導(dǎo)體已經(jīng)突破了，手機(jī)不再受制于美國(guó)，連AI這個(gè)很多人覺(jué)得美國(guó)斷崖式領(lǐng)先的領(lǐng)域都被我們拿下，那自然不用對(duì)特朗普客氣。

特朗普要對(duì)全世界加關(guān)稅，想要全世界都屈服，他真的是沒(méi)有搞清楚美國(guó)的狀況。

2023年美國(guó)進(jìn)口總額占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的46%，我們可以這么簡(jiǎn)單的理解：美國(guó)對(duì)進(jìn)口商品加征25%的關(guān)稅，那美國(guó)的整體物價(jià)上漲幅度是（0.46*1.25+0.39-1）/100%=11.5%，也就是CPI上漲11.5%，這僅僅只是關(guān)稅的直接影響，其實(shí)傳導(dǎo)下來(lái)更加嚴(yán)重。

中國(guó)也大量進(jìn)口，但是中美完全不同，因?yàn)橹袊?guó)是原材料進(jìn)口，而美國(guó)主要是終端消費(fèi)品進(jìn)口，這種差別就造成了中美對(duì)進(jìn)口商品的敏感程度截然不同。

打個(gè)比方，豬肉漲價(jià)了，肉包子可能也會(huì)漲價(jià)，如果把大宗商品比如成豬肉，那中國(guó)就是包子鋪，美國(guó)就是吃包子的顧客，中國(guó)可以把材料廠家的成本轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者，美國(guó)能怎么轉(zhuǎn)移這個(gè)成本？

因?yàn)橘Q(mào)易逆差，美國(guó)需要不斷的壓低進(jìn)口商品的價(jià)格，要不然通脹無(wú)法控制。一般來(lái)說(shuō)通脹穩(wěn)定的國(guó)家都是制造業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，比如日本，德國(guó)，而美國(guó)這種國(guó)家通脹處在低位其實(shí)不正常。現(xiàn)在日本德國(guó)這種老牌制造業(yè)強(qiáng)國(guó)開(kāi)始貿(mào)易逆差，導(dǎo)致他們的CPI不斷走高，下面這兩張圖很好的說(shuō)明了通脹和貿(mào)易差額之間的關(guān)系。

復(fù)興制造業(yè)會(huì)降低貿(mào)易逆差，也就是降低了外部輸入型通脹的影響。包子漲價(jià)了，我不買(mǎi)包子，自己在家做，這不就降低了通脹的影響嗎。前幾年全世界大通脹，但是中國(guó)溫和通脹，主要原因就在于制造業(yè)太強(qiáng)大了。

這個(gè)狀況特朗普還沒(méi)有搞清楚，他現(xiàn)在還沉迷在美國(guó)是世界第一大消費(fèi)國(guó)的這個(gè)光環(huán)之下，他認(rèn)為客大欺店是沒(méi)問(wèn)題的，殊不知反過(guò)來(lái)店大欺客也是常理。

我在2022年3月份美聯(lián)儲(chǔ)剛剛加息的時(shí)候?qū)懥艘黄恼陆忉屆缆?lián)儲(chǔ)加息就是自殺，現(xiàn)在回頭看，確實(shí)如此，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息已經(jīng)讓美國(guó)制造業(yè)更加脆弱。

2021年制造業(yè)占美國(guó)GDP的增加值是10.71%，2023年下降到10.3%，2024年前三季度進(jìn)一步下滑到10.0%。也就是說(shuō)拜登這幾年不斷對(duì)制造業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，不斷要求類(lèi)似臺(tái)積電等盟友的工廠搬遷到美國(guó)的情況下，美國(guó)制造業(yè)占比依舊不斷下滑，究其原因就是利率太高了，把企業(yè)的利潤(rùn)吞沒(méi)。

