來源：競爭力論壇 作者：秦茹靜 研究員

十周年之際，永贏金租再度交出亮眼成績單。

日前，競爭力論壇從中國貨幣網獲悉，截至2024年末，永贏金租資產總額超1365億元，全年凈利潤超25億元，ROE達17.42%，累計服務企業超8萬戶，投放近3800億元，資產質量保持較優水平，不良率僅0.26%。

去年上半年小微業務投放超300億

永贏金租成立于2015年5月，由寧波銀行全資設立。除2022年外，寧波銀行從2017年起每年向永贏金租注資，17、18年每年5億，19、20、21、23、24每年10億。

作為寧波銀行利潤貢獻最大的子公司，永贏金租近五年累計凈利潤達80億元，超越基金、理財、消費金融等兄弟公司。從2022年ROE高達18%，一躍成為行業亮點，到2023年規模突破千億，ROE提升至19%，再到2024年規模、凈利雙增，漲幅分別為16%、19%，ROE雖然微降，但仍為金租行業頭部水平。

要實現大體量的規模增長，必然與快節奏的投放密不可分。2020至2024年上半年，永贏金租分別投放326、535、648、777、505億元。

目前，永贏金租重點圍繞小微租賃、智能制造和公用事業三大業務領域，尤其專注于中小制造業的小微租賃板塊，累計投放超1500億元。

2024年上半年，永贏金租投放小微租賃業務301億元，已遠超2023年投放（408億）的70%。截至2024年6月末，永贏金租境內中小微企業租賃資產規模合計達到1196億元，占比高達96%。其中，小微企業、中型企業租賃資產余額分別為占比86%、10%。

2024年，永贏金租推出設備細分領域專業平臺“設備之家”。自4月上線以來，“設備之家”平臺已服務企業用戶超9萬家，促成新設備、二手設備交易超6千筆，累計金額超60億元。

值得注意的是，隨著小微租賃業務轉型的持續推進，部分小微客戶發生逾期，近年來永贏金租資產不良率呈現逐年上升趨勢，但仍處于較低水平。2021-2024年末，不良率分別為0.07%、0.08%、0.21%和0.26%。

25年首筆金融債，申購區間利率下限降至1.6%

業務發展的同時，也給永贏金租資金端帶來了一定的壓力。永贏金租負債以1年期及以內的同業借款為主，投放項目期限普遍為3-5年，存在一定的期限錯配風險。截至2024年6月末，永贏金租短債占比較高，占比為83%。

對此，永贏金租近年來積極擴展融資渠道。2024年，永贏金租全年共發行4期金融債，累計金額達到105億元。2月20日，永贏金租發行2025年首筆20億金融債，期限3年，募集資金用途主要用于置換到期債務，優化發行人負債結構。

截止發稿日，此次金融債發行票面利率尚未公布。據官方披露文件，本期債券票面年利率的申購區間為1.60%至2.10%。

據永贏金租表示，目前已儲備授信額度超700億元，后續將繼續通過2-3年期同業借款、3-5年期銀行有追保理、發行金融債券等多元化的渠道，補充中長期負債，減緩資產負債期限錯配現象。

“金租普遍存在資產負債錯配的問題，即資產端期限較長，而負債端期限較短。這可能導致公司面臨短期負債到期時，需要重新融資來償還債務，增加了負債不確定性。”據業內人士表示，金租發行金融債以3年期為主，用于補充中長期穩定資金，改善期限錯配。

今年1月，建信金租、海晟金租等所發行金融債也均有提到募集資金以優化資產負債結構。

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