原創(chuàng) 劉曉博

最近幾天，最戲劇性的事件是：特朗普突然在烏俄問題、效率部問題上“180度大轉(zhuǎn)彎”。

特朗普表態(tài)說：鑒于俄羅斯目前在戰(zhàn)場上對烏克蘭發(fā)起了“猛烈的攻擊”，他強烈考慮對俄羅斯實施包括銀行業(yè)在內(nèi)的大規(guī)模制裁和關(guān)稅制裁，直到達成停火和最終和平協(xié)議。

美國財政部長則表示，之前拜登政府對俄羅斯制裁太薄弱了，讓沖突得以持續(xù)。而特朗普政府一直在加強制裁，“如果能為和平談判提供籌碼”，特朗普政府將毫不猶豫地“全力以赴”。

這真是讓人大跌眼鏡！

眾所周知，拜登時代對俄羅斯制裁最為嚴厲，俄羅斯在歐美的3000多億美元外匯儲備都被凍結(jié)，一批俄羅斯的金融機構(gòu)被SWIFT踢出了群，美國還限制俄使用美元、歐元、英鎊和日元從事全球貿(mào)易。

特朗普上臺之后，跟俄羅斯進行了單邊談判，達成了一堆有利于俄羅斯的“協(xié)議”。比如答應(yīng)讓俄羅斯擁有已經(jīng)占領(lǐng)的大部分烏克蘭領(lǐng)土，結(jié)束歐美對俄的制裁，允許俄羅斯重返G8，不讓烏克蘭加入北約等。

特朗普政府還施壓烏克蘭和歐洲，讓他們盡快屈服。烏克蘭不僅要丟失領(lǐng)土，還要丟失礦產(chǎn)。烏克蘭的收獲只有加入歐盟，連安全保障都沒有。

但情況顯然發(fā)生了新的、重大變化！

特朗普不僅對俄羅斯的態(tài)度發(fā)生了變化，對烏克蘭、澤連斯基，乃至歐洲的態(tài)度也變好了。

特朗普最近表態(tài)說：他已經(jīng)收到了烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的“重要信件”，澤連斯基表示已經(jīng)準備好“盡快坐到談判桌前，以實現(xiàn)持久和平”。特朗普還表示：歐洲應(yīng)在未來擔(dān)負起烏克蘭的防衛(wèi)重任。

特朗普的變化，還體現(xiàn)在他對馬斯克效率部的態(tài)度上。

有報道說：美國當(dāng)?shù)貢r間3月6日，在白宮的內(nèi)閣會議室里，馬斯克跟美國國務(wù)卿魯比奧發(fā)生了爭吵。

馬斯克批評魯比奧沒有解雇“任何人”，然后輕蔑地補充說，或許魯比奧解雇的唯一一個人是馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的政府效率部的一名工作人員。

魯比奧指責(zé)馬斯克沒有說實話。1500多名以買斷方式提前退休的國務(wù)院官員怎么算？難道不算裁員嗎？他諷刺地問，馬斯克是否想讓他重新雇用這些人，以便他可以當(dāng)眾再解雇他們一次？

馬斯克則指責(zé)魯比奧只是“在電視上表現(xiàn)很好”，潛臺詞是他在其他方面不行。

特朗普在現(xiàn)場觀摩了他們兩個人的爭吵，最后做了三點表態(tài)：第一，魯比奧工作還是出色的，他要經(jīng)常出差，即便出點瑕疵還是可以理解的；第二，疾風(fēng)暴雨般的改革告一段落，接下來要控制節(jié)奏、和風(fēng)細雨；第三，馬部長工作很努力，效率很高，但他對各部委的裁員方案是建議，不是必須執(zhí)行的命令。

為什么會出現(xiàn)這種大逆轉(zhuǎn)？

看看美國的三大股指就知道了。下面依次是納斯達克、標普500和道瓊斯三大股指的日K線圖：

自特朗普上臺（1月20日）以來整體是下跌的。最近15個交易日以來，跌幅尤其明顯。

馬斯克的特斯拉，股價更是跌成了狗！

美股科技股“七巨頭”（又稱“七姐”妹，包括蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達）普遍下跌。