美國(guó)現(xiàn)在的困局已經(jīng)沒(méi)有解決方案，特朗普想依靠關(guān)稅手段復(fù)蘇美國(guó)制造業(yè)，繼而降低通脹，這是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)槊绹?guó)制造業(yè)衰敗的主要原因是生產(chǎn)要素成本高，美國(guó)的資金成本，土地成本，人工成本，技術(shù)成本和數(shù)據(jù)成本都比很多國(guó)家都貴，特朗普想要通過(guò)加25%關(guān)稅的方式提高美國(guó)制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，其實(shí)是徒勞的，因?yàn)檫@是美國(guó)自我隔離了。

如果此時(shí)中 國(guó)主動(dòng)上調(diào)所有出口美國(guó)商品的關(guān)稅，會(huì)怎么樣呢 ？不用特朗普對(duì)我們加關(guān)稅，我們自己把賣(mài)到美國(guó)的商品加征出口稅。

比如說(shuō)美國(guó)自己無(wú)法生產(chǎn)蘋(píng)果手機(jī)，如果中國(guó)對(duì)所有銷(xiāo)往美國(guó)的手機(jī)產(chǎn)品加征100%關(guān)稅，美國(guó)人短時(shí)間怎么解決？

蘋(píng)果在美國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的份額超過(guò)一半，如果對(duì)蘋(píng)果加征100%的出口關(guān)稅，價(jià)格會(huì)讓美國(guó)人崩潰，美國(guó)市場(chǎng)就會(huì)被三星占領(lǐng)。

不用太擔(dān)心蘋(píng)果加大印度手機(jī)生產(chǎn)量，如果真的可以，蘋(píng)果早就做了，不是不想轉(zhuǎn)移出中國(guó)，是轉(zhuǎn)移不走。現(xiàn)在工業(yè)的第一大成本已經(jīng)不是人工，而是原物料和能源，無(wú)法獲取低廉的原物料和能源，印度制造就永遠(yuǎn)也起不來(lái)。

蘋(píng)果40%的業(yè)務(wù)來(lái)自北美，一旦北美銷(xiāo)售的蘋(píng)果手機(jī)價(jià)格翻一倍，蘋(píng)果這40%的營(yíng)業(yè)額就會(huì)遭受重大影響，蘋(píng)果的股價(jià)會(huì)大跌。

其他產(chǎn)業(yè)和蘋(píng)果手機(jī)產(chǎn)業(yè)是一樣的，美國(guó)想要讓其他國(guó)家替代中國(guó)，其他的國(guó)家短時(shí)間根本做不到，長(zhǎng)時(shí)間也不好做，因?yàn)榈人麄冏銎饋?lái)的時(shí)候會(huì)被我們低價(jià)傾銷(xiāo)打死。

如果美國(guó)要和全世界打貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)全世界提高關(guān)稅，全世界也對(duì)美國(guó)提高關(guān)稅，這就相當(dāng)于美國(guó)進(jìn)行自我隔離，時(shí)間一久，美國(guó)生產(chǎn)力就會(huì)快速衰落，有點(diǎn)晚清的感覺(jué)，和世界脫節(jié)。

所以直接對(duì)美國(guó)出口加出口稅，是一個(gè)很好的解決辦法，也是一個(gè)順勢(shì)而為的辦法，順勢(shì)而為的意思是我們加了出口稅也不會(huì)遭到全世界的譴責(zé)，因?yàn)椴皇俏覀兲羝鸬模敲绹?guó)挑起的。

這樣做的好處很多：

?第一，帶頭反擊美國(guó)，孤立美國(guó)，給世界其他國(guó)家做一個(gè)表率，同時(shí)美國(guó)還無(wú)法反駁，我們站在道德高點(diǎn)，有利于團(tuán)結(jié)世界其他國(guó)家，特別是歐盟。

?第二，可以打擊美國(guó)資本市場(chǎng)。加了關(guān)稅之后，推高美國(guó)的通脹，美聯(lián)儲(chǔ)更加不敢降息，美國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)持續(xù)承壓。另外，打擊很多美國(guó)企業(yè)，蘋(píng)果，特斯拉這些制造業(yè)企業(yè)都受影響，業(yè)績(jī)下降，更有利于刺破美股泡沫。

