昨天沃爾瑪被商務(wù)部等部門約談，就其單方面要求中國供應(yīng)商大幅降價(jià)，以轉(zhuǎn)嫁美國對華加征關(guān)稅的成本的行為提出警告：

——沃爾瑪單方面要求中國企業(yè)降價(jià)，可能造成供應(yīng)鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，損害中美企業(yè)和美國消費(fèi)者的利益。

——沃爾瑪臨時(shí)要求中國供應(yīng)商降價(jià)，有違反商業(yè)合同的可能。這樣會擾亂正常的市場交易秩序。

——美單邊加征關(guān)稅傷害中美企業(yè)，中美企業(yè)應(yīng)該攜手共同應(yīng)對。

——如果沃爾瑪執(zhí)意如此，那等待沃爾瑪?shù)模筒恢皇羌s談了。

其中最后一條語氣其實(shí)已經(jīng)非常嚴(yán)厲了，算是嚴(yán)重的警告。

我寫了一篇文章《我真擔(dān)心沃爾瑪會補(bǔ)韓國樂天的后塵》，自認(rèn)為算公平客觀，沒想到遭受了大量的攻擊，最后忍無可忍拉黑了好幾個(gè)關(guān)注我四五年的鐵粉。

典型的代表意見是：

1、沃爾瑪要求中國供應(yīng)商降價(jià)是商業(yè)行為，沒必要上綱上線。

2、中國供應(yīng)商離不開沃爾瑪，反抗也是沒用的。

3、中國不敢制裁美國企業(yè)

4、等著打臉吧，美國永遠(yuǎn)贏

我本來截圖了，準(zhǔn)備公開留言，但是睡了一覺又覺得沒必要和這種人置氣。

這類留言的人，一部分IP顯示在美國，一部分是國內(nèi)，前者好理解，后者堅(jiān)決維護(hù)美國及美國企業(yè)的態(tài)度讓我挺震撼的，按道理說他們沒有得到美國半點(diǎn)好處，為啥就對遙遠(yuǎn)的美國死心塌地呢？

前段時(shí)間我記錄說，DS的成功固然極大鼓舞了中國科研技術(shù)的士氣和自信，但是《哪吒2》的成功更有意義，因?yàn)樯眢w健康可以治療，科學(xué)技術(shù)可以突破，但是精神的獨(dú)立和自信極為難得。

《哪吒2》是全球影史單一市場票房冠軍，登頂全球動畫電影票房榜，全球影視榜前三十名中唯一一部非好萊塢影片。

這是歐盟日韓幾十年沒有過的成就。

值得慶幸的是，我們的年輕人，尤其是95后，出生成長在物質(zhì)豐富的年代，天然沒有對國外崇拜思想，這批年輕人成長起來后，我們才能真正算是一個(gè)強(qiáng)國。

強(qiáng)大，不僅在于財(cái)富，更在于精氣神。

1、昨晚美國股市刺激了一下，原因是2月份CPI顯示降溫跡象。

美國2月CPI同比上漲2.8%，為去年11月來新低；預(yù)期值2.9%，前值3%。美國2月CPI環(huán)比上漲0.2%，為去年10月來新低。

美國2月核心CPI同比上漲3.1%，2021年4月來新低；預(yù)期值3.2%，前值3.3%。美國2月核心CPI環(huán)比0.2%，為去年12月來新低。

特朗普指望降低通脹有兩個(gè)殺招：一個(gè)是能源成本下降，一個(gè)是AI革命帶來的科技生產(chǎn)力大爆發(fā)。

本次通脹降溫主要就是因?yàn)槟茉春徒煌ǔ杀鞠陆怠５遣⒉荒苷f安枕無憂，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退同樣可以降低通脹。

關(guān)稅問題帶來的物價(jià)成本壓力還沒有顯現(xiàn)，另外一旦通脹降低，美聯(lián)儲就失去了不降息的理由，降息后通脹會不會再起來？美元利率走低后，也有抬高所有大宗商品價(jià)格的可能，包括能源。

2、美元降息是必然的選擇

僅2月份美國的財(cái)政赤字就高達(dá)3070億，經(jīng)日歷差異調(diào)整后，從10月1日開始的本財(cái)年預(yù)算赤字較去年同期高出17%。

美國的財(cái)政赤字在本財(cái)年前五個(gè)月的缺口就已經(jīng)高達(dá)1.15萬億，核心原因是聯(lián)邦醫(yī)療保險(xiǎn)和政府償債成本上升的推動。

所以特朗普想：醫(yī)療保險(xiǎn)改革，包括美國版本的集采持續(xù)推進(jìn)；降低政府支出；降低利率，刺激經(jīng)濟(jì)增長并減少政府債務(wù)成本。

美國國債規(guī)模已突破36萬億美元，如果今年無法實(shí)現(xiàn)降息，那么政府的債務(wù)結(jié)構(gòu)將會以高利率國債為主，如果按照當(dāng)前4.5%的利率水平，到2026年美國的債務(wù)利息支出可能將飆升至1.2萬億至1.3萬億美元，這是美國政府無法承受的數(shù)字。

我賭美國今年一定會降息，當(dāng)前是投資美債非常好的時(shí)間點(diǎn)，等美債這一波大肉吃完，然后置換成美股納斯達(dá)克指數(shù)。

3、抄底美股？

納斯達(dá)克100指數(shù)從22年十月份的10440點(diǎn)漲到25年2月份的22222點(diǎn)，漲幅113%，翻倍有余。

這幾年恰好伴隨著美元升息的貨幣周期，美元升息后從全球資本市場抽水，資金不斷流入美國，買進(jìn)美股。

所以不要以為降息了，美股就可以起死回生，美國的股市是唯一一個(gè)有能力從全球抽水的市場，美元降息后固然可以提供更多的貨幣，但是資本同樣會從美國流出到其他地區(qū)。

現(xiàn)在納斯達(dá)克100指數(shù)19596點(diǎn)，回調(diào)了12%，依然是在高位，這個(gè)時(shí)候談抄底豈不是笑話？

就算重新回到22222點(diǎn)，也沒多少利潤空間。

如果讓我決策，

我應(yīng)該是在納斯達(dá)克100指數(shù)回落到1.5萬點(diǎn)開始建倉，1.3萬點(diǎn)左右重倉。

但是也要考慮中概互聯(lián)的投資機(jī)會，513050目前的價(jià)格是1.476，我想在1.4左右加倉，考慮我已經(jīng)滿倉了，到時(shí)候選擇用杠桿或者調(diào)倉。

513050在1.2左右的時(shí)候我會重倉。

這是當(dāng)前的一個(gè)基本判斷，不是真的要執(zhí)行，到時(shí)候再說，在不同的交易機(jī)會之間選擇。

美債的投資邏輯詳細(xì)分析以及投資方法見次條。