導讀：非上市及尾部地方性銀行的壓力非常大。

本文成于2025年2月24日。

【正文】

2025年2月21日（周五），金融監管總局發布“2024年四季度銀行業保險業主要監管指標數據情況”，具體分析如下，

一、2024年銀行業主要經營指標一覽（一）凈息差持續收窄至歷史新低：城商行、外資行絕對值最低

2024年，大型銀行、股份行、城商行、民營銀行、農商行與外資行的凈息差分別為1.44%、1.61%、1.38%、4.11%、1.73%和1.42%，較2023年分別下降18BP、15BP、19BP、28BP、17BP和15BP，均處于歷年最低水平。其中，民營銀行息差收窄幅度最大（基數較高）。

數據上目的地，目前大型銀行、城商行與外資行的息差空間均已收窄至1.5%以下，尤以城商行（1.38%）、外資行（1.42%）和大型銀行（1.44%）最低。

（二）資產利潤率（ROA）：同樣普遍下降（創歷史新低），城農商行絕對值最低

2024年，大型銀行、股份行、城商行、民營銀行、農商行與外資行的ROA分別為0.71%、0.69%、0.44%、0.91%、0.45%和0.64%，除外資行其余幾類銀行分別下降0.08、0.02、0.12、0.18和0.09個百分點。其中，城商行（0.44%）、農商行（0.45%）最低，股份行（0.69%）和外資行（0.64%）其次。

（三）凈利潤：城商行、農商行與民營銀行分別下降13.13%9.75%8.14%

2024年，商業銀行實現凈利潤23234.87億元，同比下降2.27%。其中，大型銀行實現凈利潤13099.19億元，同比微幅下降0.47%；股份行和外資行分別實現凈利潤4993.37億元和253.3億元，同比分別增長2.37%和19.21%；城商行、民營銀行和農商行分別實現凈利潤2545.87億元、187.76億元和2155.37億元，同比分別大幅下降13.13%、8.14%和9.75%。

1、股份行保持凈利潤增長的原因很簡單，即基數較低。2023年股份行實現凈利潤4877.94億元，成為2023年為數不多凈利潤同比出現下降的一類銀行。

2、相較而言，城商行的挑戰最大，2024年2545.87億元的凈利潤不僅低于2023年的2930.79億元，亦低于2022年的2553.14億元，是唯一一類低于2022年凈利潤的銀行。

如果拉長時間來看，則會發現城農商行的表現最差，疫情以來（ 2024 年相較于 2019 年）大型銀行、股份行、民營銀行與外資行的凈利潤年均增速分別為 4.31% 、 3.36% 、 18.02% 和 3.24% ，而城商行與農商行則分別僅 0.29% 和 -1.18% （即農商行尚未恢復至疫情前）。

二、比較詭異的一個指標：城農商行的凈利潤同比增速

前面已經指出，2024年城農商行凈利潤同比分別下降13.13%和9.75%。

（一）不過數據上看，城商行與農商行在2024年1季度的凈利潤同比增速分別為4.08%和15.59%，2024年上半年的凈利潤同比增速分別為4.35%和5.92%，2024年前三季度的凈利潤同比增速分別為3.39%和2.89%。這意味著，城農商行在2024年前三季度的凈利潤增速一直保持正值，那為什么2024年全年卻出現了大幅下降？

（二）我想原因很簡單，即2024年四季度城農商行的凈利潤指標出現了問題。2024年四季度當季，城農商行凈利潤同比分別大幅下降87.6%和和79.42%，民營銀行與外資行凈利潤同比分別下降5.64%和13.68%，而大型銀行與股份行同比分別增長2.15%和7.27%。

（三）進一步看，2024年四季度城商行的撥備覆蓋率下降了0.87個百分點，而農商行的撥備覆蓋率則上升了7.63個百分點，這說明城商行在2024年凈利潤的顯著下滑并非是撥備所致，農商行的撥備計提可能發揮著重要作用。當然不排除另外一種可能，那就是城農商行在2024年四季度的資產質量惡化幅度明顯大于資產處置及撥備計提幅度。

（四）除資產質量外，應該還有其它因素，包括2024年四季度投資收益補稅、四季度息差空間進一步收窄（城商行收窄幅度遠高于其它類型銀行）等。

三、結語：非上市及尾部地方性銀行面臨的壓力更大

2024年，城商行與農商行的凈利潤同比增速為負，且出現大幅下降。不過從已經公布2024年業績快報的上市銀行來看，11家上市城商行2024年凈利潤增速表現不差，除鄭州銀行（0.88%）和廈門銀行（-2.61%）外，其余9家上市城商行的凈利潤同比增速均在5%以上，這說明其余非上市城農商行及尾部城農商行的凈利潤指標表現更不理想，經營壓力更大。

展望未來看，目前城農商行的經營壓力還將持續顯現，很值得警惕。

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