3月10日,作為日本零售行業的巨頭,同時也是7-11品牌母公司的柒和伊控股(Seven&I Holdings),對外發布了一封面向股東的公開信。在這封信中,柒和伊控股詳細披露了與加拿大便利店領域巨頭Alimentation Couche-Tard(簡稱ACT)之間最新的交易進展情況。
信里提及,就在不久前,ACT已經同意考慮柒和伊控股所提出的方案。該方案主要內容是,為一批門店尋覓潛在的買家,其目的在于妥善解決潛在合并計劃中可能面臨的反壟斷問題。
公開信中還特別指出,“直至最近”,ACT一直秉持的立場是,柒和伊控股應當率先簽署由ACT提出的收購協議。在此之后,要么對存在重疊的門店進行分拆處理,要么在簽署最終協議之后,再去嘗試尋找能夠接手剝離門店的買家。但柒和伊控股認為,“這種做法無疑會給自身帶來難以承受的風險負擔” 。
柒和伊控股表明,目前公司正在與ACT方面的財務顧問攜手合作,積極探尋潛在買家對于相關門店的購買意向。
說起這場備受矚目的7-11母公司Seven & i控股并購案,整個過程可謂充滿波折,歷經坎坷。
回溯到去年8月,ACT首次向柒和伊控股拋出收購的初步提案,計劃以每股14.86美元的價格,采用現金支付的方式,收購柒和伊控股所有處于流通狀態的股份。然而,柒和伊控股卻以企業價值被“明顯低估”作為理由,果斷拒絕了這一提案。
緊接著到了9月,ACT并未放棄,再次發起要約收購行動。此次收購價格有所提升,達到每股18.19美元,收購總值約為470億美元。倘若ACT最終能夠成功獲取Seven & i的控股權,那么這將成為日本企業發展歷程中規模最大的一筆收購交易。
為了抵制外資收購,Seven & i此前曾精心謀劃,打算通過管理層收購的方式實現企業私有化。該項計劃所需資金來源于多家銀行、伊藤忠商事以及創始人伊藤家族,當時預估這筆交易的估值有可能達到580億美元。
但世事難料,在2月27日這一天,由伊藤家族主導推進的管理層收購計劃,由于融資環節未能順利落實到位,最終不得不宣告失敗。消息一經傳出,Seven & i的股價在當日大幅下挫,跌幅高達11.7%,創下了過去十多年以來最大的單日跌幅記錄。
就在同一時間,ACT此前發出的收購要約再度成為各方關注的焦點。Seven & i隨即發表聲明,表示伊藤家族未能拿出切實可行的方案,目前公司正在對其他各類選項展開全面評估,其中就包括ACT給出的報價。
截至2023年,在競爭激烈的美國便利店市場中,7-11憑借著高達14.5%的市場占有率,以數量多達13000家的門店規模,穩穩占據著市場排名第一的位置。而ACT的市場份額為4.6%,門店數量為7100家,位居第二。值得一提的是,美國市場在ACT的營收和凈利潤中所占比重分別達到了63%和69%。由此可見,倘若此次收購能夠順利完成,ACT不僅能夠快速擴大自身在美國市場的份額,而且還能夠進一步鞏固其在全球便利店行業中的地位。
另外,Seven & i旗下的產業布局十分廣泛,除了廣為人知的7-11便利店之外,還擁有美國連鎖餐廳品牌Denny’s Corp.在日本開設的餐廳、連鎖超市伊藤洋華堂Ito-Yokado以及旗下自有銀行Seven銀行。放眼全球,整個集團旗下總共擁有85000家便利店、加油站以及零售店。
除此之外,還有相關報道稱,Seven & i目前已經快要達成一項協議,計劃將其非核心資產出售給私募股權公司貝恩資本。
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