一、核心觀點

1.米哈游崩壞IP自走棋、天美王者萬象棋傳來新消息，自走棋賽道還有下半局

近日，米哈游在招聘信息中曝光了《崩壞》IP下一作將是一款自走棋項目，同時也會引入大世界捉寵等玩法要素，同時，《王者榮耀》IP新品《王者萬象棋》也宣布在近期開啟測試。值得一提的是，《王者萬象棋》早在23年2月便已經拿到版號，但期間鮮有消息傳出。

為什么米哈游、天美會在這個節點發布自走棋新產品消息，這與市場變化有著緊密的關系。競核認為，一方面由?光子天璣智趣工作室開發的??《金鏟鏟之戰》的優異市場表現，打破了過往自走棋存在商業天花板低的說法；另一方面則在于用戶客觀需求市場的變化。

競核曾在一文中表達過重度用戶開始向著休閑競技轉移的趨勢。相較于18、19年自走棋搶用戶的熱潮，此輪自走棋更像是順應自身IP用戶的年齡變化，而選擇對應的產品覆蓋。

簡而言之，無論是《王者榮耀》IP還是《崩壞》IP，其用戶規模自然不必多說，而隨著這些IP10年左右的運營與發展，其IP用戶的游戲需求也開始產生變化，需要一款更加休閑且長線的產品來滿足日常娛樂需求。

2.莉莉絲萬國覺醒推出小游戲版本，ROK like對決COK like

近日，SLG賽道開始陸續傳出消息，在APP領域中，先是《群星紀元》上周開啟終測，然后《龍石戰爭》宣布定檔3月27日，ROK like+創新產品也陸續開始搶先布局。

競核曾在一文中進行過簡單的梳理與分析，更加生活化的題材、注重題材表達，以及探索更加長線的良性社交生態，都將成為這些新品重要突圍方向。

而在另一戰場中，小游戲領域也開啟了新一輪的COK/ROK大戰，就在近日莉莉絲《萬國覺醒》上線了小游戲版本，其作更強調即時操作的ROK賽道的開創者，在一眾SLG小游戲以卡牌為基，引入COK為長線玩法選型中，《萬國覺醒》這一原生SLG產品可能會從小游戲用戶中進一步提純出SLG的核心用戶。

尤其是點點互動《無盡冬日》、途游《三國：冰河時代》、福州藍琥珀《指尖無雙》、益世界《這城有良田》等卡牌+SLG產品的培養下，已經挖掘出相當規模的深度社交用戶，而這些用戶在未來也有可能轉移到這些更強調社交與策略體驗的原生SLG產品中。

無論是APP領域率先開啟卷題材、社交的ROK大戰，還是小游戲進入卡牌+SLG與原生SLG的搶用戶大戰，都反映出當下SLG賽道已經進入更加細分用戶爭奪階段。

3.騰訊網易藍洞EA新游相繼開火，射擊賽道PVP與PVE出現新趨勢

在本周，PVP射擊迎來了新的參賽選手《界外狂潮》。產品的核心特色有兩點，其一是更強調競技的爆破模式選型，以及英雄+卡牌的玩法創新，在傳統硬核競技的對局流程體驗上帶來了新的變化。

同時，在PVP射擊上，藍洞新品《PUBG: BLACK BUDGET》參戰搜打撤賽道，值得一提的是，目前在Krafton重要游戲產品線中，《PUBG: BLACK BUDGET》居于首位。

但相對于本時代PVP射擊即將步入終局階段，賽道變化開始放緩，PVE射擊領域反倒開始提速，從國內來看，先是主打玩法差異化體驗的《矩陣：零日危機》宣布在3月14日開啟測試，隨后《逆戰未來》宣布將原有的大世界內容拆分為一處處區域場景與關卡，同時開啟新一輪的測試招募。而未來或許也會涌現更多PVE射擊產品的曝光與測試。

國外也與國內情況類似，先是《毀滅戰士：黑暗時代》總監公開了《毀滅戰士》對于新時代高速射擊的定義，隨后新作《戰地6》宣布開始注重PVE內容的占比，摒棄摒棄專家系統和128人對戰，轉而回歸傳統兵種制，并將專注單人游戲體驗，同時戰役模式也將回歸。

從此番變化中，未來射擊產品的賽道重點或許將從PVP開始向PVE傾斜。

4.莉莉絲深圳團隊撤離，北極光天刀制作人楊峰離職，廠商調整仍在繼續

3月5日，小紅書、脈脈等平臺上有多人爆料莉莉絲深圳團隊或將搬至上海，要求深圳團隊中的全體員工調整工作地點。

據了解，莉莉絲在深圳的團隊為吳凡凡創立的Mona工作室，主要負責三消、經營類產品。該工作室于2021年被莉莉絲從完美世界收購，此舉曾被視為莉莉絲對小游戲賽道的探索和嘗試。但從產品表現以及近期的動向看來，莉莉絲在小游戲賽道上似乎轉變了策略。

