原文標(biāo)題：創(chuàng)新跨境資金池服務(wù)，賦能企業(yè)全球資金一體化管理

來源：保融科技

引言

在全球化經(jīng)營過程中，跨境資金池是針對有跨國業(yè)務(wù)的集團企業(yè)，在集團企業(yè)內(nèi)部建立的一種資金管理機制。通過合理設(shè)計和運作跨境資金池，能夠解決集團境內(nèi)外企業(yè)之間的資金余額調(diào)劑和歸集、外債和境外放款額度集中管理、經(jīng)常項目資金的集中收付和軋差凈額結(jié)算等業(yè)務(wù)，從而更有效地管理和運用全球資金，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)、降低融資成本，提高資金使用效率。同時，集團企業(yè)在開展跨境資金池業(yè)務(wù)時，也需要關(guān)注合規(guī)性風(fēng)險、匯率風(fēng)險以及操作復(fù)雜性等挑戰(zhàn)，并采取相應(yīng)措施進行風(fēng)險管理。

一、集團企業(yè)如何選擇合適的跨境資金池服務(wù)

（1）最新的政策法規(guī)說明

2024年12月，為貫徹落實黨的二十屆三中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，進一步全面深化改革，擴大高水平對外開放，便利跨國公司資金歸集使用，中國人民銀行、國家外匯管理局決定在上海、北京、江蘇、浙江、廣東、海南、陜西、寧波、青島和深圳等10省市優(yōu)化跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點政策。核心內(nèi)容如下：

• 允許跨國公司境內(nèi)成員企業(yè)間錯幣種借貸

• 簡化備案流程及涉外收付款相關(guān)材料審核

• 允許跨國公司自行決定外債和境外放款的歸集比例

• 支持跨國公司主辦企業(yè)通過國內(nèi)資金主賬戶代境外成員企業(yè)辦理集中收付

（2）各跨境資金池業(yè)務(wù)核心區(qū)別

各跨境資金池業(yè)務(wù)的核心區(qū)別如圖1所示。

圖1 各跨境資金池業(yè)務(wù)核心區(qū)別

（3）常見的跨境資金池額度計算方式

1）跨境雙向人民幣資金池額度計算公式

資金池應(yīng)計所有者權(quán)益= Σ（境內(nèi)成員企業(yè)的所有者權(quán)益 × 跨國企業(yè)集團的持股比例）

跨境人民幣資金凈流入額上限：

• 全國版資金池：跨境人民幣資金凈流入額上限 = 資金池應(yīng)計所有者權(quán)益 × 宏觀審慎管理系數(shù)（一般為0.5）

• 自貿(mào)版資金池（如天津、廣東、福建等自貿(mào)區(qū)）：跨境人民幣資金凈流入額上限 = 資金池應(yīng)計所有者權(quán)益 × 宏觀審慎管理系數(shù)（一般為1）

2）全功能型跨境人民幣資金池額度計算（FT賬戶項下）

• “一線”劃轉(zhuǎn)：不限幣種、不限金額，支持境外成員企業(yè)與區(qū)內(nèi)的主辦企業(yè)之間或境外主辦企業(yè)與區(qū)內(nèi)成員企業(yè)之間以本外幣進行資金歸集

• “二線”歸集：以人民幣歸集，遵循跨境融資宏觀審慎管理框架下的雙向上限管理模式

跨境人民幣資金凈流出（入）額上限 = 境內(nèi)企業(yè)應(yīng)計所有者權(quán)益 × 宏觀審慎政策系數(shù)（當(dāng)前宏觀審慎系數(shù)為1）

3）企業(yè)境外放款額度計算

企業(yè)境外放款余額上限 = 最近一期經(jīng)審計的所有者權(quán)益 × 宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)

宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)可能因政策調(diào)整而有所變化，例如，某些政策下該系數(shù)可能為0.3或0.5

集團企業(yè)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)需要，結(jié)合最新的政策法規(guī)及各跨境資金池版本的區(qū)別、計算方式，選擇適合企業(yè)業(yè)務(wù)的跨境資金池服務(wù)

