美股被帶崩了！

自1月底以來(lái)美股大幅下跌！

道指最近的走勢(shì)是這樣的：

標(biāo)普500最近的走勢(shì)是這樣的：

納指最近的走勢(shì)是這樣的：

自2月中以來(lái)，納指跌幅近13%，納指大跌是美股科技股的縮影，也是整個(gè)美股的縮影。老特終于嘗到了損人不利己的滋味！

一方面，deepseek大模型的出現(xiàn)讓市場(chǎng)意識(shí)到中國(guó)科技股被低估，同時(shí)也打擊了美國(guó)在人工智能方面的優(yōu)越感，美國(guó)科技股估值被打折扣了！

另一方面，這次關(guān)稅和2018年最大不同是，美國(guó)征關(guān)稅是多點(diǎn)開(kāi)花，幾乎是與全世界對(duì)抗的意思。加上經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的沉淀，中國(guó)適應(yīng)外部沖擊的能力明顯增加，有足夠的手段和能力應(yīng)對(duì)加征關(guān)稅。

美股目前的表現(xiàn)將嚴(yán)重限制老特繼續(xù)對(duì)外加征關(guān)稅的能力。

面對(duì)美經(jīng)濟(jì)被“帶崩”？老特曾嘴硬：不會(huì)衰退，不要在乎市場(chǎng)一時(shí)漲跌！但行動(dòng)很誠(chéng)實(shí)。

比如，老特?fù)P言將把對(duì)加拿大鋼和鋁加征的關(guān)稅翻倍至50%，導(dǎo)致美股盤(pán)中一度超過(guò)了1.5%，加拿大安大略省同意暫停對(duì)向美國(guó)三個(gè)州出口的所有電力征收25%的附加費(fèi)，老特也最終又放棄了對(duì)加拿大鋼鐵和鋁進(jìn)口征收50%翻倍關(guān)稅的決定。

老特反復(fù)的態(tài)度注定了他在關(guān)稅上不能太任性。

這是市場(chǎng)普遍的預(yù)期，所以不管是外部因素，還是內(nèi)部因素，今年A股持續(xù)反彈有非常多的有利因素。

我國(guó)已經(jīng)明確了今年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)增速是5%左右，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，貨幣政策和財(cái)政政策必然會(huì)更加發(fā)力。

今年政府工作報(bào)告提到：今年赤字率擬按4%左右安排、比上年提高1個(gè)百分點(diǎn)，一般公共預(yù)算支出規(guī)模29.7萬(wàn)億元、比上年增加1.2萬(wàn)億元。

此外，《政府工作報(bào)告》在介紹今年工作的十大任務(wù)時(shí)，將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”放在第一位。

這一安排有助于提振消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需。對(duì)于消費(fèi)市場(chǎng)是重大利好，股市上的食品飲料ETF(515170)有望迎風(fēng)飄揚(yáng)。

目前A股市場(chǎng)上的食品飲料ETF(515170)兼具消費(fèi)板塊“低估值+強(qiáng)政策+業(yè)績(jī)修復(fù)”三大特征，持倉(cāng)有白酒、飲料乳品、調(diào)味品等，進(jìn)可攻，退可守。一方面，在上攻行情中，因?yàn)榫祁愐?guī)模占比較大，容易獲得超額收益。另一方面，也因?yàn)榕渲昧孙嬃先槠?、調(diào)味品等剛需消費(fèi)，在調(diào)整行情中回撤的風(fēng)險(xiǎn)也較小，這些特征將讓它成為未來(lái)市場(chǎng)的香餑餑。

目前世界正面臨??百年未有之大變局，打造強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是應(yīng)對(duì)未來(lái)外部不確定因素的最好方式。所以提振消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需，不僅是應(yīng)對(duì)當(dāng)下，更多也是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

在這個(gè)過(guò)程中，做好股市這篇文章非常重要。一方面，消費(fèi)復(fù)蘇可以穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，最后會(huì)在A股市場(chǎng)上會(huì)有反應(yīng)。另一方面，股市在居民財(cái)富中占有比較大權(quán)重，而且未來(lái)這個(gè)比重越來(lái)越大，股市持續(xù)上漲可以增加居民財(cái)富，最終可以擴(kuò)大消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需。所以從大的層面上說(shuō)，消費(fèi)和股市是相輔相成的，你好我也好的關(guān)系。

老特之所以敢打“關(guān)稅牌”，就是因?yàn)槊绹?guó)有強(qiáng)大的消費(fèi)市場(chǎng)，而我國(guó)有14億人口，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)美，未來(lái)中國(guó)的消費(fèi)能力和消費(fèi)潛力則是美國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不可企及的。