作者：劉潤

來源：劉潤（ID：runliu-pub）

每年，我都會聽到類似的聲音。

哪里還有機會？時代變化太快，未來看不清，下一步，我到底該去哪？學些什么知識？

是啊，回頭看看過去20年，有太多的“風口”從我們面前溜走。2003年的軟件，2010年的電商，2015年的移動互聯網...似乎，每個風口，都催生出了一批千億市值的巨頭，也帶動了無數從業者財富自由。

未來的10年、20年，還會有這樣的機會嗎？

坦白說，這個問題不太好回答。畢竟，未來這個東西，誰都不敢說自己能完全看清。

不過，去年第四季度，麥肯錫發布了一份報告:

《The next big arenas of competition》(下一個重大競爭：改變商業格局的行業領域)。

這份報告用200多頁的篇幅，詳細分析了未來最有可能改變全球商業格局的18個賽道，并預測2040年，這18個賽道將實現29萬—48萬億美元的收入，貢獻18-34%的全球GDP增長。

那么，這些風口行業，都是什么？以及，為什么是他們？

今天，我們一起來看看。

01

18個風口行業

開局，咱們先看一張圖。

（圖片來自：麥肯錫大中華區）

電商。AI軟件和服務。云服務。電動車。數字廣告。半導體。共享自動駕駛車輛。航天。網絡安全。電池。模塊化施工。流媒體視頻。電子游戲。機器人。工業和消費生物技術。未來空中交通。肥胖癥及相關疾病藥物。核裂變發電站。

這就是麥肯錫選出的，未來15年（2025年-2040年），可能重塑全球經濟的風口行業。到2040年，這些行業可能會產生29-48萬億美元的收入、2-6萬億美元的利潤，在全球GDP的占比，翻上3-4倍。

而他們之所以來勢兇猛，背后，大概有這么幾個趨勢助推。

1）數字化。不少發展中國家的互聯網普及率，還不過35%。還有大量的市場，等待數字化產品和服務商去開拓。

2）物理世界的黑科技。機器人，自動駕駛。這些創新，正在看得見的未來，等著我們。

3）全球能源轉型。“脫碳”這兩個字，關系到多個產業，電動車、新型電池、核能發電...

4）不斷提升的生活質量。全球人口不斷增長，越來越多的人進入中產階級。口袋里的錢多了，對健康、舒適生活的需求自然水漲船高。

嗯。這些趨勢，總結的很有道理。不僅切中了技術變革，還反映了我們未來幾十年的核心需求。可是，商業世界從來不是簡單的“趨勢=機會”。

從需求到行業，路長的很。技術的普及需要時間，市場的爆發需要條件，還涉及到無數交易方的博弈。

那么，麥肯錫是基于什么邏輯，判斷它們會成為未來的“風口”呢？

要想搞清楚這個問題的答案，我們或許要先把眼光，投向過去20年。

02

12位老將

麥肯錫調研了從2005年到2020年，57個行業的總體表現。然后，從中挑出了12個表現“非常突出”的行業。看圖。右邊藍色的。

（數據來自：麥肯錫報告）

它們分別是：電動汽車。云服務。支付。電商。移動和消費電子。消費互聯網。生物制藥。音視頻娛樂。工業電子產品。信息化的商業服務。軟件。半導體。

嗯。貌似的確是過去幾十年，發展特別迅猛的行業。但是，光憑感覺不靠譜，商業要講數據。你怎么判斷它們的表現，“非常突出”呢？

麥肯錫，用了兩個標準，把他們選了出來。一個，叫做“高增長”，一個，叫做“高活力”。

根據麥肯錫報告，在2005年到2020年，這些行業的平均年增長到了10%。這，是高增長。

在這些行業里，“洗牌率”，也就是各家公司，在業內增加的份額之和，收入方面達到了49%，其他行業為32%。市值方面，洗牌率為66%，而其他行業為47%。這，是高活力。