?第三，更有利于拖垮美國(guó)。

高利率持續(xù)打擊美國(guó)的本土制造業(yè)，讓美國(guó)本來(lái)就岌岌可危的制造業(yè)雪上加霜，美國(guó)制造業(yè)頂著6%以上的抵押貸款利率投資擴(kuò)產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)很大。

等美國(guó)企業(yè)新增產(chǎn)能開(kāi)始投產(chǎn)的時(shí)候，我們?cè)诤Ｍ獯笠?guī)模降價(jià)，讓那些擴(kuò)產(chǎn)的美國(guó)企業(yè)產(chǎn)品滯銷(xiāo)。幾個(gè)回合下來(lái)，美國(guó)制造業(yè)不敢擴(kuò)張了。

可能有人擔(dān)心這么搞中國(guó)外貿(mào)會(huì)受影響，這個(gè)要看開(kāi)，我們?cè)绞菗?dān)心，越是害怕，特朗普就越是囂張，反正橫豎都是一刀，與其被他砍，不如砍他。

中美的實(shí)力已經(jīng)明顯倒轉(zhuǎn)，要讓特朗普認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，識(shí)時(shí)務(wù)，也要讓全世界的資金認(rèn)清這個(gè)現(xiàn)實(shí)，所以主動(dòng)提高對(duì)美出口關(guān)稅是個(gè)不錯(cuò)的辦法，要把美國(guó)科技和金融的幻覺(jué)都打掉，要讓全世界知道美國(guó)人靠消費(fèi)立國(guó)是多么愚蠢。

美國(guó)越弱，中國(guó)就會(huì)顯得越強(qiáng)，全世界各國(guó)都會(huì)畏懼中國(guó)，拋棄美國(guó)，繼而接納中國(guó)企業(yè)，不敢輕易打貿(mào)易戰(zhàn)。打得一拳開(kāi)，免得百拳來(lái)，這句抗美援朝時(shí)期的話，也適合今年的貿(mào)易戰(zhàn)。

要進(jìn)攻，主動(dòng)進(jìn)攻，沖出去，在各條戰(zhàn)線都沖出去，沒(méi)有佯攻和主攻，全部都是主攻，軍事領(lǐng)域，貿(mào)易領(lǐng)域，文化領(lǐng)域，科技領(lǐng)域，金融領(lǐng)域，都要進(jìn)攻。

最近幾個(gè)月，A股和黃金走勢(shì)開(kāi)始有了較為明顯的正相關(guān)，A股漲，黃金也漲，黃金跌，A股也差不多在前后腳下跌，這是黃金要逐步從錨定美元轉(zhuǎn)移為錨定人民幣的表現(xiàn)。

自從我開(kāi)始寫(xiě)文章以來(lái)，我就一直說(shuō)買(mǎi)入黃金，在2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息開(kāi)始階段，我預(yù)測(cè)黃金會(huì)頂著美聯(lián)儲(chǔ)加息大漲，目標(biāo)價(jià)先到3000美元再說(shuō)，當(dāng)時(shí)價(jià)格才1000多美元，當(dāng)時(shí)的邏輯是反常識(shí)的，很多人可能比較疑惑，但是昨晚，黃金突破了3000這個(gè)價(jià)格，證明當(dāng)時(shí)的想法是對(duì)的。

黃金還能漲，但是此時(shí)不用再買(mǎi)黃金了，因?yàn)?strong>黃金的歷史使命快要結(jié)束了。在歷史上，黃金的唯一作用就是確保貨幣的穩(wěn)定，當(dāng)貨幣不穩(wěn)定的時(shí)候，黃金就成了信仰。所以這幾年黃金價(jià)格的猛漲，都是因?yàn)槭澜缱钪饕泿琶涝牟环€(wěn)定。

