出品｜虎嗅科技組

作者｜宋思杭

編輯｜苗正卿

頭圖｜電影《黑客帝國》

兩個“關(guān)鍵好奇”縈繞在元寶崛起背后：到底投流多少？留存率到底多高？

“開年以來，元寶在投放上的花費十億元起步”，一位接近元寶的知情人士告訴虎嗅。此前，有媒體爆料，“截至2月27日，騰訊元寶在27天里投放共花了2.81億元。其中多數(shù)投放發(fā)生在2月13日后”。而據(jù)該知情人士，從投流的角度來講，近3億元遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，根據(jù)具體的廣告監(jiān)測買點和投放密度等等，可以推測出，這是至少十億量級的投流效果。

對此，騰訊方面對虎嗅回應(yīng)稱，投放遠(yuǎn)未到10億；而對于近3億的說法，騰訊方面未予置評。

而元寶的留存率，則是業(yè)內(nèi)關(guān)注的另一個關(guān)鍵點。

據(jù)行業(yè)第三方數(shù)據(jù)分析人士透露，“目前留存率方面，DeepSeek>豆包=騰訊元寶，且三者的周留存率平均在25%左右，而其他頭部AI應(yīng)用的周留存率則維持在20%上下。“

騰訊的一場奇襲

3月初，一場騰訊元寶發(fā)起的奇襲，讓AI圈矚目。這是在豆包、DeepSeek后，AI應(yīng)用的又一次“反超戰(zhàn)”。對于正在陷入流量饑渴的AI應(yīng)用和大模型圈而言，大家希望從這幾場“反超戰(zhàn)”中體悟出的核心問題是：到底是擁抱強(qiáng)生態(tài)還是深耕自來水流量？

3月3日，騰訊元寶APP在中國區(qū)蘋果應(yīng)用商店免費App下載排行榜已躍升至第一，一舉超過DeepSeek和豆包。但截至發(fā)稿，虎嗅注意到，騰訊元寶APP排名又回落到第三位，僅次于豆包。

在2024年內(nèi)，豆包對元寶形成的身位優(yōu)勢是明顯的。據(jù)Xsignal數(shù)據(jù)，2025年1月，豆包與DeepSeek分別在APP端和Web端占據(jù)中國AI應(yīng)用排行榜第一，雙端MAU總數(shù)達(dá)8651.32萬；而彼時元寶的MAU總數(shù)則僅有436.6萬，APP和Web端分別排行第10名和第27名。另據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，豆包2024年全年的拉新效果達(dá)到12069萬；對比之下，自2024年5月騰訊元寶推出以來，到2024年11月，拉新效果為306萬。

元寶的逆襲始于2025年一季度。據(jù)AppGrowing監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，從2月17日起，騰訊元寶投放量直線上升。雖然具體拉新用戶數(shù)目前尚未統(tǒng)計，但根據(jù)過去各大頭部AI應(yīng)用的投流成本和投流效果可以估算出，平均單用戶投流成本約為8-25元。那么，即使按照3億元的投流標(biāo)準(zhǔn)計算，可以得出，元寶僅最近一個月的拉新效果至少達(dá)2000萬。據(jù)AI產(chǎn)品榜，2月份，騰訊元寶在移動端月活激增265%。

目前，據(jù)統(tǒng)計，元寶的投放矩陣除了微信、QQ、騰訊視頻等自家生態(tài)，其余多數(shù)圍繞B站、知乎、小紅書等渠道。據(jù)DataEye數(shù)據(jù)，從2月18日開始，元寶投放量開始大幅攀升，2月23日單日投放素材量超1.1萬組。

與之相對應(yīng)的是元寶的DAU走勢。據(jù)Xsignal，從2月17日一直到2月末，元寶DAU呈直線攀升的態(tài)勢。而2月17日，也正是元寶開始發(fā)力的時間點。

