股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)腔诜尚袨榈墓蓹?quán)變動(dòng)，系轉(zhuǎn)讓股東與受讓人訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及讓與股權(quán)的私法行為。《中華人民共和國(guó)公司法》（2023修訂）第四章第八十四條至第九十條，對(duì)此作了專(zhuān)門(mén)規(guī)定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同具備一般民事合同的特點(diǎn)，但又區(qū)別于《民法典》合同編中的買(mǎi)賣(mài)合同，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛也一直是公司糾紛中最主要的類(lèi)型。新《公司法》于2024年7月1日施行以來(lái)，對(duì)于有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序、變更登記等進(jìn)行了修訂。

正文

本文針對(duì)有限責(zé)任公司在新公司法施行下，結(jié)合法條就股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式、股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程、股轉(zhuǎn)協(xié)議要素、變更登記事項(xiàng)、股東責(zé)任承擔(dān)等維度進(jìn)行淺析，為公司及股東提供相關(guān)參考。

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式

（一）法條對(duì)照

2018年公司法（已失效）

2024年公司法（現(xiàn)行有效）

第七十一條　有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。

股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買(mǎi)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買(mǎi)比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第八十四條　有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。

股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、價(jià)格、支付方式和期限等事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。股東自接到書(shū)面通知之日起三十日內(nèi)未答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。兩個(gè)以上股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買(mǎi)比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

通過(guò)新舊公司法對(duì)比，我們可以看出新公司法取消了股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的雙重限制如過(guò)半數(shù)同意，同時(shí)也明確了書(shū)面通知及同等條件的具體內(nèi)容。

（二）轉(zhuǎn)讓要點(diǎn)

1、對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)涸试S股東在契約中自由約定，無(wú)需征得其他股東的特別同意。

2、對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)簾o(wú)需經(jīng)過(guò)其他股東特別同意，但應(yīng)做書(shū)面通知，同時(shí)給予其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的三十日答復(fù)期限。

①書(shū)面通知內(nèi)容：股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、價(jià)格、支付方式和期限等事項(xiàng)。

②優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)：對(duì)外轉(zhuǎn)讓時(shí)，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。股東自接到書(shū)面通知之日起三十日內(nèi)未答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

②同等條件：股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款、支付方式、支付期限等關(guān)鍵內(nèi)容。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

（一）協(xié)商與盡調(diào)

1、召開(kāi)股東會(huì)：分析股權(quán)出售和收購(gòu)的可行性，是否符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

2、開(kāi)展盡職調(diào)查：委托專(zhuān)業(yè)律師對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律盡調(diào)尤為必要，通過(guò)調(diào)查目標(biāo)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、法律狀況能對(duì)股權(quán)價(jià)值的評(píng)估及股轉(zhuǎn)協(xié)議的簽訂提供必要參考。

（二）審批與評(píng)估

小微企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程相對(duì)簡(jiǎn)單，更多是意思自治的過(guò)程，而中大型企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓則更為審慎，極有可能涉及到審批程序及資產(chǎn)評(píng)估。

1、審批程序：如國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)等，根據(jù)不同公司的性質(zhì)及相關(guān)法律法規(guī)，特殊企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓需經(jīng)相關(guān)部門(mén)審批。

2、資產(chǎn)評(píng)估：對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)由專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，以確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合理對(duì)價(jià)。

（三）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

1、形成內(nèi)部決議：出讓方公司需召開(kāi)股東會(huì)形成書(shū)面決議，同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓及章程修訂事宜，并授權(quán)相關(guān)人員辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

2、簽訂書(shū)面協(xié)議：出讓方和受讓方應(yīng)簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，必要時(shí)可辦理公證手續(xù)。

（四）辦理變更登記手續(xù)

1、提交申請(qǐng)資料：向工商行政管理部門(mén)提交股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)申請(qǐng)資料，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股東會(huì)決議、公司章程修正案、營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本等。

2、辦理審核與登記：工商行政管理部門(mén)對(duì)提交的資料進(jìn)行審核，確認(rèn)無(wú)誤后辦理股權(quán)變更登記手續(xù)，并公司章程及股東名冊(cè)予以備案，頒發(fā)新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

3、簽發(fā)出資證明：公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)注銷(xiāo)原股東的出資證明書(shū)，向新股東簽發(fā)出資證明書(shū)，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東及其出資額的記載。對(duì)公司章程的該項(xiàng)修改不需再由股東會(huì)表決。（《公司法》第87條）

（五）后續(xù)交接處理

1、交割付款：根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，完成股權(quán)交割和付款手續(xù)；

