作者：火神八號、余飛

前兩天本號梳理了國家統(tǒng)計局最新公布的統(tǒng)計公報，其中幼兒園人數(shù)繼2023年減少534.55萬人之后，2024年再度減少509萬人，呈現(xiàn)四連降趨勢。

小學(xué)生也開始減少，2024年小學(xué)在校生人數(shù)減少了251.6萬人。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：國家統(tǒng)計局

這些數(shù)據(jù)的減少，直接因素當然是新生兒人口持續(xù)下滑。即便2024年新生兒人口出現(xiàn)了回增，但從民政部披露的結(jié)婚對數(shù)下降幅度來看，2025年新生兒人口下滑幅度可能會更大。

出生率不斷下降背后，除了社會環(huán)境變化、經(jīng)濟形勢變化、房價壓力以及文明程度上升的自我調(diào)劑外，生育能力的下降也是一個無法忽視的因素。

2024年世界衛(wèi)生組織發(fā)布的《不孕癥患病率估計（1990—2021）》報告顯示，全球約17.5%的成年人受到不孕不育的影響，且有增加的趨勢。不孕不育在全球已成為一個重要的公共衛(wèi)生問題。

其中，ED（陽痿）又是影響生育率的關(guān)鍵因素。

國際權(quán)威增長咨詢組織沙利文發(fā)布《2024年中國抗ED藥物行業(yè)白皮書》顯示，在中國60歲以內(nèi)的男性中，ED患者所占比例已經(jīng)達到38.17%，ED成為了一種常見病。

按理說抗ED藥物已經(jīng)很成熟，不該成為影響性生活的絆腳石，但國外傳統(tǒng)的、長期壟斷全球的抗ED藥物定價太高，制約了諸多患者的自我救贖。

近年來，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展，以【慣愛】為代表的高質(zhì)量國產(chǎn)藥物，逐漸打破了國外藥物的市場壟斷。這些藥物憑借可靠的品質(zhì)和更親民的價格，逐漸贏得廣泛認可，有人形容為中國醫(yī)藥領(lǐng)域的"deepseek時刻”。

國產(chǎn)藥物的崛起，不僅降低了患者的用藥成本，也逐步減少了對進口藥物的依賴。對于普通民眾來說可能無感，但對于ED患者而言，這種形容會有強烈的共鳴。

01

引入

歷史不會重演，但是會押韻。

2025年春節(jié)期間，被《黑神話》制作人馮驥稱為“國運級別創(chuàng)新”的deepseek橫空出世，僅用2048張英偉達H800芯片，就訓(xùn)練出了和GPT-o1同樣性能的大模型。隨即美股迎來了一場海嘯，當日，納斯達克指數(shù)下跌3.1%，“AI寵兒”英偉達收盤大跌超過17%，市值蒸發(fā)超5600億美元。

你很難說這是資本敏銳，還是類似的戲碼上演太多次，所有人都知道接下來的劇情了。

不管是open ai每千個漢字輸出標價約1.8 人民幣時，還是30年前，輝瑞在中國推出“藍色小藥丸”Viagra，每粒128元價比黃金時，他們的背后，都共享著相同的商業(yè)底層邏輯：壟斷創(chuàng)造利潤，而利潤又反饋壟斷。只是當deepseek以5%的推理費用，或者 【慣愛】 等國產(chǎn)男科藥以5元每片的價格閃亮登場的時候，這樣技術(shù)霸權(quán)又總是土崩瓦解得悄無聲息。

你不得不懷疑，是不是所有美國公司看似永恒的壟斷，都暗藏著被中國企業(yè)性價比利刃刺穿的宿命？

02

源起

“藍色小藥丸”的發(fā)現(xiàn)，并不在預(yù)料之中。

上世紀90年代初期，輝瑞心血管實驗室的意外發(fā)現(xiàn)：編號 UK-92480 的化合物在治療心絞痛試驗中表現(xiàn)平平，卻在回收試驗數(shù)據(jù)時顯露出特殊的副作用 —— 它可以讓男性功能持續(xù)時間延長。因此，許多臨床試驗者不愿意交出剩余的藥劑。