自此，元寶開始一路逆襲。2月17日當(dāng)天，元寶與豆包的DAU還相差近2000萬；等到了25日，元寶DAU已經(jīng)破1000萬，8天時間差距縮小至1000萬左右。據(jù)了解，騰訊元寶在爆發(fā)期前的DAU在40萬上下。

雖然整體上，豆包依舊領(lǐng)先于其他頭部AI應(yīng)用。但一個明顯的變化是，自元寶發(fā)力后，其已經(jīng)從尾部沖刺至頭部，DAU排行上僅次于豆包。

對此，Xsignal給出的結(jié)論是，“與DeepSeek的自然爆發(fā)不同，元寶屬于推流式爆發(fā)。因為前者爆發(fā)的特點是波浪式增長。”

不過，元寶發(fā)起的這場逆襲，并不意味著大模型終局已到，相反，戰(zhàn)火正在愈演愈烈。Xsignal創(chuàng)始人劉震告訴虎嗅，“現(xiàn)在百度、騰訊、字節(jié)等幾乎所有大模型廠商都在憋大招。一年之后競爭格局會回到從前大廠排位賽的市場格局。”

另有分析人士認(rèn)為，無論是騰訊、字節(jié)，還是阿里、百度、華為，需要確定的是，DeepSeek的出現(xiàn)只會加快大廠研發(fā)大模型的進(jìn)程，任何一家都不會在此期間停止訓(xùn)練大模型，否則，在DeepSeek僵局被打破之時，將再也無法趕上。

元寶突起三板斧

對于元寶而言，無論是乘DeepSeek的東風(fēng)，還是依托于外部媒介投流，這些都只是元寶實現(xiàn)異軍突起的外因。

真正的內(nèi)因是元寶在騰訊內(nèi)部發(fā)生的重要轉(zhuǎn)變。

接近騰訊方面人士告訴虎嗅，過去一年騰訊一直在觀望，并沒有大力度地投入AI，直到DeepSeek這波浪潮的到來。該人士透露，馬化騰也與梁文峰也交換過意見，最終決定，是時候出手了。

第一個大動作，是騰訊元寶的組織架構(gòu)調(diào)整。

早在春節(jié)前夕，騰訊元寶就已經(jīng)率先完成了一波架構(gòu)調(diào)整。元寶從原本的TEG（技術(shù)工程事業(yè)群）劃分至CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群），并由騰訊會議負(fù)責(zé)人吳祖溶帶隊。據(jù)悉，原本的TEG團(tuán)隊還包括了混元技術(shù)研發(fā)。

這也意味著調(diào)整后，元寶的角色定位將正式轉(zhuǎn)為面向To C市場的AI產(chǎn)品。

接近騰訊方面人士告訴虎嗅，這個決定的初衷是要把混元和元寶切割開，混元是混元，元寶是元寶。與此同時在2025年，騰訊內(nèi)部也會給元寶開更大的權(quán)限。

從中釋放的一個明確信號是，元寶的戰(zhàn)略重心正在從技術(shù)儲備轉(zhuǎn)變?yōu)橛脩粼鲩L。

緊接著，第二大動作是巧妙地選擇了發(fā)力時間點并接入DeepSeek。在幾位行業(yè)人士看來，騰訊元寶選擇了一個合適的時間點發(fā)力。在此之前，尤其是過于一年AI應(yīng)用的激戰(zhàn)中，元寶并不是先發(fā)制人的，甚至不是中間的那批。相比之下，騰訊元寶的上線要比最早上線的文心一言晚一年零兩個月。然而，在DeepSeek這波浪潮中，騰訊卻是發(fā)力最早，也是力度最大的。

最先接入DeepSeek的是微信。2月15日，微信以灰度測試的方式接入DeepSeek，在微信搜索框選擇“AI搜索”并進(jìn)入，可以看到“快速回答”和“深度思考”兩種模式。