2、稅務(wù)處理：按照稅法規(guī)定及時(shí)辦理稅務(wù)申報(bào)和繳納手續(xù)。

3、資料交接：出讓方需按約將公司的相關(guān)資料交接給受讓方。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議要素

（一）合同主體準(zhǔn)確：寫(xiě)明出讓方與受讓方身份，避免以目標(biāo)公司名義簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。同時(shí)重視落款簽署真實(shí)性，此對(duì)股轉(zhuǎn)合同效力的認(rèn)定至關(guān)重要。

（二）核心條款明確：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)包含當(dāng)事人雙方基本情況、公司簡(jiǎn)況及股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的份額、價(jià)款及支付方式、交割期限及方式、股東身份取得時(shí)間、變更登記約定、債權(quán)債務(wù)約定、權(quán)利義務(wù)約定、保證與承諾、違約責(zé)任、爭(zhēng)議解決方式等基本條款。其中針對(duì)保證條款及或有債務(wù)的約定應(yīng)為核心重點(diǎn)，確保主體資格合法、股權(quán)完整無(wú)瑕疵、股轉(zhuǎn)后的債務(wù)承擔(dān)等。

（三）法律合規(guī)性：設(shè)定不可抗力條款，明確因不可抗力不能履行合同時(shí)的責(zé)任免除情況，明確雙方通知義務(wù)和聯(lián)系方式，以便在合同履行中及時(shí)溝通。

四、變更登記事項(xiàng)

（一）法條對(duì)照

公司法司法解釋?zhuān)ㄈìF(xiàn)行有效）2024年公司法（現(xiàn)行有效）第二十三條　當(dāng)事人依法履行出資義務(wù)或者依法繼受取得股權(quán)后，公司未根據(jù)公司法第三十一條、第三十二條的規(guī)定簽發(fā)出資證明書(shū)、記載于股東名冊(cè)并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記，當(dāng)事人請(qǐng)求公司履行上述義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。

第八十六條　股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知公司，請(qǐng)求變更股東名冊(cè)；需要辦理變更登記的，并請(qǐng)求公司向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。公司拒絕或者在合理期限內(nèi)不予答復(fù)的，轉(zhuǎn)讓人、受讓人可以依法向人民法院提起訴訟。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，受讓人自記載于股東名冊(cè)時(shí)起可以向公司主張行使股東權(quán)利。

（二）兩次書(shū)面通知

1、第一次書(shū)面通知：出讓人應(yīng)書(shū)面通知其他股東（股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓時(shí)），以確保其他股東享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。（《公司法》第84條）

2、第二次書(shū)面通知：出讓人應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知公司，請(qǐng)求變更股東名冊(cè)并辦理變更登記。（《公司法》第86條）

（三）公司拒絕變更登記的救濟(jì)

新《公司法》第八十六條賦予了股東在公司拒絕變更登記時(shí)的救濟(jì)權(quán)利，其中關(guān)于公司拒絕或者在合理期限內(nèi)不予答復(fù)的“合理期限”雖未作出明確規(guī)定，但實(shí)務(wù)中應(yīng)當(dāng)與股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的期限一致，即合理期限為30日。實(shí)務(wù)中，受讓股東可以通過(guò)提起“股東資格確認(rèn)之訴”來(lái)行使權(quán)利救濟(jì)。

五、瑕疵出資股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的責(zé)任承擔(dān)

（一）法條對(duì)照

公司法司法解釋?zhuān)ㄈìF(xiàn)行有效）2024年公司法（現(xiàn)行有效）

第十八條　有限責(zé)任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人對(duì)此知道或者應(yīng)當(dāng)知道，公司請(qǐng)求該股東履行出資義務(wù)、受讓人對(duì)此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持；公司債權(quán)人依照本規(guī)定第十三條第二款向該股東提起訴訟，同時(shí)請(qǐng)求前述受讓人對(duì)此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。

　　受讓人根據(jù)前款規(guī)定承擔(dān)責(zé)任后，向該未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東追償?shù)模嗣穹ㄔ簯?yīng)予支持。但是，當(dāng)事人另有約定的除外。

第八十八條　股東轉(zhuǎn)讓已認(rèn)繳出資但未屆出資期限的股權(quán)的，由受讓人承擔(dān)繳納該出資的義務(wù)；受讓人未按期足額繳納出資的，轉(zhuǎn)讓人對(duì)受讓人未按期繳納的出資承擔(dān)補(bǔ)充責(zé)任。

