出品 | 子彈財經

作者 | 語叔

編輯 | 閃電

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

最近一段時間，外賣市場又再度重回聚光燈下。

京東、美團、餓了么接連公開對騎手保障政策，引發社會討論熱議。而在2月20日晚，阿里巴巴控股集團也公布了2025財年第三季度（即2024年10月至12月季度）財報，餓了么再度交出一季不錯的經營作業。

財報數據顯示，受餓了么和高德訂單增長驅動，本地生活集團收入同比增長12%至169.88億元。更值得一提的是，受益于運營效率提升和業務規模擴大帶來的單位經濟效益提升，本地生活集團虧損從去年同期的20.68億元繼續收窄至5.96億元——同比收虧幅度超過70%。

細看這一冬令季度餓了么業務主要投入方向，不難發現正呼應了平臺去年提出的“1+2”新三年戰略路線，而對物流騎手側的投入和保障，在優質供給側和用戶互動的競爭，也或將成為新一年里即時電商賽道的重要旋律。

1、冬令季度騎手保障不斷加碼

10月至12月期間，伴隨全國各地接連入冬，冬季低溫天氣下外賣訂單的需求也在持續攀升。

「界面新聞·子彈財經」觀察到，這一季度里餓了么特別加碼投入騎手保障的建設，除了增加冬季配送激勵、保障騎手勞有所得，更重點對騎手配送安全和防寒保障進行大幅投入。

公開報道顯示，這一季餓了么首先全面升級了騎手冬季“溫暖包”，免費向各地騎手發放包括防風手套、加絨圍脖、防水護膝、方便操作手機的觸屏手套、腰包等超百萬件冬季溫暖物資。這些新的裝備專為騎手設計，考慮到南北差異，不同地區會根據實際需求和氣溫，發放不同組合，目標是讓騎手在冬令配送時更便利、更保暖。

為應對極寒天氣，餓了么專門為騎手推出新款羽絨工服，更加防風防水保暖，讓北方騎手也可以溫暖出行。

在系統保障投入方面，12月舉行的第七屆藍騎士節上，餓了么宣布針對騎手的“衣食住行用”，正式啟動“五個一”服務——圍繞“一個站、一張床、一頓飯、一個碼、一點碳”等，繼續做好騎手休息、住宿、就餐、出行、用電關鍵小事。

具體而言，這里“一個站”指騎士驛站的建設，“一張床”指騎士公寓項目的推進，“一頓飯”指代騎士餐，“一個碼”指代“碰一下”進門碼，“一點碳”則指換電服務。

公開報道顯示，像騎士驛站項目的建設，致力于讓騎手“累了能休息、渴了有水喝”，解除騎手后顧之憂。目前，全國已有超過15萬個騎士驛站投入使用，包括2000多個24小時驛站，總計服務新就業群體百萬人。

在騎士公寓項目上，餓了么自2024年起在上海啟用的多個騎士公寓保障性租賃住房項目，為騎手帶來住宿、用餐、運動、休閑、充換電等一站式生活服務。包括上海普陀區和欣公寓、樂居193，上海閔行區中航公寓，上海金山區“鑫陣地·新家園”等在內已正式啟用，可以為更多騎手提供便捷、實惠、舒適的居住環境。

在“一餐飯”的建設上，餓了么服務騎手新就業群體的工會“愛新餐”項目也在這個季度繼續推進。截至2024年12月，餓了么騎士餐項目已覆蓋全國76個城市，超10萬平臺商家參與，提供超過20萬種優惠優質餐品。餓了么藍騎士在蜂鳥APP騎士餐板塊，可方便快捷享受實惠餐品和補貼。

“碰一下”項目則是餓了么聯合支付寶、綠城自11月啟動的創新業務。藍騎士進小區送餐時，通過支付寶“碰一下”出現“一個通行碼”，可最快3秒完成登記－開門－入園，比傳統線下登記效率提升不止10倍。目前，全國超3000個綠城服務小區正實現這項便捷服務。

面向騎手出行，餓了么也加大平臺換電補貼，服務超900萬人次，讓更多藍騎士用上了“綠電”。

在今年1月，為全面加強騎手權益的保障力度，餓了么特別公布九項舉措——這些舉措中包括落實算法公開常態化、建立更廣泛的算法溝通機制、持續加大技術研發投入、完善算法樣本的篩選機制、上線休息提醒功能防范騎手疲勞作業、正向引導及規范騎手配送過程中的行為、承諾騎手申訴解決時效、建立算法的騎手集體協商機制、加快共建騎手友好型數字化未來社區等等。