無獨有偶，在本周一，騰訊北極光A2工作室總經理楊峰已正式離職，《天刀》世界觀與市場負責人顧婷婷也即將離開北極光。據知情人士透露，此次楊峰離職或與《天刀》系列調整以及先前楊峰帶隊的一款幻想風開放世界新項目于去年被砍有關。

5.宮崎英高造訪天美，老頭環手游或會有新進展

3月4日消息，據多位騰訊員工發圖爆料，《艾爾登法環》《只狼：影逝二度》《黑暗之魂》等魂系游戲知名制作人、 From Software社長宮崎英高 ， 現身深圳騰訊天美J3工作室。有網友戲稱“今天，是騰訊握住了老頭環”。

此外，據相關報道，騰訊于日前增加了對From Software母公司 的持股比例，額外購入角川集團1.11%的股份，使目前持股比例為7.97%。 根據騰訊旗下的SixJoy香港有限公司向相關部門提交的大規模持股報告顯示，此次增持是基于騰訊與角川集團之間資本及商業聯盟的戰略考量。

騰訊曾于2021年以17.1億元入股角川，持股比例6.86%，為角川集團第三大股東。2022年，騰訊與索尼聯合收購From Software部分股份，其中騰訊認購1703股，交易額總計約9.7億人民幣。交易完成后，騰訊成為From Software第二大股東，占股16.25%。

而騰訊J3工作室于2025年1月從天美原Y1、Y2、Y3 工作室合并而來，目前負責人為姚遠。該工作室主要負責開發《穿越火線》《使命召喚手游》《三角洲行動》等系列射擊動作類產品。

值得提出的是，據路透社此前消息，騰訊正在開發《艾爾登法環》手游。騰訊于2022年從From Software處獲得了該游戲的授權，并組建了一個由數十人組成的團隊來開發原型。不過，目前尚未有消息透露宮崎英高的此次到訪會與騰訊合作相關品類游戲，后續進展有待進一步追蹤。

二、國內外市場游戲榜單情況

• 2.1 國內市場游戲榜單情況

中國大陸市場

中國大陸市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，騰訊《王者榮耀》霸榜5天，《穿越火線手游》霸榜1天。

騰訊系游戲《地下城與勇士：起源》、《和平精英》、《金鏟鏟之戰》，網易系《夢幻西游》長青產品在本周表現亮眼，收攬暢銷榜大部分頭部席位。

米哈游《原神》在上周開啟了5.4下半版本內容，同時在本周也接連開啟了「異域魚魚追漁行動」等數個活動內容，創造了一輪小高峰，成功進入暢銷榜Top8。女性向產品疊紙《戀與深空》延續上周主題活動，《以閃亮之名》開啟了二周年系列活動，紛紛取得了不錯的表現。

同時，盛趣《龍之谷世界》在本周五開啟了40版本內容，獅蝎、天啟等經典巢穴副本悉數歸來，產品再度登上暢銷榜Top10。

除常規的產品更迭外，本周暢銷榜單中開始出現變化，隨著春節檔各產品的商業活動結束后，《無盡冬日》、《向僵尸開炮》等頭部小游戲產品表現開始明顯上升，并且還出現了三七互娛《英雄沒有閃》新爆款產品。

中國香港市場

中國香港市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》霸榜3天。

除此之外，大陸廠商中，靈犀互娛《森之國度》、Funfly《Last War:Survival》、海彼游戲《卡皮巴拉Go》《弓箭傳說2》、天游網絡《尸鬼三國》在本周依舊維持了亮眼的表現，兩款二次元產品米哈游《原神》、庫洛《鳴潮》也在本周取得了不錯的成績。

中國臺灣市場

中國臺灣市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》霸榜3天。

此外，靈犀互娛《森之國度》、Funfly《Last War:Survival》、海彼游戲《卡皮巴拉Go！》、天游網絡《尸鬼三國》、騰訊《傳說對決》、米哈游《原神》、庫洛《鳴潮》等產品進入榜單前十。

• 2.2 海外主要市場游戲榜單情況

美國市場

美國市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，Funfly《Last War:Survival》，點點互動《寒霜啟示錄》，騰訊《荒野亂斗》，TOP GAMES《文明帝國》進入暢銷榜前十。