一旦黃金和美元脫鉤，轉(zhuǎn)向錨定人民幣，那以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格就不會(huì)有太好的表現(xiàn)，哪怕國(guó)際黃金價(jià)格漲到4000美元，國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格可能僅僅只在現(xiàn)在的位置小幅上漲，所以后面我不會(huì)再投資黃金，而是把主要精力都放在人民幣資產(chǎn)上。

某個(gè)機(jī)構(gòu)如果有100億美元的美國(guó)股票，它覺(jué)得美元資產(chǎn)不安全，以前是換成黃金和日元，這兩個(gè)在以往是歸類(lèi)于避險(xiǎn)資產(chǎn)，但是現(xiàn)在，這些資金更多的會(huì)考慮進(jìn)入A股和港股，買(mǎi)入中國(guó)的核心資產(chǎn)，因?yàn)槿毡局圃鞓I(yè)完蛋了，日元也就失去了避險(xiǎn)屬性，黃金的體量不夠，無(wú)法藏匿世界財(cái)富，這些都是明顯的問(wèn)題。而中國(guó)資產(chǎn)不但穩(wěn)定，價(jià)格還很低，是取代黃金的最好蓄水池。

買(mǎi)入黃金能避免美元大幅貶值的損失，買(mǎi)入中國(guó)資產(chǎn)同樣可以避免這個(gè)損失，那干 嘛不買(mǎi)入價(jià)格更低的A股和港股，而是選擇位置很高的黃金呢？會(huì)有越來(lái)越多的資金明白這個(gè)道理。后面還是會(huì)有人 從美國(guó)資產(chǎn)變成黃金，同樣會(huì)有人把黃金資產(chǎn)變成中國(guó)資產(chǎn)。

從這個(gè)角度來(lái)思考，就能理解為什么最近美股暴跌，全球市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳，A股卻能一改以往的弱勢(shì)，獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

黃金和A股同漲同跌，說(shuō)明A股和黃金擁有同樣的避險(xiǎn)屬性，大家要深刻理解這種細(xì)微變化。

后面有大量的資金進(jìn)入中國(guó)資產(chǎn)，有從美國(guó)過(guò)來(lái)的，有從歐洲過(guò)來(lái)的，有從中東過(guò)來(lái)的，還有很多從黃金過(guò)來(lái)的，買(mǎi)入黃金沒(méi)有利息收益，但是現(xiàn)在中國(guó)資產(chǎn)很多都具有年化收益3%以上的穩(wěn)定收益，以人民幣計(jì)價(jià)而不是用美元計(jì)價(jià)的穩(wěn)定收益，這是中國(guó)資產(chǎn)在今后表現(xiàn)比黃金更好的根本原因。

等特朗普的關(guān)稅把戲演不下去，等他發(fā)現(xiàn)美國(guó)早就無(wú)路可走，越反抗死得越慘的時(shí)候，中國(guó)資產(chǎn)的高潮就到來(lái)了，我們要做的就是趕在外資大規(guī)模抄底之前把中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格抬上去。

我的讀者中有一些人和機(jī)構(gòu)的資金體量比較大，做長(zhǎng)線投資，有時(shí)候不容易掉頭，所以要特別注意各種不同資產(chǎn)的配置比例。要關(guān)注不同資產(chǎn)中長(zhǎng)期方向的細(xì)微變化。

現(xiàn)在全世界都在唱多黃金，但是還沒(méi)有人發(fā)現(xiàn)黃金開(kāi)始逐步錨定人民幣，一旦全世界發(fā)現(xiàn)黃金有了錨定人民幣的趨勢(shì)，他們會(huì)更加踴躍地進(jìn)入中國(guó)，就像很多人把美元說(shuō)成美金一樣，人民幣到時(shí)候會(huì)被世界說(shuō)成是人民金，與之同步的就是A股和港股進(jìn)入上十年的大牛市。

要在早期對(duì)資產(chǎn)布局做一些方向性的調(diào)整，這是明智者的行為。

結(jié)束

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