導語：在一年一度的兩會上，鄧代表提出：“提升我國氦氣國際影響力和話語權”并從戰略布局、儲備體系、研發力度等幾個方面提出了五條建設性建議。誠然，氦氣目前確實面臨國產化不足的困境，而與之面臨相似困境的特氣不勝枚舉。以磷烷為例（提及的磷烷為半導體級，下文亦然），據QY Research預測，2024年磷烷產能預計可達212噸/年，但根據隆眾資訊調研統計，截至2025年3月6日，國內磷烷總產能為185噸/年，同比增長27.58%。

一、高昂的單價將磷烷市值排名推漲至第八

根據浙商證券公布的市值占比情況可以看出，磷烷占比3%，位列第八，但是磷烷的產能僅僅只有不到200噸/年，而位列第七的一氧化二氮產能足足接近15萬噸/年，主要原因是其高昂的價格，目前磷烷每噸的價格尚穩定在百萬元價位。如此高昂的成本催生許多磷烷替代方案，但有機磷化合物、固態磷源等都存在副反應多的問題，很難真正取代磷烷，具體原因如下：

一、 磷烷的分解溫度與半導體快速熱退火工藝完美匹配，可實現精準的摻雜濃度控制。全球大約90%的半導體產線已圍繞磷烷優化設備參數，替換成本極高。

二、 目前國內磷烷純度已達6N，雜質控制技術成熟，而替代品尚未達到同等水平。

三、 雖然砷烷是磷烷未來的可替代選擇之一，但是目前的砷烷單價更高，且產能尚不足磷烷的二分之一，僅僅為90噸/年左右。

二、磷烷產能分布集中

磷烷的主要生產企業為正帆科技及南大光電，總產能達到了140噸/年，占國內總產能的75.68%。從產能分布來看，則主要集中在華東地區，呈現以華東為主的核心區企業集群化特征。陜西啟源領先主要是為以三星電子在化工廠的半導體產業配套，產能較上述兩家少一些，但也是國內（外資）發展較早的磷烷生產企業。其余企業零星分布在廣東及河北等地，產能較少，下游相關配套行業也較少。磷烷的總體產能布局是符合之前的D-Kmeans聚類模型的，磷烷后續的產能發展方向也是以填補空白區域為主。

三、后續公示產能較大 2025年同比增幅預計可達54%

磷烷的主要下游應用為半導體行業，細分領域為邏輯IC及存儲器。DeepSeek出現之前，AI已經寬幅帶動先進制程的發展，并且對高純特氣的需求也越來越大。2025年初，在DeepSeek問世后，再次將AI熱度推到了頂峰。AI的發展，對高算力GPU及存儲器的需求是巨大的，尤其是高帶寬的HBM也就是DDR陣列，鎂光的第六代DDR5達到了9200MHz。

所以說，在先進制程的推動下，市場對于磷烷的需求會愈加旺盛，某公司曾在2022年公示200噸/年產能，但目前尚未有明確的投產計劃，凱益特氣100噸/年的磷烷預計今年年底投產，屆時，磷烷總產能可達285噸/年，同比增長54%