接下來是QQ瀏覽器、QQ音樂。2月17日，騰訊元寶、騰訊文檔同時接入DeepSeek，前者還提供混元+DeepSeek兩種模型的一鍵切換模式。后續(xù)，騰訊云AI代碼助手、騰訊云TI平臺、騰訊地圖等8款應(yīng)用也相繼接入DeepSeek。

借完DeepSeek的勢，第三個動作便是整合龐大的生態(tài)資源，騰訊內(nèi)部開啟了一輪大面積的組織架構(gòu)調(diào)整。

2月19日，也就是在騰訊全系產(chǎn)品接入DeepSeek的兩天后。QQ瀏覽器、搜狗輸入法、ima等產(chǎn)品和應(yīng)用，正式由PCG（平臺與內(nèi)容事業(yè)群）調(diào)整至CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）。

可以看到，在接入DeepSeek前后，騰訊先后共發(fā)起兩輪組織架構(gòu)調(diào)整，在這背后是騰訊元寶從防御到進(jìn)攻的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。

這波調(diào)整背后的核心邏輯是提高元寶戰(zhàn)略優(yōu)先級，最大限度地為元寶開“權(quán)限”。2月27日，騰訊元寶入駐微信的生活服務(wù)板塊。據(jù)悉，微信在其生活服務(wù)“九宮格”內(nèi)為騰訊元寶開辟了特別通道，限時開放下載入口。此后，騰訊全系產(chǎn)品也都向騰訊元寶敞開大門。

接近騰訊方面人士告訴虎嗅，元寶現(xiàn)在最需要的不是技術(shù)升級，而是把重心放在產(chǎn)品上，搶占市場。對于互聯(lián)網(wǎng)大廠來說，他們的主業(yè)務(wù)依然在B端，但C端方面大家都需要借這波DeepSeek浪潮，抓住流量機(jī)會。

拋開B端不談，元寶發(fā)起的這場突襲是由內(nèi)而外的。對內(nèi)，騰訊集全部力量“All in元寶”；對外，其又斥資上億元做外部投流。騰訊蟄伏一年后，以DeepSeek為杠桿、生態(tài)為支點完成了一場反擊。

字節(jié)走上另一條道路

與元寶徹底擁抱DeepSeek的策略不同，字節(jié)選擇了另一種打法。豆包至今未接入DeepSeek。對此，接近字節(jié)方面人士對虎嗅回應(yīng)稱，“豆包并沒有接入DeepSeek的想法”。

遲遲不接入DeepSeek的另一層含義是，準(zhǔn)備反超。據(jù)接近字節(jié)方面人士向虎嗅表示，字節(jié)正在籌備“反擊計劃”，但反擊的目標(biāo)并不只是元寶，而是能推出匹敵DeepSeek R1的推理模型.

值得注意的是，在這場AI應(yīng)用用戶爭奪戰(zhàn)之中，雙方的組織架構(gòu)調(diào)整動作的思路存在差異。

對于騰訊而言，其在組織架構(gòu)上對混元和元寶進(jìn)行了切割，目的是將混元作為技術(shù)底座保留在B端，元寶作為C端產(chǎn)品獨立運營，最終是為了避免技術(shù)路線爭議影響市場推廣。

而字節(jié)的思路則有所不同。2月17日，字節(jié)大模型團(tuán)隊Seed部門迎來新負(fù)責(zé)人，在谷歌工作17年的吳永輝加入字節(jié)，擔(dān)任Seed基礎(chǔ)研究負(fù)責(zé)人，此后朱文佳主管模型偏應(yīng)用的團(tuán)隊，兩人均向梁汝波匯報。另有接近字節(jié)人士告訴我們，吳永輝加入后，多名原本向朱文佳匯報的技術(shù)負(fù)責(zé)人，都轉(zhuǎn)向吳永輝匯報。其中包括字節(jié)AML和豆包大模型Foundation團(tuán)隊負(fù)責(zé)人、字節(jié)AI Lab總監(jiān)、字節(jié)豆包大模型視覺多模態(tài)生成負(fù)責(zé)人、字節(jié)豆包大模型大語言模型團(tuán)隊負(fù)責(zé)人等。而朱文佳所帶團(tuán)隊則聚焦模型應(yīng)用。從組織架構(gòu)調(diào)整來看，字節(jié)Seed部門正在以技術(shù)探索+產(chǎn)品落地“雙線并行的方式運作。

