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本期要點：作為領(lǐng)軍者必須要做的一件事，是什么？

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。

2025年2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘公開宣布，未來三年將投入超過3800億元人民幣用于建設(shè)云計算和人工智能硬件基礎(chǔ)設(shè)施。他還明確表態(tài)，阿里AI戰(zhàn)略的首要目標是實現(xiàn)通用人工智能（AGI），一石激起千層浪，阿里巴巴的股價也隨之暴漲。

這3800億元的投資將主要用于三大核心方向。

第一，也是最主要的方向，就是AI與云計算基礎(chǔ)設(shè)施，包括擴建數(shù)據(jù)中心，部署高性能算力集群和研發(fā)新一代AI服務(wù)器，直指萬億參數(shù)級大模型的訓練。第二，加速AI基礎(chǔ)模型平臺及AI原生應(yīng)用的開發(fā)和商業(yè)化落地。第三，通過AI技術(shù)重構(gòu)電商、物流、本地生活等阿里巴巴的核心業(yè)務(wù)。

雖然這3800億元約合500多億美元，大概只相當于微軟、Meta、亞馬遜等硅谷巨頭的年均資本開支。但阿里巴巴要在AI領(lǐng)域進行這樣的大舉投入，無疑是對未來的一次大膽押注。同時對于中國科技產(chǎn)業(yè)而言，也有很大的積極意義。

阿里巴巴總部

在我看來，阿里巴巴這樣高調(diào)宣布，說明這些錢應(yīng)該不只是為了簡單地購買外部芯片，特別是不會用于大量采購英偉達的GPU。畢竟，僅依賴采購，難以形成持續(xù)的技術(shù)優(yōu)勢和創(chuàng)新能力，而且在美國出口管制的大背景下，阿里巴巴的采購成本也會大幅提升。

不過，我們也建議阿里巴巴不要只是自研芯片，而是要采取“自主研發(fā)+生態(tài)合作”雙輪驅(qū)動的策略，在不斷提升自身技術(shù)水平的同時，加強產(chǎn)業(yè)協(xié)作，促進中國芯片產(chǎn)業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新。

我們想強調(diào)的是，芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)的構(gòu)建和壯大，絕不是靠資金堆砌或單點技術(shù)的突破就可以完成的，更需要產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同創(chuàng)新、標準的共建和長期的努力，耐心等待花開。

觀察歐美的芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，不難發(fā)現(xiàn)，他們的技術(shù)壁壘源于技術(shù)能力和生態(tài)規(guī)模的復合效應(yīng)。

以英偉達為例，其重要的護城河之一便是CUDA生態(tài)。但是，CUDA生態(tài)并不僅僅來自芯片的高性能和英偉達自身的技術(shù)水平，而是經(jīng)過19年的不懈努力，積累了400萬開發(fā)者和3000多個優(yōu)化庫，才形成了如今的網(wǎng)絡(luò)。英偉達甚至因為每年要投入數(shù)億美元維護更新CUDA、培訓開發(fā)者而差點破產(chǎn)。

全球芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展史更是證明，生態(tài)建設(shè)是一個長期而艱巨的工程。美歐日韓通過數(shù)十年的發(fā)展，才逐步構(gòu)建起完整的芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)：一個從基礎(chǔ)科研到應(yīng)用技術(shù)開發(fā)，從研發(fā)設(shè)計到芯片生產(chǎn)到風險投資，從高度專業(yè)化的半導體設(shè)計到全球協(xié)同的供應(yīng)鏈的體系。

1950年代初，美國半導體產(chǎn)業(yè)通過“硅谷模式”實現(xiàn)產(chǎn)學研協(xié)同，孕育了仙童半導體和后來的英特爾、AMD、德州儀器等一眾芯片巨頭。后來，美國半導體產(chǎn)業(yè)又組成SEMATECH聯(lián)盟和EUV LLC聯(lián)盟等組織，共同推動半導體制造技術(shù)標準化和工藝優(yōu)化，為后來的技術(shù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

歐洲的光刻機巨頭阿斯麥ASML，更是全球協(xié)作的產(chǎn)物。其獨步江湖的EUV光刻機，由10萬個零部件組成，但其中九成以上來自荷蘭本土之外的供應(yīng)商。光源由美國Cymer公司（2012年被ASML收購，但受美國政府管制）獨家供應(yīng)，高精度反射鏡則由德國蔡司（Carl Zeiss）提供。

這個產(chǎn)業(yè)生態(tài)，是歐美各國公司經(jīng)過數(shù)十年共同協(xié)作才逐漸形成的。雖然阿斯麥因此要受到美國政府的管制，不能向中國廠商供應(yīng)先進制程的光刻機，但這個產(chǎn)業(yè)生態(tài)也讓他們始終處于創(chuàng)新的第一線。

阿里巴巴也曾在AI芯片自研上大舉投入。

在2019年，也就是美國還沒有開始對中國芯片產(chǎn)業(yè)進行全面封鎖的時候，阿里巴巴便發(fā)布了“含光800”AI推理芯片，其性能甚至超過同期的英偉達T4芯片。

然而，由于缺乏配套的編譯器、推理框架和行業(yè)標準，第三方開發(fā)者難以對含光800進行使用和適配，導致其應(yīng)用場景極為有限，最終僅用于淘寶圖片搜索等少數(shù)場景。

背后的深層原因在于，打造一款擁有超凡性能的“爆款產(chǎn)品”或許不難，但單純追求技術(shù)參數(shù)，只會讓產(chǎn)品淪為實驗室成果。而作為領(lǐng)軍者，還需要進行長期投入來搭平臺和建立機制，甚至要倒貼錢、投入人力物力，助力合作伙伴進行創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)生態(tài)的形成。

但從長期的角度，培育生態(tài)的事情又是必須做的，一旦生態(tài)形成，就會有更多創(chuàng)新者自發(fā)進入，在生態(tài)中貢獻力量，領(lǐng)軍者將因此構(gòu)建起堅固的競爭壁壘，獲得長期且巨大的回報。

根據(jù)我們創(chuàng)新地圖的觀察，當前中國芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)圍繞AI芯片領(lǐng)域出現(xiàn)了一個初具規(guī)模的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。其中，華為可能占據(jù)了核心位置，周圍還聚集了壁仞科技、燧原科技等一批芯片企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，GPU國產(chǎn)化率也從2020年的2%提升至了2025年的15%，顯示出中國AI芯片產(chǎn)業(yè)不錯的發(fā)展勢頭。

我們期待看到阿里巴巴不僅能夠在云和AI硬件領(lǐng)域取得長足發(fā)展，還能利用自身長板，積極融入這個處于萌芽期的芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)，帶動整個產(chǎn)業(yè)的共同進步和繁榮，因為這才是中國芯片產(chǎn)業(yè)突圍的正確方向。而這次3800億的大投入或許就是他們能給這個生態(tài)的“投名狀”。

我們有理由相信，如果做出這一決定，阿里自己也將會得到豐厚回報。反之，若阿里巴巴延續(xù)封閉自研模式，就可能重蹈“含光800”的覆轍，錯失參與生態(tài)發(fā)展的良機。

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以上就是今天的內(nèi)容，王煜全要聞評論，我們明天見。

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