二、跨境資金池的辦理流程及所需時長

（1）通用的跨境資金池辦理流程

①前期準(zhǔn)備

了解政策： 詳細閱讀并理解相關(guān)政策文件，了解跨境資金池的準(zhǔn)入條件、額度計算方式、監(jiān)管要求等。

企業(yè)評估： 評估企業(yè)是否符合跨境資金池的準(zhǔn)入條件，包括財務(wù)狀況、信譽狀況、跨境資金管理需求等。

選擇銀行： 與多家商業(yè)銀行進行溝通，了解其對跨境資金池業(yè)務(wù)的具體要求、操作流程和收費標(biāo)準(zhǔn)，選擇最合適的銀行進行合作。

②資料準(zhǔn)備

企業(yè)資料：準(zhǔn)備企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機構(gòu)代碼證、財務(wù)報表、跨境資金管理方案等必要資料。

成員企業(yè)資料：包括境內(nèi)外成員企業(yè)的名單、上年度財務(wù)報表、股權(quán)結(jié)構(gòu)證明等。

業(yè)務(wù)協(xié)議：準(zhǔn)備與主辦銀行簽訂的跨境資金池業(yè)務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

③申請與備案

提交申請：將準(zhǔn)備好的資料提交給選定的商業(yè)銀行，并填寫跨境資金池業(yè)務(wù)申請表。

銀行審核：銀行會對企業(yè)提交的資料進行審核，重點檢查企業(yè)的資質(zhì)、資金來源和用途的合法性、風(fēng)險控制措施等。

備案申請：銀行審核通過后，將相關(guān)資料報送至人民銀行進行備案申請。企業(yè)需要配合銀行提供必要的補充資料和信息。

獲取批復(fù)：人民銀行出具批復(fù)意見，同意企業(yè)開展跨境資金池業(yè)務(wù)。企業(yè)需要仔細閱讀批復(fù)文件，了解相關(guān)限制和要求。

④業(yè)務(wù)開展與監(jiān)督

賬戶開立：根據(jù)批復(fù)文件，企業(yè)在銀行開立跨境資金池專用賬戶，用于辦理跨境資金的收付和歸集。

資金調(diào)撥：按照約定的規(guī)則，企業(yè)在境內(nèi)外成員企業(yè)之間進行資金的調(diào)撥和歸集。

監(jiān)管報表：企業(yè)需要按照規(guī)定的時間和格式，向銀行和人民銀行報送跨境資金池業(yè)務(wù)的監(jiān)管報表，包括資金流動情況、賬戶余額等。

合規(guī)管理：企業(yè)需要嚴(yán)格遵守相關(guān)政策規(guī)定和監(jiān)管要求，確保跨境資金池業(yè)務(wù)的合規(guī)性和安全性。

⑤后續(xù)維護

定期審計：定期對跨境資金池業(yè)務(wù)進行審計，確保資金流動的合規(guī)性和真實性。

風(fēng)險管理：建立健全的風(fēng)險管理機制，對跨境資金池業(yè)務(wù)進行風(fēng)險評估和監(jiān)控。

政策調(diào)整：密切關(guān)注相關(guān)政策法規(guī)的更新和變化，及時調(diào)整跨境資金池業(yè)務(wù)的策略和流程。

注意：不同地區(qū)的政策和銀行要求可能有所不同，企業(yè)在辦理跨境資金池業(yè)務(wù)時應(yīng)充分了解并遵守當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)規(guī)定和要求。同時，企業(yè)還需要與銀行保持密切溝通，及時了解業(yè)務(wù)進展和監(jiān)管要求的變化。

（2）各跨境資金池辦理時間說明

①本外幣一體化資金池：通常在提交申請材料后一個月內(nèi)可完成備案。但具體辦理時間可能受到銀行審核速度、監(jiān)管機構(gòu)審批流程以及申請企業(yè)資料準(zhǔn)備情況等因素的影響。

②跨境雙向人民幣資金池：跨境雙向人民幣資金池的辦理時間也取決于多個因素，包括申請企業(yè)的資質(zhì)、銀行審核流程以及監(jiān)管機構(gòu)的審批速度等。一般來說，如果資料準(zhǔn)備齊全且符合相關(guān)要求，辦理時間可能不會太長。但具體辦理時間仍需根據(jù)實際情況而定。