但中國科技股普遍上漲，即便美股大盤下跌，在美國上市的中國科技股依然不斷上漲。

特朗普經(jīng)常抽空看股市，他雖然是地產(chǎn)商出身，但對股市非常關(guān)心。他第一個任期的時候，就常在社交媒體上炫耀——他的政策讓美股上漲了，讓中國股市跌了。

在他執(zhí)政滿40天的時候，依然存在的自信，正在慢慢消退。40天的時候，他覺得自己改變了世界，正讓美國變得更好，俄烏戰(zhàn)爭馬上就要結(jié)束了。

最近一段時間，情況大變！

他沒有放在眼里的“小澤”（澤連斯基）竟然敢當(dāng)著記者的面跟他爭吵，讓他在憤怒之余體會到了“無力感”。他認為烏克蘭老百姓一定會拋棄“小澤”，但沒有想到澤連斯基的民調(diào)支持率又上升了10個百分點。

他還遭到了歐洲盟友的指責(zé)，就連加拿大也敢用關(guān)稅反制他。

他干了那么多“好事”，美股竟然持續(xù)下跌，這更是讓他困惑。

這導(dǎo)致了他在烏俄停戰(zhàn)和對效率部態(tài)度的轉(zhuǎn)變。

這意味著，特朗普有意修正其“簡單粗暴的風(fēng)格”，以避免激化更大的矛盾、帶來更多負面效應(yīng)。

如果馬斯克還看不懂這一點，那他距離“班農(nóng)第二”就不遠了。

在特朗普的第一個任期，班農(nóng)被認為是影子總統(tǒng)，他當(dāng)時的職位是“白宮首席戰(zhàn)略師、總統(tǒng)高級顧問”。但他只在特朗普團隊活躍了不到80天，就被趕出了白宮。

現(xiàn)在，馬斯克又被認為是影子總統(tǒng)，他可以在內(nèi)閣會議上數(shù)落除特朗普之外的任何人，包括國務(wù)卿、財政部長。

馬斯克好比沖入了瓷器店的瘋牛，敢于沖撞一切，包括得罪歐洲盟友。

目前，西方國家抵制馬斯克和特斯拉的活動如火如荼，特斯拉銷量雪崩。今年2月，特斯拉在澳大利亞的銷量同比下降了71.9%，在德國下降了76%，在意大利、挪威、丹麥等國的銷量也都超過了40%。在美國，特斯拉銷量連續(xù)4個月下滑。

特斯拉的股價持續(xù)下跌，市值損失超過4500億美元，相當(dāng)于“阿里+2個京東”的總市值。

美國最新公布的2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也不理想，就業(yè)人口只增長了15.1萬人，不及預(yù)期值的16萬人。2月失業(yè)率4.1%，高于預(yù)期值和前值的4%。

這組數(shù)據(jù)，肯定也會刺激到特朗普，影響他的自信值。

這對于中美貿(mào)易談判，是個好消息，讓他知道單邊的極限施壓，于事無補。對等談判、理性叫價，才是達成協(xié)議的前提。

特朗普最大的短板是時間，他只有4年任期，中間還有中期選舉。如果得罪人太多，中期選舉共和黨可能失去對參眾兩院的控制權(quán)，到那時，他最后2年的任期將一事無成。

對于投資者來說，下周需要關(guān)注的是：

第一，美股是否會持續(xù)調(diào)整。如果持續(xù)跌，最終會拖累A股、H股，包括對納斯達克市場中國科技股價值挖掘產(chǎn)生不利影響。

第二，兩會即將結(jié)束，而中美談判仍然處于僵持期，A股和H股能否持續(xù)走好，也有待市場檢驗。

中國國家統(tǒng)計局剛剛公布了2月的CPI數(shù)據(jù)，同比（下圖中藍線）為-0.7%，創(chuàng)了1年多以來的新低。

PPI同比跌幅略有收窄，但依然跌了2.2%。

這組數(shù)據(jù)意味著，通縮是比較頑固的，需要更有力的擴投資、擴內(nèi)需的政策。