2025年3月10日，證監會上海證監局一則公告撕開了華安基金長達四年的監管暗角。前基金經理張亮因指揮妻子實施7億元"老鼠倉"被監管實名追罰3132萬，暴露出華安基金內控體系失守。

張亮案的曝光，猶如一記重錘敲醒了華安基金沉睡的內控體系。當7億元的"老鼠倉"在眼皮底下肆虐四年，當監管部門不得不通過公告送達催繳罰款3132萬，這家老牌基金公司的治理危機已遠超個案范疇。

華安基金總經理為張霄嶺，還曾在2009年作為引進的人才回國任銀監會銀行監管三部的副主任職位。

其治下的內控體系卻在四年間對如此巨額的違規操作視而不見，不可不畏失職！

于此同事，華安基金老將王春在管多只基金仍巨虧。例如，華安新絲路主題股票A規模為4.02億元，任職時間2年350天，任職回報為-32.85%，虧損顯著。

7億元"老鼠倉"現形記：從"個人原因"離職到實名追罰的監管拉鋸

2022年7月，華安基金官網一則簡短公告引發軒然大波：擬任基金經理張亮因"個人原因"無法履職，其管理的華安品質甄選混合基金緊急暫停銷售。

此時距離張亮接手該基金僅過去兩個月，市場對這位"救火隊長"的突然離場充滿疑惑。

更蹊蹺的是，一周后華安基金宣布張亮卸任所有在管產品并離職，而其管理的華安國企改革主題基金規模在離職前三個月激增30%至120億元。

直到2024年8月，上海證監局的行政處罰決定書才揭開謎底。

盡管當時僅以"張某"代稱，但時間線與趨同交易數據精準指向張亮：2018年10月至2022年8月任職期間，其控制的"閆某"賬戶與管理的基金趨同買入股票393只，金額達6.66億元，占賬戶總交易量的59.8%。

令人震驚的是，在張亮離職前的2022年7月，該賬戶單日交易額突增至1.2億元，遠超其歷史平均水平。

監管部門的催告書顯示，張亮案的罰沒款高達3132萬元，而其任職期間為華安基金創造的管理費收入超過2億元。

這種"個人違法、公司受益"的畸形利益鏈，暴露出公募基金行業"重規模擴張、輕合規管理"的積弊。

值得注意的是，在張亮離職后的兩年間，華安基金未對其進行任何公開譴責或內部追責，這種"體面分手"的處理方式引發外界對公司內控態度的強烈質疑。

監管博弈：7億元趨同交易背后的證據鏈攻防

上海證監局的行政處罰決定書顯示，張亮案的核心證據鏈包括：交易手機與銀行卡的關聯、賬戶交易流水與基金持倉的高度吻合、以及張某本人的詢問筆錄。但令人意外的是，張亮團隊在聽證會上提出的三項抗辯，直指華安基金內控體系的致命缺陷：

程序瑕疵質疑：張亮團隊指出，首次詢問筆錄中存在未記錄同步錄音錄像、筆錄內容與實際陳述不符等問題。盡管監管部門認定程序合法，但業內人士指出，這種程序瑕疵本應通過基金公司的內部合規審查提前發現。

賬戶控制證據不足：抗辯方強調，現有證據無法證明張亮實際控制"閆某"賬戶。然而，交易設備IMEI碼與張亮辦公手機的匹配、交易時段與基金經理工作時間的高度重合等細節，均指向華安基金未建立有效的交易監控系統。

自主交易抗辯：張亮團隊主張部分交易屬配偶自主決策，但監管部門通過量化模型測算，發現趨同交易的勝率比隨機交易高出27個百分點，收益率溢價達18%。這種異常數據本應觸發華安基金的風險預警機制，卻在四年間未被察覺。

這場法律博弈暴露了公募基金內控的三重困境：一是交易監控系統存在"燈下黑"，對基金經理本人及其關聯賬戶的監控流于形式；二是合規審查過度依賴事后監管，缺乏實時動態監測；三是內部舉報機制形同虛設，員工對違規行為的容忍度偏高。

華安基金老將王春多只基金巨虧

華安宏利混合C（016294）：該基金類型為混合型-偏股，規模僅0.01億元。自2022年8月11日任職至今，任職天數達2年214天，但任職回報為-35.62%，表現較差。

華安品質領先混合A（014773）：基金規模為0.63億元，自2022年8月5日任職以來，經過2年220天，任職回報為-37.53%，虧損幅度較大。

華安品質領先混合C（014774）：規模較小，僅為0.09億元，與上述混合A類基金屬同一系列，自2022年8月5日任職，任職時間相同，但虧損幅度更大，達-38.50%。

華安產業趨勢混合A（014987）：規模為2.17億元，任職回報為-28.22%，雖然虧損幅度相對較小，但仍對投資者造成一定損失。

華安產業趨勢混合C（014988）：規模0.13億元，任職回報為-29.34%，表現亦不佳。

華安新能源主題混合C（014542）：規模0.07億元，任職時間較短，自2022年5月11日至2023年7月17日，共計1年67天，虧損-24.24%。

華安新能源主題混合A（014541）：規模相對較大，為0.70億元，任職時間與上述混合C類基金相同，雖然虧損幅度稍小，為-23.68%，但同樣表現不佳。

華安新絲路主題股票A（001104）：股票型基金，規模為4.02億元，任職時間2年350天，任職回報為-32.85%，虧損顯著。

華安新絲路主題股票C（013505）：同為股票型基金，但規模僅0.02億元，任職回報更是達到了-34.07%，表現較差。