③全功能型跨境人民幣資金池：全功能型跨境人民幣資金池的辦理時間可能因所在地區(qū)的政策差異和銀行要求而有所不同。一些地區(qū)可能提供了更快捷的審批流程或更靈活的額度計算方式，從而縮短了辦理時間。但具體辦理時間仍需咨詢當(dāng)?shù)劂y行或監(jiān)管機構(gòu)以獲取準(zhǔn)確信息。

注意：各跨境資金池的辦理時間因多種因素而異。為了獲取最準(zhǔn)確的辦理時間信息，建議申請企業(yè)直接咨詢當(dāng)?shù)劂y行或監(jiān)管機構(gòu)，并根據(jù)其指導(dǎo)進行準(zhǔn)備和申請工作。

（3）跨境資金池辦理主要注意事項

①資料準(zhǔn)備：申請企業(yè)在準(zhǔn)備資料時應(yīng)確保資料的真實性和完整性，以便銀行或監(jiān)管機構(gòu)能夠快速審核并作出決定。

②溝通協(xié)作：與銀行或監(jiān)管機構(gòu)保持良好的溝通協(xié)作關(guān)系，及時了解審批進度和可能存在的問題，有助于加快辦理進度。

③合規(guī)要求：在辦理跨境資金池業(yè)務(wù)時，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)政策規(guī)定和監(jiān)管要求，確保業(yè)務(wù)的合規(guī)性和安全性。

三、使用跨境資金池，可以為企業(yè)規(guī)避哪些資金風(fēng)險

（1）匯率風(fēng)險

跨境資金池允許集團境內(nèi)外成員企業(yè)間進行錯幣種借貸，用于經(jīng)常項目跨境支付業(yè)務(wù)。這種機制有助于集團境內(nèi)外成員企業(yè)根據(jù)自身的實際需求，靈活調(diào)配不同幣種的資金，從而在一定程度上規(guī)避匯率波動帶來的風(fēng)險。例如，當(dāng)某種貨幣升值時，集團境內(nèi)外成員企業(yè)可以通過資金池將持有該貨幣的盈余資金調(diào)撥給有需求的其他成員企業(yè)，避免匯率損失。

（2）流動性風(fēng)險

集團境內(nèi)外成員企業(yè)可以利用跨境資金池進行境內(nèi)外頭寸的靈活調(diào)劑，減少日常備付金，從而有效應(yīng)對可能出現(xiàn)的流動性短缺問題。此外，跨境資金池還可以幫助集團境內(nèi)外成員企業(yè)更好地預(yù)測和規(guī)劃未來的資金需求，降低因資金不足而導(dǎo)致的運營風(fēng)險。

（3）運營成本風(fēng)險

通過跨境資金池，集團境內(nèi)外成員企業(yè)可以更有效地利用境內(nèi)外金融資源，減少因分散管理而帶來的額外成本。同時，跨境資金池的優(yōu)化政策，如簡化備案流程及涉外收付款相關(guān)材料審核等，也進一步縮短了外匯業(yè)務(wù)辦理時間，提高了運營效率，從而降低了運營成本風(fēng)險。

（4）全球化運營風(fēng)險

通過跨境資金池，集團境內(nèi)外成員企業(yè)可以實時掌握各成員企業(yè)的資金狀況，及時做出調(diào)整和優(yōu)化，從而降低全球化運營過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險。例如，當(dāng)某個海外市場出現(xiàn)不利變化時，跨國公司可以迅速通過資金池調(diào)配資源，支持該市場的穩(wěn)定運營。

綜上所述，跨境資金池在降低匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、運營成本風(fēng)險和全球化運營風(fēng)險等方面發(fā)揮著重要作用。然而，值得注意的是，跨境資金池的管理和操作也具有一定的復(fù)雜性，集團企業(yè)不僅需要建立完善的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理機制，確保資金池的安全、高效運行。同時也需要構(gòu)建一套行之有效的跨境資金池內(nèi)部管控系統(tǒng)，浙江保融科技股份有限公司司庫管理平臺已為多家跨國集團企業(yè)提供跨境資金池管理系統(tǒng)（圖2），實現(xiàn)了企業(yè)與銀行銜接和內(nèi)部管控。

圖2 跨境資金池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)