文│刁莉 朝政

回溯中國金融史，從簡單的物物交易，到貨幣的產生，到與中國小農經濟密切聯系的傳統金融業，再到在外國入侵的背景下緩慢發展起來的近代金融業，其歷程不乏艱辛之處，也往往會出現很多特別有意思的現象。在漢口開埠后，同為英商銀行的麥加利漢行與匯豐漢行的發展結果就值得細細回味。在市場競爭中，先占領市場的往往能獲得更多利潤，更易獲得成功，這在經濟學中稱為先發優勢。但是，在近代漢口英商銀行中情況卻完全不同，匯豐作為英國在漢口開設的第二家銀行，卻常常作為英商銀行的招牌多次被人提及，發展成為英國在漢口實力最強的銀行。而作為先行者的麥加利銀行，相比之下卻顯得格外沉寂。這種看似不同尋常的情況，其實仔細分析漢口開埠后的金融史就會發現其背后的必然。

01

麥加利率先登陸

漢口麥加利銀行舊址

在 19 世紀，作為九省通衢的武漢，茶葉貿易約占全國出口總額的 60%, 英商洋行接連而至。但由于當時漢口并無外國銀行，漢口洋行所需貸款不得不先在上海外國銀行進行結匯，然后通過上海大清戶部銀行轉匯至漢口。這既浪費時間，又要交付匯費等費用，同時還要承受匯率變動帶來的損失，因此迫切需要外國銀行在漢口設立分行。 1863 年夏天，又到了漢口的茶葉盛市。麥加利銀行根據茶商們購茶春來秋去的季節性需要，派了一名英籍職員率數名華籍員工來到漢口。他們租下房屋，對外營業，向洋商們提供購茶貸款以及辦理押匯業務等。兩年后的 1865 年，麥加利銀行在漢口英租界內（現在的洞庭街 50 號）購置了地皮，正式設立分行，固定營業。 1866 年，匯豐銀行溯江而上，在漢口登陸。匯豐選擇了英租界四碼頭的一塊地皮，即現在的漢口青島路口，在此建行營業。匯豐銀行是漢口第二家英商銀行，也是影響力最大的英國銀行。此后直到 1896 年華俄道勝銀行設立的 30 年里，漢口的外國銀行僅此兩家。

茶商在向茶農收購茶葉

麥加利銀行雖然最早登陸漢口，卻并沒有呈現出得天時、享地利、占人和的氣象。它的發展遠遠沒有匯豐那么順利，最主要的原因就是當時漢口茶葉生意的由盛轉衰，使得麥加利銀行蒙受了巨大損失。漢口是以茶葉聞名的城市，歷來是長江流域的茶葉集散地。開埠后茶葉貿易陡增。據海關統計，漢口開埠后的第二年（1862年）茶葉出口量就達21.6萬擔，超過廣州；1863年更是輸出27.3萬擔，超出廣州一倍多。漢口由此成為中國第一大茶葉出口和交易商埠，占全國茶葉出口的60%。其中主要輸出國就是英國和俄國。在貿易過程中，漢口茶商占據絕對貿易優勢，使得茶商們以為擺平了英國人，壟斷了國際市場，自己就成了質量與價格的唯一仲裁者，完全可以迫使英國人接受粗制濫造的產品，因此茶葉質量下降了。這導致英國商人從漢口茶葉市場上撤離，并迅速在印度殖民地建立了大型茶園。幾年的實踐證明印度也很適宜種植茶葉，加上科學性的種植，最終使得英商開始大量買賣印度茶。漢口對英茶葉貿易因而大幅下降。19世紀70年代，漢口茶葉貿易占整個中英茶葉貿易的90%；1880年代末，僅占到12%。在此大環境下，大批漢口英商洋行因茶葉投機而破產，把剛來漢口沒多久、尚未完全立穩腳跟的麥加利銀行牽連進去，使得麥加利銀行資本大受打擊。麥加利因此沒有迅速發展壯大起來。

02

匯豐彎道超車

漢口匯豐銀行舊影

與漢口麥加利銀行資本不斷虧損形成鮮明對比的是漢口匯豐銀行。匯豐銀行資本充沛，背后有數家勢力龐大的洋行入股注資。其中最有名的就是怡和洋行。怡和洋行業務范圍涉及極廣，除了經營航運、造船、公用、地產等之外，還與匯豐銀行一起組織“中英銀公司”，作為對華鐵路和礦山投資的專門機構。為了獲得有關鐵路等事業的合同，怡和洋行必須儲備充足的白銀供它所承包工程需要。而匯豐銀行儲備了大量白銀，并可隨時提供怡和洋行使用。怡和洋行一直是匯豐的大股東。及至清末民初時，怡和洋行的業務已涉及漢口商事的各行業中。在貿易上它設立了進口部和出口部，如同其他洋行一樣，傾銷西方工業產品，采購本地土特產、礦產原料，靠不等價交換在漢口淘金。除此外，諸如保險業、航運業、金融業、公共事業等，怡和洋行也都一一涉獵。與怡和洋行的強強聯合使得匯豐銀行有強大的資本保障，同時期漢口的各大錢莊為了規避擠兌風潮也紛紛接受了匯豐銀行拋出的橄欖枝，各大錢莊和匯豐銀行之間的信任感慢慢建立起來。匯豐銀行也就成為和漢口本地錢莊、票號聯系最緊密的銀行之一。這為匯豐銀行超越麥加利銀行提供了先決條件。