這個被戲稱為 “意外懷孕” 的發(fā)現(xiàn)，催生出人類首個PDE5抑制劑西地那非。

輝瑞自然不會放過這個顯而易見的機會，1998年，在100多個國家注冊專利，并且通過大規(guī)模的臨床試驗后，西地那非以“Viagra”的名字正式上市。在接下來的二十年專利有效期，輝瑞講述了現(xiàn)代醫(yī)藥史最成功的商業(yè)故事：最高日均4.3萬張?zhí)幏降匿N售浪潮。全球超6000萬患者形成的臨床數(shù)據(jù)壁壘，配合每片12美元的價格體系，將西地那非推上 “藥界 iPhone” 的神壇。數(shù)據(jù)顯示，從1998年上市到2017年，Viagra的總銷售額超過了320億美元。

但是，在專利期內(nèi)，Viagra的成功是完全可以預(yù)見的事情。而專利到期后，輝瑞展現(xiàn)的才是真正的技術(shù)。

2017年，Viagra技術(shù)專利到期，當時普遍預(yù)測，2018年“藍色小藥丸”會遭遇專利斷崖，銷售額將會從去年的11億美元暴跌至3.59億美元，2022年銷售額則僅為1.88億美元。然而實際上，輝瑞仍通過口腔崩解片等劑型改良、85%的醫(yī)院終端鋪貨率、以及“IP排他性”授權(quán)等專利手段，大大延長了Viagra的市場壽命，數(shù)據(jù)顯示，2023年全國零售藥店處方藥銷售榜單中，Viagra在西地那非中的銷量依然占據(jù)第一，每片68元的定價堪比奢侈品——眾所周知，愛馬仕從不降價。

但是，這樣看似牢不可破的商業(yè)壁壘，很快被打破了。

03

破局

Viagra并非沒有挑戰(zhàn)者。

實際上，在1998年“藍色小藥丸”上市僅僅4年后，2002年，美國禮來的ED藥物他達拉非，也就是“Cialis”便在歐洲上市。作為第二代PDE5 抑制劑，他達拉非通過長達36小時的藥物有效期和不受高脂飲食影響的藥代動力學(xué)特性，迅速在全球范圍內(nèi)獲得超 40% 的市場滲透率。

然而，該類藥物并未動搖西地那非的統(tǒng)治地位。其原因也很簡單，他達拉非也并沒有比西地那非便宜多少。根據(jù)《2024年中國抗ED藥物行業(yè)白皮書》顯示，目前市場上常見的男科藥品產(chǎn)品，價格在25-70元左右，他達拉非更是高達60-130元。

他達拉非的價格，本質(zhì)上就是頭部藥企之間有錢一起賺的價格默契，與美國AI大模型領(lǐng)域OpenAI與Anthropic等企業(yè)的競爭策略高度相似，即允許競爭和替代品存在但不觸發(fā)價格戰(zhàn)，共同維持行業(yè)利潤空間。

但是隨著中國企業(yè)的登場，這樣的共識被打破了。

2014年，Viagra在中國的專利到期，中國企業(yè)隨即推出了便宜20%-30%的國產(chǎn)替代產(chǎn)品，在最初的幾年，68元左右的原研藥，和48元上下的仿制藥還保持著微妙的平衡，雙方和氣生財。但是2020年后，降維打擊的產(chǎn)品就登場了：以【慣愛】品牌為代表的新銳國產(chǎn)ED藥物，其平均價格為3-6元。如果按照一個患者每年服藥50片計算，則為患者直接節(jié)省6000多元的購藥成本。

【慣愛】 的推出，無疑是ED藥物領(lǐng)域的“deepseek時刻”。 按理說，慣愛通過了國家的藥物一致性檢測，效果一點都不遜色于國外產(chǎn)品。實際上根據(jù)《2024年中國抗ED藥物行業(yè)白皮書》顯示，在最能體現(xiàn)對產(chǎn)品滿意度的用戶推薦度環(huán)節(jié)，慣愛的得分高達41.83，位列國產(chǎn)品牌第一。按理說完全可以以更高定價占領(lǐng)市場，然而為什么會只賣3-6元？