像針對公眾關心的訂單預估時間因交通違章行為被不斷縮短的問題，餓了么一方面將“時間點”調整為彈性的“時間段”避免騎手過度追求速度；另一方面已在算法樣本中剔除時間明顯過短以及涉及交通違章的訂單。此外，餓了么還增加了騎手安全因子在派單調度中的比重。

可以看到，對餓了么來說，過去一個季度在物流側、特別是騎手保障側的投入是重中之重。餓了么正通過系統化的保障體系建設，不斷提升對騎手的保障和關懷，也進一步加強夯實其物流底盤。

2、生態共贏路線篤定

2024年10月23日，在上海舉辦的2024即時電商未來商業峰會上，餓了么提出了“新三年”“1+2”的長期戰略。面向即時電商迅猛發展的趨勢，餓了么表示所有生態參與方應致力于打造更創新、更共進的商業模式，為社會提供更好的服務，其作為平臺方也有責任創造對生態更為友好的營商環境。

從其表述來看，餓了么對外釋放信號明確，即不擠壓上下游生態環節的利益和發展空間——這也被認為是餓了么走差異化發展戰略的核心。

具體而言，餓了么的“1+2”長期戰略著重于三個核心領域：即致力于成為“一個專注健康增長、深入了解消費者需求的到家餐飲服務平臺”，要在“體現餓了么品牌特色的即時零售”以及“拓展市場價值的即時物流網絡”這兩個新增長曲線中，探索新空間。

由近期餓了么動向可以看到，為順應消費趨勢向即時電商的加速演進，餓了么正通過接入更多優質的產品商家、打造更符合年輕人消費場景的平臺功能，建立起年輕人的新偏好渠道。

餓了么平臺數據顯示，在2024年雙旦營銷季，平臺上“平安果”“蛋糕”“花束”“禮盒”等禮物的搜索量周環比增長超過8倍，而且用戶的選擇更加多元化。去年12月，全國100多個城市的400多家樂高授權專賣店在餓了么上線。像樂高積木產品如超級賽車、悟空小俠系列等成為熱門禮物，吸引了都市白領、年輕媽媽和小鎮青年等不同人群。

而在2024年的圣誕節、年終回饋季以及年貨節等重要節日營銷活動中，餓了么通過攜手西貝、麥當勞、星巴克、屈臣氏、大潤發、奧樂齊等品牌，提供現金紅包、大牌免單、買一送一、爆款折扣等多種優惠方式和創新互動，也為顧客帶來了更多實惠，為合作商家創造了新的增長機會。

市場專業機構分析認為，面對2024年冬季消費者個性化、多樣化的“溫暖”和“跨年”需求，餓了么通過24小時全天候配送的便捷服務，以及分時段場景精細化運營，結合跨界聯名、創意內容等多重玩法，在用戶享受多重服務基礎上，帶來了熱飲、酒水、零食、日用、藥品等多品類商品冬令的破峰增長。

縱向比較多季度財報可以看到，餓了么業績從2023年財年阿里第一季度實現UE（即單位經濟效益）為正后，可以繼續改善并維持正數，并加速帶動整體虧損不斷收窄、損益持續優化，這種“慢就是快”的經營調優節奏，帶來了餓了么這幾年持續健康增長的結果。

3、結語

最新數據顯示，中國網上外賣用戶達5.45億名，占網民整體約50%。中國的餐飲外賣無疑是塊大市場。

而截至2023年底，國內即時配送行業訂單規模約409億單，同比增長22.8%，即時配送市場規模為3410億元，同比增長24.8%。當下，即時電商行業仍在持續保持高復合增長、年均增速超過30%，預計至2027年即時電商市場規模將突破5萬億元。

在此背景下，想要撬動更大市場獲得發展先機，就必須平衡好騎手、商家、用戶、平臺四方權益關系。在餓了么提出的“1+2”長期戰略背后，可以看到價值共生的底色，至于“新三年”發展周期能否如期取得佳績，也看其競爭風浪下的戰略定力。