高增長，意味著整個行業的蛋糕，越做越大。高活力，意味著業內不斷有公司生生死死，危機和機會并存。

兩者疊加，造就了過往的12個風口行業，聚集財富無數。

原來如此。不過又是什么，帶來了增長和活力呢？我們接著往下看。

03

技術革命

幾乎所有“風口”行業，都起源于一場技術革命。

比如，電動汽車行業。鋰電池工藝的突破，促成了電動汽車的出現。汽車自此變成了一臺智能設備，可以遠程升級、自動駕駛。

又比如，軟件行業。因為互聯網和云計算技術的突破，軟件的產品形態從單機軟件變成了SaaS（軟件即服務），提供訂閱式的在線服務。

是的。就像軟件形態變化，導致服務模式的全面變化一樣，技術變革，往往還會導致商業模式變革。

而在很多行業，商業模式的變革，起到的作用甚至會更大。

比如，電商行業。平臺不斷燒錢推廣，增加用戶數量，從而向商家收取更高服務費。商家數量的增加，又反過來增加了自己在用戶端的價值。如此演變，最終誕生了電商平臺的一眾巨頭。

比如，音視頻行業。不少娛樂巨頭的成功，不僅僅是因為流媒體技術的變化，更是因為從DVD租賃到訂閱制的模式轉變。它不僅改變了內容的交付方式，還改變了內容的制作方式。Netflix，就利用用戶數據來指導原創內容的制作，做出了例如《紙牌屋》等現象級作品。

這時候，投資人就高興了。因為他們發現，在這些行業，越投錢，越賺錢。

為什么會這樣？因為，這里存在漸進式投資的機會。

04

漸進式投資

什么是漸進式投資？

漸進式投資，就是“往內投”，而不是“往外投”。

這有什么區別？

拿造車舉例。往外投資，就是多加生產線。但新舊產線上的產品，并沒有區別。往內投資，就是投資自動駕駛技術，投資電池技術。

所以，你或許了解了。漸進式投資，就是增加企業的“內功”，提升競爭力。

而在技術和商業模式有所顛覆的行業里，這種漸進式投資的機會，天然就會很多。

比如，技術復利。在芯片行業，如果你投資研發7nm芯片，成功之后，芯片性能提升，成本降低，就能賺到更多錢，研發更先進的芯片。

比如，網絡效應。在電商行業，如果你燒錢做推廣，商家越多，用戶的選擇就越多。用戶越多，平臺對商家的價值就越大。

又比如，數據累積。在音視頻行業，用戶越多，你就能掌握越多的數據，做出更符合用戶口味的優質內容。

終于，技術變革像斧頭，劈出缺口，而投資升級像施肥，讓缺口長出大樹。一個個巨大的市場，就像大樹一樣，生長了出來。而當市場擴大，又會反向推動技術研發和投資。

技術或商業模式變革，漸進式投資，龐大的市場。這，就是麥肯錫總結出來的，導致風口行業呈現“高增長、高活力”的三大要素。

因為，當三個要素合而為一，互相影響時，如果你身在其中，就只有兩個選擇：要么跟上，要么原地等死。

這就是典型的：升級式競爭模式。

05

升級式競爭模式

什么是升級式競爭模式？

一家搞出新東西，同行必須跟著砸錢，否則用戶全跑光。

不同于開面館一樣，參與者又小又多，大家速生速死的簡單競爭模式；也不同于開航空公司一樣，參與者又大又少，格局穩定的成熟競爭模式；當一個行業進入升級競爭模式，飛輪開始轉動，就很難停止，只好一路狂奔。

