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二戰(zhàn)以后，全球經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，許多國家都在變得越來越富裕。但也有一些國家，因為這樣那樣的原因，退出發(fā)達(dá)國家俱樂部行列，比如阿根廷、希臘等。在這些退發(fā)達(dá)的國家之中，很可能在未來幾年內(nèi)增加一個誰也想不到的國家：日本。

2023年，由于消費疲軟、經(jīng)濟(jì)不振、日元貶值等因素，日本GDP僅有4.21萬億美元，其人均GDP也僅剩33,849美元，居然還不如韓國，這讓日本人著實崩潰。2024年，日本的人均GDP再減至32,811美元，較2023年還要再下降3.1%。要知道，日本歷史上人均 GDP 最高的年份是2012年，當(dāng)時人均GDP達(dá)到49,145美元，如今的數(shù)據(jù)只有高峰年份的67%。

按照國際貨幣基金組織給出的發(fā)達(dá)國家起始線，人均GDP為3萬美元，發(fā)展指數(shù)為0.9。日本2024年的人均GDP僅比這個起始線高出9.4%。按照日本人均GDP近年來持續(xù)下滑的趨勢，很可能過不了幾年，日本就要跌出發(fā)達(dá)國家行列。

日本，GDP曾經(jīng)長居全球第二，最高時達(dá)到美國GDP的71%，如今這是怎么了？都說日本就是二十年后的中國，未來二十年后，中國也會像日本一樣經(jīng)濟(jì)走向不可避免的下滑嗎？

一提起日本經(jīng)濟(jì)失去十年、二十年乃至三十年（以下簡稱“X十年”），許多人總會津津樂道地提到1985年的《廣場協(xié)議》導(dǎo)致的日元升值對日本經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，好象那個40年前簽訂的一紙協(xié)議仍然要對今天日本的經(jīng)濟(jì)低迷負(fù)責(zé)似的。這里需要澄清一個歷史事實。《廣場協(xié)議》最初出自日本的提議，而非美國的強(qiáng)迫。當(dāng)時日本大藏大臣竹下登在與美國財政部長詹姆斯·貝克的會談中主動提出聯(lián)合干預(yù)匯率，這才有了后來的《廣場協(xié)議》。而且《廣場協(xié)議》也不是僅僅美日之間的協(xié)議，聯(lián)邦德國、法國和英國都參與其中。當(dāng)時這幾個美元儲備最多的國家決定聯(lián)合拋售美元，誘導(dǎo)美元貶值，以解決美國的巨額貿(mào)易赤字問題。

《廣場協(xié)議》簽訂后，日元升值導(dǎo)致日本股市和房市大漲。到了1990-1991年，日本股市、房市泡沫相繼破裂。自那以后，許多人一提到日本經(jīng)濟(jì)失去“X十年”，都要把當(dāng)年的股市房市泡沫破滅拿出來說事。要知道，許多國家都發(fā)生過股市泡沫和房市泡沫，怎么會唯獨日本就因此而經(jīng)濟(jì)失去“X十年”之久？日本GDP與美國最接近的年份是1995年，那一年日本GDP總量高達(dá)5.5萬億美元，相當(dāng)于全球的18%，那可是日本深陷股市和房市泡沫破裂泥潭中的時候。

今天，日本經(jīng)濟(jì)萎靡不振是不爭的事實，但絕非源于三十多年前的日元升值、股市和房市泡沫破裂。要探討一個國家的經(jīng)濟(jì)競爭力強(qiáng)弱，必須要看這個國家的產(chǎn)業(yè)，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的競爭力。在日本經(jīng)濟(jì)最繁榮的歲月，日本有電子和汽車兩大支柱產(chǎn)業(yè)。日本電子產(chǎn)業(yè)這根支柱的垮掉，才是過去幾十年日本經(jīng)濟(jì)長期低迷的重要原因。

而日本電子產(chǎn)業(yè)之所以垮掉，最重要的就是看芯片。

半導(dǎo)體在今天是個產(chǎn)值超過6000億美元的大產(chǎn)業(yè)。上世紀(jì)80年代，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球市場中占據(jù)重要地位，半導(dǎo)體產(chǎn)值一度超過美國。有些人一說到日本輸?shù)粜酒瑧?zhàn)爭，就要提《美日半導(dǎo)體協(xié)議》和美國對日本半導(dǎo)體企業(yè)的打壓。要知道，真正的高科技企業(yè)是不怕打貿(mào)易戰(zhàn)的，更何況當(dāng)年日本與美國同屬冷戰(zhàn)中的資本主義陣營，貿(mào)易戰(zhàn)程度遠(yuǎn)不如今天美國對中國半導(dǎo)體企業(yè)的打壓程度激烈。比如，當(dāng)年被美國制裁最嚴(yán)重的日本半導(dǎo)體企業(yè)是偷賣高精度數(shù)控機(jī)床給蘇聯(lián)的東芝，但東芝也是日本當(dāng)年五大電子巨頭中在半導(dǎo)體領(lǐng)域做得最好也是堅持最久的——直到2017年，東芝才將存儲器業(yè)務(wù)剝離出去成立了鎧俠，鎧俠后落入美國資本之手，至今仍是NAND閃存全球排名第四的企業(yè)。