也就是說，在字節(jié)內(nèi)部，研究與應(yīng)用有分離的趨勢。不過一直以來，字節(jié)AI戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)的都是“場景閉環(huán)”，意思是將用戶交互數(shù)據(jù)反哺自研模型迭代，避免外部模型分流核心數(shù)據(jù)。

在這場元寶和豆包的博弈背后，是更激烈的用戶爭奪。

DeepSeek R1發(fā)布的一個月內(nèi)，其DAU最高已破億，且日均穩(wěn)定在8000萬上下。要知道，這個量級是此前國內(nèi)任何一個頭部AI應(yīng)用都未曾達(dá)到的。

毫不夸張地說，DeepSeek正在將行業(yè)推向“億級DAU”的生存門檻。

目前的局面是，原有頭部玩家如Kimi、豆包、元寶，均被壓制在DeepSeek用戶量之下。

劉震認(rèn)為，要想打破此僵局，“需要的一定是能超越R1的新推理模型，現(xiàn)在國內(nèi)這些AI應(yīng)用都還處于同質(zhì)化競爭。”

這種同質(zhì)化包括了技術(shù)同質(zhì)化和生態(tài)路徑的同質(zhì)化。

首先，技術(shù)同質(zhì)化是指，無論是豆包的豆包大模型，還是元寶的“混元+DeepSeek“雙模型，在基礎(chǔ)推理能力上差距有限，且尚未出現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新。

其次，生態(tài)路徑同質(zhì)化是指，一方面，豆包依賴抖音流量入口，元寶依托微信生態(tài)導(dǎo)流；另一方面，二者的搜索能力也都依托各自生態(tài)。但也都未形成明顯的差異化。

某行業(yè)人士告訴我們，靠搜索雙方都打不出差異化，現(xiàn)在騰訊只能選擇接入DeepSeek，但也并不意味著所有AI應(yīng)用都應(yīng)該接入。

接入DeepSeek只是為自身爭取時間，如若完全憑借DeepSeek，便會出現(xiàn)虹吸現(xiàn)象。即當(dāng)熱潮褪去，反噬很快就會出現(xiàn)。從調(diào)用量來看，在2月13日-2月19日期間，DeepSeek持續(xù)攀升，其他所有頭部AI應(yīng)用整體出現(xiàn)下降趨勢。

劉震向虎嗅透露，破局的關(guān)鍵除了推出厲害的模型，對C端應(yīng)用產(chǎn)品來說，一個殺手锏是切入到具體的場景，比如從Xsignal披露的中國AI應(yīng)用榜單Top50中（見開篇），教育和虛擬角色是兩個出現(xiàn)頻次較高的賽道。其中字節(jié)的AI教育學(xué)習(xí)應(yīng)用Gauth的MAU雙端總計達(dá)到6035.26萬。

字節(jié)跳動核心AI應(yīng)用MAU排名，圖源：Xsignal

而騰訊和字節(jié)都需要在國內(nèi)找到這樣的細(xì)分賽道，也只有這樣才能抓住維持粘性的關(guān)鍵。

因為對于AI應(yīng)用而言，留存和粘性尤為重要。DeepSeek也不例外。雖然目前來看，DeepSeek的留存率要遠(yuǎn)高于豆包和元寶，但近期已經(jīng)有網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)，DeepSeek經(jīng)常出現(xiàn)胡編亂造的情況。對此，某行業(yè)分析人士告訴虎嗅，“在所有推理型模型中，DeepSeek的精準(zhǔn)度最低。”

本文來自虎嗅，原文鏈接：https://www.huxiu.com/article/4062550.html