匯豐銀行背后不僅有強大的資本支持，而且它對于關稅業務的掌控也是麥加利銀行不能企及的。漢口匯豐銀行開業后，正值英人赫德充任海關總稅務司職位。匯豐銀行立即把海關的業務一把攬到了手。江漢關將其征收的關稅全部存入匯豐，存到一定的時候，便以支付我國國債的名義通過匯豐轉賬提走。這種無息使用周轉資金，讓匯豐大占了便宜。匯豐能在漢口迅速成為最具實力的銀行，海關為它墊了一個大底。中國賠款年金的輸送以及鐵路借款的收付，也統統歸該行處理。最有意思的是，匯豐的存戶除了外商洋行、公司、教會外，個人客戶中數中國官商最多。原因一是當時的時局混亂，豪門大戶一遇風吹草動便趕緊把現金存入外商銀行,而匯豐牌子硬、派頭大，因此吸收到最多存款。二是一些貪官將貪污得來的錢存入匯豐，因怕被人發現，故存款用化名,所使用的印鑒也是化名的。一旦存入后，家人大多不知，即使知道有存款的也不知其化名是什么。這種“無主存款”便逐漸成了匯豐銀行自己的家底。辛亥革命后，匯豐得了不少類似的意外之財。這些不費半點勁得來的錢，成了修建漢口匯豐大樓資金的主要來源。不僅如此，匯豐還大量向外借款。到1894年中日甲午戰爭以前，清政府向外國舉借外債4600萬兩白銀，其中通過外商銀行進行的占74%，而由匯豐一手包辦的達2900萬兩，占63%以上。匯豐銀行借此進一步擴大自己的財力，使得其資本遍布漢口各行各業，遠超麥加利銀行。

03

何以后來居上

19世紀末的香港匯豐銀行大樓

匯豐銀行的總部設在香港，這成為匯豐銀行后來居上的又一大推力。香港政府對它特別庇護，給予了很多優惠措施；同時，比起總部在國外的其他銀行，也便于就近對漢口各項業務問題迅速作出判斷和決策，這對資金的有效運用是非常關鍵的。另外，匯豐銀行在經營外匯方面占據主導地位。漢口外匯行情以上海匯豐銀行掛牌行情為準。匯豐漢行每天上午10時開門營業，開門前一小時上海將外匯價格密電漢行，漢行據此按銀本位定出價格，在營業大廳公開掛牌(交易品種主要是美元，其次是英鎊，法郎很少)。開門后，各外國銀行外匯經紀人到大廳抄錄行情，盡快回報本行。買賣外匯一般先訂立合同，以一個月為期，收取1％左右的手續費。交易對象有進出口洋行、外國人和買辦。還視上海和漢口需要現鈔程度進行申匯套購，賺取差價，甚至利用軍艦航次緊急裝運現鈔。如在外商銀行要向中國交付借款時抬高匯價，可以少付銀兩；在中國政府償還外債時壓低匯價，可以多索銀兩。匯豐銀行壟斷外匯、操縱匯價，不僅支持了本國的資本輸出，也是對中國資產的掠奪。總之，匯豐銀行想盡一切辦法不停吞噬資本，進行資產擴張。據統計，匯豐銀行1890年存款總額是1865年的41.8倍。反觀麥加利銀行，雖然它也進行各種資本掠奪，但在操控匯率方面就遠遠不及匯豐銀行，導致其資本積累速度大大落后。再加上麥加利銀行總部設立在英國，對漢口分行的各項重大決策不能第一時間作出反應。其發展滯后于匯豐銀行就理所當然了。

民國時期漢口街景

1941年年底，太平洋戰爭爆發，麥加利銀行和匯豐銀行被日軍接管。抗戰勝利后，兩家銀行復業，并申請加入了漢口市銀行業同業公會，參加中央銀行漢口分行的票據交換。其資本由各總行劃撥，不再有發行鈔票與獨占外匯的特權。漢口麥加利銀行于1949年2月15日停止營業。匯豐銀行根據該行香港管轄行指示，報經金融管理處批準，于1950年3月31日起停止營業。至此，英商銀行全部退出漢口。雖然麥加利銀行和匯豐銀行本質上是對我國實行政治侵略和經濟掠奪的一種工具，為英國商人在華貿易提供便利，賺取利潤，但不可否認的是，外商銀行的進入是促使漢口近代金融業轉型發展的重要力量，在漢口金融史上占據舉足輕重的地位。一方面，英商銀行帶來巨額金融資本與新的金融服務、管理、經營模式，降低了漢口傳統金融行業票號和錢莊所造成的風險。另一方面，英商銀行資金儲備充足、信譽良好，這對擴大漢口本地交易也是有利的。

“上海市銀行博物館”官方公眾號。