日本市場

日本市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，Funfly《Last War:Survival》，點點互動《寒霜啟示錄》，網易《荒野行動》，米哈游《原神》，庫洛《鳴潮》，騰訊《荒野亂斗》在本周進入暢銷榜前十。

韓國市場

韓國市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》登頂3天。

此外，Funfly《Last War:Survival》，騰訊《荒野亂斗》，海彼游戲《弓箭傳說2》，檸檬微趣《Seaside Escape》產品在本周進入Top10。

印度市場

印度市場2025年3月3日—2025年3月8日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》、TOP GAMES《文明帝國》、Funfly《Last War:Survival》、騰訊《使命召喚手游》進入暢銷榜前十。

三、微信小游戲

3月9日微信暢銷小游戲前十榜單中，《向僵尸開炮》、《無盡冬日》、《三國：冰河時代》等咸魚like、數值卡牌+SLG老面孔產品。

目前來看，在新包括玩法選型小游戲出現之前，IAP依舊是買量為王，其中IAP小游戲領域基本已經被頭部廠商穩穩占據。但值得一提的是，暗黑like+BD構筑《英雄沒有閃》在APP領域取得了不錯的效果，或許刷寶+構筑玩法過于重度，亦或是小游戲端還沒有開始買量發力，《英雄沒有閃》在小游戲領域反而不如APP端表現亮眼。

四、買量市場

據DataEye數據顯示，近7天國內游戲買量榜單中，蜜獾工坊《躺平發育》一騎絕塵，維持較大的買量力度。此外騰訊、網易、米哈游、庫洛旗下的旗艦產品仍保持高素材量投放，買量廣告基本成為其常態化營銷手段，并且均已字節系渠道為主。

五、游戲版號審批情況跟蹤

據競核統計，截至3月9日，今年國家新聞出版署共計發放了249款新游版號，其中包括233款國產游戲版號、16款進口游戲版號。

據競核不完全統計，2025年大廠有版號游戲儲備概況如上圖，騰訊大約有28款，包括《怪物獵人：旅人》《王者榮耀世界》《勝利女神：新的希望》《爆裂小隊》等。

網易方面大約有9款，包括《無限大》《界外狂潮》等。此外，米哈游、莉莉絲各有1款，鷹角有2款，快手3款、靈犀互娛5款、儒意景秀5款。B站、沐瞳科技、西山居、英雄游戲等也均有1或2款有版號的在研項目。

產品上新方面，截至3月9日，2025年大廠上線的重點新品包括網易游戲水滴事業部開放世界ARPG游戲《燕云十六聲》手游、沐瞳科技MOBA游戲《決勝巔峰》，以及本月新增的中手游開放世界游戲《仙劍世界》、盛趣游戲的MMO游戲《龍之谷世界》和儒意景秀發行的SLG游戲《荒野國度》。

值得一提的是，在本周網易上新一款英雄射擊產品《界外狂潮》，其主打爆破的競技形態以及英雄+卡牌的玩法創新，在上線之初獲得了不錯的市場聲量，有待觀望后續的表現。

面向游戲投資領域，本周騰訊旗下兩大海外游戲子公司曝出了兩則消息：一是Miniclip收購了德國混合休閑游戲工作室 Lessmore；二是，Sumo Group將旗下的游戲發行團隊Secret Mode出售給英國投資機構Emona Capital。

這兩則消息背后不僅透露了騰訊旗下Miniclip與Sumo Group兩大子公司的不同境遇，也反映騰訊或正在重新評估海外游戲資產的業務狀態，并進行優化調整，從全面鋪開到精準“卡位”。

六、一周大事件

國內行業動態：

3月3日：網易游戲聯席總裁丁迎峰套現超3000萬

美東時間3月3日，網易遞交給SEC的最新文件顯示，網易執行副總裁、網易游戲聯席總裁丁迎峰于2025年3月3日減持了手中的網易股份，共計41287股。此次減持為他帶來了約411.71萬美元（約3001萬元）的收益。目前，丁迎峰減持行為并未對網易股價造成顯著影響。

3月5日：檸檬微趣二合手游2月海外收入超米哈游崩鐵

3月5日消息，近日AppMagic發布了《2025年2月中國出海手游排行榜》，其中檸檬微趣旗下的二合手游《Gossip Harbor@：Merge&Story》成功超越長期占據榜單第二名的騰訊《PUBG MOBILE》與米哈游的《崩壞：星穹鐵道》升至第二名，這也是該游戲上線以來在出海榜單中的最高排名，而《Whiteout Survival》持續領跑榜單。