未按照公司章程規(guī)定的出資日期繳納出資或者作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于所認(rèn)繳的出資額的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓人與受讓人在出資不足的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任；受讓人不知道且不應(yīng)當(dāng)知道存在上述情形的，由轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)責(zé)任。

（二）瑕疵出資的股東責(zé)任承擔(dān)

1、未屆出資期限的股權(quán)轉(zhuǎn)讓——轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)補(bǔ)充責(zé)任

①受讓人的義務(wù)：先由受讓人承擔(dān)繳納該出資義務(wù)；

②出讓人的責(zé)任：若受讓人未按期足額繳納出資的，轉(zhuǎn)讓人對(duì)受讓人未按期繳納的出資承擔(dān)補(bǔ)充責(zé)任。

新《公司法》第八十八條有效防止轉(zhuǎn)讓人故意將出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓給缺乏清償能力的受讓人，從而逃避出資義務(wù)，有效地保護(hù)了債權(quán)人利益。

2、已屆出資期限的瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓——轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)連帶責(zé)任

①前置條件：股東“未按期出資”或“未全面出資”；

②轉(zhuǎn)讓人的責(zé)任承擔(dān)：轉(zhuǎn)讓人與受讓人在出資不足的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任；

③受讓人的責(zé)任免除：受讓人不知道且不應(yīng)當(dāng)知道存在上述情形的，由轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)責(zé)任。

新《公司法》第八十八條充分明確了股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，有效保障了債權(quán)人的利益，同時(shí)也減輕了債權(quán)人的舉證責(zé)任。

六、特殊情形下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄗ兏?/strong>

（一）法院強(qiáng)制拍賣(mài)被執(zhí)行人的股權(quán)

新《公司法》第八十五條規(guī)定：“人民法院依照法律規(guī)定的強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。其他股東自人民法院通知之日起滿二十日不行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。”此處體現(xiàn)了兩個(gè)要點(diǎn)：

1、同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；

2、二十日不行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，視為放棄。

（二）股東請(qǐng)求公司收購(gòu)股權(quán)

新《公司法》第八十九條明確了股東行使公司收購(gòu)股權(quán)的情形：

1、公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件；

2、公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)；

3、公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會(huì)通過(guò)決議修改章程使公司存續(xù)。

同時(shí)明確了三個(gè)時(shí)間點(diǎn)：

1、六十日：自股東會(huì)決議作出之日起60日內(nèi)，應(yīng)達(dá)成股權(quán)收購(gòu)協(xié)議；

2、九十日：若無(wú)法達(dá)成股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的，則應(yīng)自決議作出90日內(nèi)提起訴訟；

3、六個(gè)月：公司確認(rèn)收購(gòu)公司股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)依法轉(zhuǎn)讓或注銷(xiāo)。

（三）股權(quán)的繼承

新《公司法》第九十條規(guī)定：“自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。”

結(jié)語(yǔ)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一個(gè)涉及多方且循序漸進(jìn)的過(guò)程，先是發(fā)生在轉(zhuǎn)讓人與受讓人之間，其次是發(fā)生在受讓人與公司之間，最后發(fā)生在第三人（包括轉(zhuǎn)讓人債權(quán)人、受讓人債權(quán)人、公司債權(quán)人等）與公司之間。鑒于新《公司法》已于2024年7月1日施行，筆者對(duì)受讓人及債權(quán)人作如下建議：

一、作為股權(quán)受讓人，應(yīng)注重法律盡調(diào)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的合法簽署

在受讓股權(quán)之前，應(yīng)委托專(zhuān)職律師對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，全面了解公司的出資、經(jīng)營(yíng)、負(fù)債等情況。同時(shí)，受讓人在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，應(yīng)約定出讓股東承諾不存在抽逃出資或者瑕疵出資的擔(dān)保責(zé)任，且對(duì)或有債務(wù)的承擔(dān)作出明確約定，以降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。其次，應(yīng)注重程序合法性，在受讓股權(quán)后要及時(shí)通知公司辦理工商變更登記手續(xù)，以確認(rèn)股東資格，享有股東權(quán)利。

二、作為公司債權(quán)人，應(yīng)定期關(guān)注債務(wù)人動(dòng)態(tài)并通過(guò)訴訟行使權(quán)利救濟(jì)

公司債權(quán)人應(yīng)不定期關(guān)注債務(wù)人公司的經(jīng)營(yíng)管理信息，及時(shí)知曉公司股東及法定代表人的變更動(dòng)態(tài)。必要時(shí)可提起股東損害公司債權(quán)人利益責(zé)任之訴，刺破公司面紗，直擊股東要求其承擔(dān)補(bǔ)充或連帶責(zé)任。