日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的衰落，首先是在存儲器產(chǎn)品上敗給了韓國；其次是忽視了微處理器的市場——英特爾發(fā)明的全球第一塊微處理器4004其實是日本企業(yè)的定制產(chǎn)品，但日本企業(yè)沒把這款產(chǎn)品放在心上；再次是在芯片設(shè)計與晶圓代工分離的浪潮中無所作為。處理器和存儲器是半導(dǎo)體領(lǐng)域最主要的兩大市場，日本企業(yè)在這兩大市場都沒有競爭力，自然就被全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)邊緣化了。如今的全球半導(dǎo)體市場，日本只在半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料、圖像傳感器芯片、汽車芯片上有一些存在感。

這里重點說一下存儲器。日本半導(dǎo)體最牛的時候是上世紀(jì)80年代，主要靠的是應(yīng)用在商業(yè)電腦領(lǐng)域的存儲器。當(dāng)時IBM的大型商業(yè)電腦都是給航空公司、銀行之類的大公司用的，對可靠性的要求很高，對價格不在乎。日本廠商以“讓我們生產(chǎn)永遠(yuǎn)不壞的內(nèi)存”為目標(biāo)，打敗了美國的內(nèi)存廠商，輝煌一時。到了90年代，個人電腦的市場起來了，日本仍然按照慣性思路為個人電腦生產(chǎn)能用上二十多年的內(nèi)存。但個人電腦用個三五年就要換新的，不需要用質(zhì)量那么好的日本內(nèi)存，對價格很敏感。廉價的韓國內(nèi)存抓住了換道超車的機(jī)會，占領(lǐng)了個人電腦市場，從而打敗了日本內(nèi)存。日本最后一個存儲器廠爾必達(dá)，仍堅持本土生產(chǎn)，在成本和價格競爭上敵不過美國和韓國而失敗。美光在中國臺灣生產(chǎn)、三星和SK海力士在中國大陸生產(chǎn)，成就了這三家企業(yè)今天瓜分全球內(nèi)存市場的格局。

所以，日本輸?shù)粜酒瑧?zhàn)爭，其實是在市場競爭中輸給了韓國，而不是在貿(mào)易戰(zhàn)中輸給了美國。日本恥于承認(rèn)輸給韓國，就拿美國的貿(mào)易戰(zhàn)作為其芯片產(chǎn)品失敗的遮羞布。

中國臺灣本土的存儲器品牌也和日本一樣基本倒掉，但中國臺灣靠晶圓代工和芯片設(shè)計在全球半導(dǎo)體市場上保持著重要的存在。日本在存儲器產(chǎn)業(yè)上的失敗，很大程度上決定了日本曾經(jīng)輝煌一時的電子產(chǎn)業(yè)成為明日黃花。日本制造業(yè)兩大支柱倒掉一根，這才是日本經(jīng)濟(jì)長期低迷的根本因素。如今，日本汽車產(chǎn)業(yè)又受到新能源車興起的強(qiáng)烈沖擊，這是日本近年來乃至未來數(shù)年經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)下滑、很可能快跌出發(fā)達(dá)國家行列的重要原因。

最后再劃一下重點：要看一個國家的興衰，最重要的是要去研究它的產(chǎn)業(yè)尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的競爭力，甚至要落實到重點高科技企業(yè)的成敗，才能抓住問題的關(guān)鍵。如果只看那些GDP、匯率、房價、股市、國家資產(chǎn)負(fù)債表之類的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，得出的結(jié)論都是隔靴騷癢，落不到痛處。

日本企業(yè)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的興起與失敗，都與其獨特的經(jīng)濟(jì)體制有關(guān)。歡迎接著閱讀《日本退發(fā)達(dá)教訓(xùn)之二：財團(tuán)體制束縛》

參考資料：

余盛，《手機(jī)戰(zhàn)爭:一部關(guān)于芯片、5G通信和互聯(lián)網(wǎng)等信息產(chǎn)業(yè)的商業(yè)帝國史》，華中科技大學(xué)出版社，2020年11月。

余盛，《芯片戰(zhàn)爭》，華中科技大學(xué)出版社，2022年1月。

（作者簡介：余盛，硬科技財經(jīng)作家、荷蘭商學(xué)院行業(yè)導(dǎo)師，著有《芯片戰(zhàn)爭》《芯片浪潮》《手機(jī)戰(zhàn)爭》《金龍魚背后的糧油帝國》等作品，曾就職于麥當(dāng)勞、中興通訊、益海嘉里、恒大等多家知名企業(yè)。歡迎關(guān)注公眾號“余盛”，第一時間閱讀余盛本人的原創(chuàng)科技、財經(jīng)和歷史類深度評論文章。）

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