3月6日：前網易制作人MOBA項目寄了？

3月6日消息，據媒體報道，上海奧萌尼暫停研發《擲在四方》。知情人表示此次暫停或為調整內容，團隊不會為上線而放棄走游戲精品化路線?！稊S在四方》是由上海奧萌尼互動技術有限公司推出的一款融合MOBA、自走棋等多種玩法品類元素的游戲，由前網易游戲《貓和老鼠》產品負責人、《零號任務》制作人帶隊研發。《擲在四方》從2022年7月立項后，項目組從4人擴充至30人左右。產品去年2月正式宣傳，12月開啟全平臺預約，本應在2025年第二季度正式上線。據悉，《擲在四方》或在測試過程中遇到了障礙與困難。

3月7日：前米哈游 AI 負責人創業獲千萬融資

3月7日消息，據相關報道，半圖科技（SemiGraph）近日完成了一輪數千萬人民幣的天使輪融資，全球知名投資機構IDG資本獨家投資。半圖科技創始人邢駿曾在米哈游擔任“逆熵”的AI研究負責人，負責“鹿鳴”項目中多項AI技術的開發和落地。據了解，半圖科技正式成立于2024下半年，公司聚焦于將AI技術應用在游戲、內容、情感交互等領域。該公司創始團隊匯聚了來自米哈游、字節跳動、疊紙、鷹角等知名游戲和互聯網企業人才。

3月7日：騰訊光子游戲正式更名

3月7日消息，今日原公眾號“騰訊光子游戲”正式更名為“光子工作室群”，此舉或 是為了進一步突出 工作室的獨立品牌 ，強化光子品牌在玩家群體和市場中的認知 。 光子工作室群正式成立于2014年，位于騰訊IEG旗下，由量子工作室、光速工作室和QQ游戲棋牌團隊等合并升級而來。 該工作室目前的品牌愿景是“ 打造光子宇宙平臺，連接全球玩家和游戲生態 ”，在未來或為玩家提供更具光子IP特色的游戲產品。

海外行業動態：

3月4日：SuperCell任命新倫敦工作室總經理

3月4日消息，據外媒PocketGamer.biz報道，《Boom Beach》游戲負責人Lasse Sepp?nen被任命為SuperCell London總經理。Lasse Sepp?nen于2019年加入SuperCell，曾經擔任過《Everdale》《Hay Day》和《Boom Beach》負責人。而該公司倫敦工作室則源于今年2月對Space Ape的收購，約70位員工加入SuperCell London，原工作室負責人Johnathan Rowlands則成為《爆裂小隊》的總經理。

3月5日：Bungie前高管加入地平線開發商

3月5日消息，根據領英個人資料顯示，Bungie前高級設計主管Chris Proctor現已加入《地平線》系列開發商游騎兵工作室，擔任設計總監一職。據了解，游騎兵工作室目前正在開發多個項目，其中包括一款已經開發了很長一段時間的《地平線》多人游戲。不過，Chris Proctor并沒有透露自己將從事哪個項目。

3月7日：Epic下架《Dark and Darker》

3月7日消息， 《Dark and Darker》 開發商Ironmace在Discord中告知玩家“Epic已決定將《Dark and Darker》下架”。 據悉， 該游戲的下架或與 游戲公司Nexon Games存在持續的版權法律糾紛有關。Ironmace表示，將尋找替代方案以確保玩家能繼續體驗該款游戲。

下周（3月10日-3月16日）開測新游：

下周上線/測試的新游類型較多，且有三款重要產品，其一是朝夕光年FTG產品《境·界 刀鳴》，其二是三國卡牌賽道頭部IP續作《三幻2：梟之歌》，其三是Level Infinite發行PVE+Rogue射擊《矩陣：零日危機》。

其中《境·界 刀鳴》曾在23年7月首曝，其核心體驗延續了《航海王：熱血航線》的3D FGT模式，同時游戲也還原了《死神》中各個角色的戰斗表達。但時隔近2年，在3D FGT賽道中已經有頭部產品《異人之下》進行卡位，從目前的產品表現來看，《境·界 刀鳴》距離 FGT二代產品《異人之下》尚有一定的距離。

《三幻2：梟之歌》作為三國卡牌賽道頭部IP續作，從目前爆料信息來看，產品形態對比前作有較為明顯的變化，其一是游戲更加注重卡牌策略體驗，包括角色職業切換，豐富的關卡機制等等；其二是注重內容體驗，側重展現三國角色多樣性的故事描寫。

《矩陣：零日危機》則是主打Rogue+合作射擊的PVE射擊產品，從目前產品曝光內容來看，游戲在品質以及戰斗演出方面有著不小的驚喜。同時Rogue+合作射擊玩法差異化體驗足夠鮮明，或許能夠在未來的PVE射擊大戰獲得一席之地。

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