投行人的壓力本來已經很大，沒想到人工智能的涌現，更是加速了投行人的行業風暴。

一、風暴前夜：數據背后的失業預言

2025年，人工智能的浪潮已不再是科幻小說的預言，而是一場正在吞噬傳統金融就業版圖的現實。

高盛在曾2024年的一份報告中直言，全球三分之二的工作崗位將受到AI自動化的威脅，其中金融業首當其沖。

而彭博智庫（Bloomberg Intelligence）的調研更為尖銳：未來三到五年內，全球銀行業將削減20萬個崗位，后臺、中臺及運營部門風險最大。

這些數字背后，是投行人熟悉的場景：曾經依賴人工的財務建模、風險評估、客戶報告撰寫，正被AI算法以毫秒級的速度替代。花旗銀行甚至測算，銀行業54%的崗位存在“自動化潛力”。

摩根大通CEO杰米·戴蒙的預言更顯冷酷：“你的孩子或許每周只需工作三天半，但前提是他們能活到100歲——而你的崗位，可能活不過AI的下一次迭代。”

二、解剖AI的“屠刀”：哪些崗位正在消失？

1. 中后臺的“效率革命”
投行的中后臺歷來是人力密集的“成本中心”。AI的入侵從最可標準化的環節開始：

• 財務建模與數據分析：傳統分析師需數日完成的財務模型，AI工具如OpenAI的“Deep Research”可在幾分鐘內生成，并附帶多維度風險提示2。

• 合規與風控：AI系統通過實時掃描全球監管動態和交易數據，識別合規漏洞的效率遠超人類團隊。彭博智庫指出，80%的銀行高管認為AI將推動生產率提升至少5%。

• 客戶報告與路演材料：生成式AI已能根據財報數據自動生成邏輯嚴密、格式精美的投研報告，甚至模擬不同分析師的行文風格。

2. 前臺業務的“隱形替代”
即便看似依賴人際關系的崗位，AI也在悄然滲透：

• 客戶關系管理（CRM）：Salesforce的AI客服系統“Agentforce”不僅能處理常規咨詢，還能通過分析客戶歷史數據，預測需求并推薦個性化產品。高盛估計，此類技術可為企業節省50倍客服成本。

• 交易與投資決策：量化交易早已是AI的天下，而生成式AI正進一步介入主觀投資領域。例如，摩根大通的AI系統可通過分析非結構化數據（如財報電話會錄音、社交媒體情緒），生成對沖策略建議。

三、幸存者偏差：誰能在AI時代活下來？

AI并非“全員絞殺機”，其真正顛覆的是“可編碼化”的工作邏輯。

未來的投行職場將呈現兩極分化：

• “無用階層”的誕生：重復性高、創新性低的崗位加速消亡。彭博智庫調研顯示，25%的銀行機構預計員工總數將減少5%-10%。

• “超級個體”的崛起：兩類人才成為稀缺資源：

1. AI馴獸師：精通算法調優、能結合業務場景設計AI解決方案的復合型人才。例如，DeepSeek的MoE架構（混合專家模型）需要既懂金融又通算法的跨界專家。

2. 人性化服務者：高凈值客戶對“人性溫度”的需求不降反增。擅長情感洞察、資源整合的私人銀行家，或是精通ESG（環境、社會、治理）敘事的顧問，將成為不可替代的“AI補充者”。

四、血淚案例：華爾街的AI轉型陣痛

• 高盛的“瘦身計劃”：2024年，高盛將亞洲區投行部的初級分析師團隊裁減30%，轉而部署自主開發的AI投研平臺“Marquee”。一名幸存者坦言：“現在，我們更像是AI輸出的‘質檢員’，而非分析師。”

• 摩根大通的“人機共生”實驗：該行在2024年推出AI助手“COiN”，接管了1.2萬名法律與合規員工的工作。但與此同時，新增了“AI倫理審計師”“人機協作流程設計師”等崗位。

• 中國券商的“平權革命”：借助國產大模型（如DeepSeek、通義千問），中小券商以極低成本部署智能投顧系統，打破了頭部機構的服務壟斷。

五、破局之道：投行人的五大生存法則

1. 從“工具人”升級為“架構師”
不再滿足于使用Excel或Wind終端，而是學習如何設計AI工作流。例如，掌握Prompt Engineering（提示詞工程），將模糊的業務需求轉化為AI可執行的指令。

2. 深耕“不可編碼化”的能力

• 復雜談判與危機處理：AI無法模擬人類在并購談判中的臨場博弈，或應對突發輿情的公關智慧。

• 跨界資源整合：AI擅長數據分析，但跨行業資源（如政商關系、產業鏈人脈）的串聯仍需人類主導。

3. 擁抱“AI+行業”的垂直賽道
金融與AI的融合催生新職業：

• AI合規專家：確保算法決策符合監管要求（如歐盟《AI法案》）。

• 數字資產架構師：設計基于區塊鏈和AI的金融產品（如智能合約基金）。

4. 向“技術型業務領袖”轉型
未來的投行高管需兼具商業洞察與技術素養。不妨參考Meta CEO扎克伯格的路徑：2025年，Meta計劃投入600-650億美元用于AI基建，其戰略核心正是“業務領袖驅動技術落地”。

5. 建立“終身學習”的生理本能
AI技術的迭代周期已縮短至6-12個月12。投行人需像刷新Bloomberg終端一樣刷新知識庫：從學習大模型微調（Fine-tuning），到關注量子計算對加密資產的沖擊。

六、在AI的灰燼中重生

投行的黃金時代或許正在落幕，但金融業的未來從未如此開闊。

當AI撕碎舊秩序的鎧甲時，真正的勇者會看到：那些無法被算法量化的價值——創造力、同理心、對不確定性的敬畏——才是人類最后的護城河。

只有人這種動物，才能更了解人性。

正如達芬奇在文藝復興時期的手稿中寫道：“一旦你嘗過飛翔的滋味，行走時也會仰望天空。”

投行人，是時候收起對過去的眷戀，飛向AI時代的蒼穹了。

未來，已來。

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