就像一場亂糟糟的馬拉松。一步慢、步步慢。到了最后，絕大多數參與者，都倒在半路。只有幾個巨頭，能順利沖線。

這，才有了“風口”行業所表現出來的“高增長，高活力”。

一方面，蛋糕不斷做大。另一方面，行業內格局變化迅速，說不定哪天，就有個無名之輩異軍突起，雄霸天下。

好了。說清楚這個邏輯之后，我們再回頭，看看這18個未來可能出現的風口行業。

看看他們，是不是暗合了“技術或商業模式變革，漸進式投資，龐大的市場”這三大要素。有沒有可能在未來，表現出“高增長，高活力”的特點。

06

來，看個仔細

1）電商。

麥肯錫預測，到2040年，電商在全球零售收入的占比，可能會到27%-38%，目前大約有20%。

電商行業的增長點，在于發展中國家的市場擴展，或者是發達國家中新品類的增長，比如醫療保健，或者是珠寶和手工藝品等，更有“情緒價值”的產品。因為它們，更容易通過敘事的方式，在社交電商銷售。

全球范圍來看，無論是電商平臺的獲客，還是最后一公里的配送，還會大概率迎來大量投資。

2）電動汽車。

無論在乘用車還是商用車，電動車的份額還會提升。麥肯錫判斷，電動車在全球乘用車銷量中的占比，會在2040年超過50%。

電池技術的突破，智能算法的革新，也都將會是重要的影響因素。無論是電動車企業還是傳統車企，都會加大研發投資。

3）云服務。

世界正在變得更加互聯，這就對企業提出了更高的儲存和計算能力要求。新的AI產品，更需要大量的算力。

根據麥肯錫的分析，該行業的收入從2005年到2020年的年復合增長率有17%，未來幾十年，大概也會以類似或者稍緩的速度增長。

4）半導體。

半導體，是數字世界的基石。很多領域的需求，都會推動半導體行業的快速增長。比如，計算和數據存儲、汽車、通信和工業電子。

麥肯錫預測，半導體行業，未來十幾年會持續6%-8%的年復合增長。

5）AI軟件服務。

AI發展太快，麥肯錫特地把它單獨列成了一個領域。越來越多的人，正在使用AI助手。AI企業，也正在進行軍備競賽，打造最先進的基礎模型和應用。

6）數字廣告。

數字廣告，就是通過搜索、社交和媒體，進行廣告服務。

從全球來看，隨著上網的中產階級增加，每人上網的時間增多，數字廣告的商業價值正在持續擴大。算法的不斷進步，也提升了平臺定位客戶和追蹤廣告成本的能力。

但平臺之間，為了爭奪用戶的注意力，又必須加大投資，做出最能吸引用戶的內容。

7）流媒體視頻。

因為用于獲客和內容制作的投資不斷增加，流媒體平臺或許要尋找更多盈利方式，進行自我革新。

大量發展中國家，或許會為流媒體的內容訂閱和廣告收入提供增量。麥肯錫預測，2040年，訂閱長視頻服務的家庭數量，可能會突破10億。

8）共享自動駕駛汽車。

隨著自動駕駛技術的落地，未來，我們可能不需要再買車了。

只不過，這個未來可能會慢一些。根據麥肯錫的預測，2040年，共享自動駕駛汽車可能會占據共享出行25%到51%的收入。

9）太空。

不管你愿不愿意，不久后，我們的世界可能就要進入太空經濟時代了。

在SpaceX之前，航空業基本上被認為是一種生產“一次性”奢侈品的行業，成本極高。如今，連重型火箭也可以分級“可回收”。直到，像飛機一樣實現“航班化”。

10）網絡安全。

根據麥肯錫數據，2020年，網絡犯罪造成的直接經濟損失約9500億美元，間接損失可能要到4-6萬億美元。

但魔高一尺道高一丈，越來越多的企業，開始重視網絡安全，加大投資力度，提高網絡安全支出。

11）電池。

電池，在技術上取得了突破性的進步。過去幾十年，電池的能量密度（能量和重量比值）增長到了大約三倍于之前的水平。

全球的能源轉型，推動了對電池的需求。比如，電動汽車的發展，儲能的發展以及消費電子產品的持續增長。根據麥肯錫預測，2040年，電動汽車在整個電池市場的占比可能會超過80%。