其實這并非只是單純的讓利，其背后的商業(yè)邏輯，與當初國產(chǎn)盾構(gòu)機推出，價格只有國外的十分之一類似：顛覆性的價格，不僅會支撐起強烈的替代效應(yīng)，同時會擴大市場和銷量，讓企業(yè)能夠通過規(guī)模擴張攤薄研發(fā)成本、加速技術(shù)迭代，形成 “低價 — 市場份額擴大 — 量產(chǎn)成本降低 — 技術(shù)升級” 的良性循環(huán)。

慣愛的戰(zhàn)術(shù)，顯然起了作用。在推出2年后，2023年就已實現(xiàn)線上線下總銷量超過1億片，累計用戶評價超110萬條，好評率超99.9%，成為線上最主要的男科用藥。

國外巨頭構(gòu)筑起來的西地那非霸權(quán)，頃刻土崩瓦解。

慣愛智能生產(chǎn)線

04

重構(gòu)

任何降維打擊，都不可能無跡可尋。

藥品的藥效，來自于通過化學(xué)合成、植物提取及生物技術(shù)制備的活性藥物成分，也就是原料藥。因此，原料藥的價格，是藥品的重要成本之一。數(shù)據(jù)顯示，西地那非原料藥的價格約為2000元-3000元/KG，而進口他達拉非則高達5000KG/KG。這樣的物料成本打底，顯然價格打不下來。

而如今，我國已經(jīng)是世界上最大的原料藥生產(chǎn)和出口國家，原料藥產(chǎn)能在全球占比約為28%。巨大的生產(chǎn)規(guī)模，有效壓低了原料藥的價格，也為國產(chǎn)藥物的降價提供了基礎(chǔ)。

而與此同時，中國的智能化生產(chǎn)的發(fā)展，同樣為慣愛們提供了助力。

最新數(shù)據(jù)顯示，中國每萬名工人配備工業(yè)機器人470臺，密度已經(jīng)超過德國和日本，躍升到世界第三。有記者曾經(jīng)實地探查慣愛的生產(chǎn)線，為其中的數(shù)字化程度感到震驚：工廠內(nèi)部的生產(chǎn)線幾乎完全依賴自動化設(shè)備進行操作，這些設(shè)備不僅包括機器人手臂、自動化傳送帶，還涵蓋了精密的傳感器和控制系統(tǒng)。每臺設(shè)備都與中央控制系統(tǒng)連接，通過實時數(shù)據(jù)傳輸與分析，確保生產(chǎn)過程的精確與高效。

慣愛智能生產(chǎn)工廠

最后，ED藥物曾經(jīng)的銷售困境，在于如何讓患者繞過藥店店員意味深長的眼神。 而中國藥企用互聯(lián)網(wǎng)思維破解了這個世紀難題：美團買藥推出“深夜急送”服務(wù)，京東健康聯(lián)合三甲醫(yī)院開發(fā)AI問診系統(tǒng)，5分鐘完成處方開具，讓用戶購買毫無障礙。慣愛更將服務(wù)鏈延伸至售后，對消費者提供一對一用藥指導(dǎo)。

當ED藥物構(gòu)建起“線上問診-藥品配送-健康管理”閉環(huán)生態(tài)，中外ED藥物已從價格維度升維至產(chǎn)業(yè)規(guī)則的重構(gòu)。

總而言之，從藍色藥丸到中國藥片，這場跨越三十年的醫(yī)藥權(quán)力轉(zhuǎn)移，揭示著商業(yè)世界中，王權(quán)沒有永恒，沒有永不倒塌的技術(shù)高墻，只有不斷迭代的性價比革命。當慣愛們用互聯(lián)網(wǎng)思維重構(gòu)醫(yī)藥價值鏈時，他們書寫的不僅是某個產(chǎn)品的逆襲故事，更是一個時代對壟斷定價權(quán)的集體審判：

在健康權(quán)面前，任何以技術(shù)之名筑起的暴利堡壘，終將崩塌于普惠醫(yī)療的曙光之下。

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