12）電子游戲。

麥肯錫預測，到了2030年，全球可能有40%的人口成為電子游戲玩家。

移動游戲和云游戲的新模式，讓游戲的游玩過程，變得更快更簡潔，推動了市場大量增長。

免費網游正在給游戲廠商帶來大量收益，3A游戲的支出，也開始越來越高。2025年發布的3A游戲預算，已經達到了2億美元。

13）機器人。

機器人在舞臺上秧歌一扭，成了焦點。AI來了，珠聯璧合。對于機器人而言，它長出了腦子。對于AI而言，它有了身體。所以人形機器人如今被業內寄予厚望，期待它們成為“終極智能體”。

未來，可能每個人都有一臺機器人。

14）工業和消費生物技術。

隨著編輯基因等技術突破，生物技術將會在如農業、替代蛋白（人造肉、蛋、奶）、消費產品和服務、生物材料等領域加速應用。

15）模塊化建筑。

在工廠預制好各種模塊，到了現場再拼起來。這種生產方法，可以大幅提高建筑的生產效率。

全球來看，住房短缺和房屋較貴的問題還是很多。模塊化建筑雖然在日本、北歐一些勞動力成本比較高的地方已經廣泛應用，但在全球的普及程度還是差了些。

16）核裂變發電。

更安全、更小型的模塊化反應堆，為補充可再生能源帶來可能。在2023年的聯合國氣候變化大會上，20多個國家承諾到2050年，把核能產量提高兩倍。

17）空中交通。

電動垂直起降飛行器和配送無人機，會是這個領域的重大技術變革。目前，已經出現未來增長的早期跡象。但是，還是要看各國的監管和認證進展。

18）治療肥胖癥及相關病癥的藥物。

根據報告《World Obesity Atlas》（世界肥胖癥地圖集）估計，肥胖癥的患病率，可能會從2020年的15%上升到2035年的24%。

看看自己的肚腩，是不是有點兒危險了？所以，如果有確實安全可靠的減肥產品出現，大概率會獲得巨大的收益。

07

最后的話

好了。未來15年，會成為風口的18個行業是什么，以及為什么，我們大概看完了。

受限于篇幅，200多頁的報告沒辦法完完全全地展示給你。如果你感興趣的話，可以去麥肯錫的官方網站看看完整報告。鏈接，我也放在了參考資料里。

現在，感受如何？

是不是有點按捺不住了，是不是摩拳擦掌，想要大干一番了？

但是，且慢。你說，這些行業，真的都是風口嗎？

坦白說，不一定。因為，任何預測都帶著不確定性。

2000年，誰也不知道，智能手機會在2010年崛起。2010年，也沒人預見到2020年移動支付的普及。2013年，誰又能看到2023年AI的爆發呢？

這，大概也是商業的迷人之處。風口，永遠是在奔跑中被發現的。

不過，雖然風口上，豬都能飛。但是，風停之后，豬沒有翅膀，也會摔得很慘。

順勢而為當然重要，但更重要的，是你的“翅膀”。你的核心能力怎么樣了？專業能力積累呢？有沒有持續學習？

這些，才是讓你能持續飛翔的關鍵。

這個時代，每天都正在發生巨大的變化。

全球經濟格局在重構，科技創新在加速，行業鏈在重組，人類正在進入新的發展階段。面對這個呼嘯而來的未來，有人還在等待機會，有人已經開始創造機會；有人在問“為什么”，有人已經在想“為什么不”。

2025年，我們又一次站在了時代的十字路口。

今天，我們一起看到了18個方向，18種可能。但最重要的，不是選擇哪一個方向，而是選擇以怎樣的姿態，往前走。

祝你，在這個最好的時代，成為最好的自己。

參考資料

1. 未來的“競技場”：未來15年，重塑全球經濟的18個關鍵領域

https://www.mckinsey.com/mgi/our-research/the-next-big-arenas-of-competition

2. 大數據是如何捧紅《紙牌屋》的？

https://www.36kr.com/p/1721520160769

THE END