最近港股紅紅紅火火，A股這邊TMT也是炒得一片火熱，但事實上市場正處于冰火兩重天格局。

特別是A股，除了科技相關的，其他其實都沒怎么動。

港股漲得更猛，是因為那邊機構(gòu)低配，而且空頭多，等這輪空頭走完，逼空行情應該就得告一段落。

A股這邊年初至今，TMT指數(shù)漲幅接近25%，大盤還在填坑階段，除了周五漲那么一下子，其他時候都在看別人漲。

這個味道，和2023年初ChatGPT問世非常相似。

我記得當時，海外英偉達業(yè)績超預期，一夜暴漲24%，后面股價繼續(xù)高歌猛進，A股武大郎隨即跟風，AI上游易中天火得不行。

當下，阿里、DS雄起，海外也在搖旗吶喊，CN正在重復2023年美股AI敘事……

看到個段子，以前海外市場有個說法叫ABC——

A：anything

B：but

C：China

他娘滴，這幫歪果仁畫風變得真快，現(xiàn)在ABC有了新的內(nèi)涵——

A：AI

B：BABA（阿里巴巴美股代碼）

C：CN

客觀來說，現(xiàn)在拿DS對標2023年初的GPT也算合理，而且成本較當初已經(jīng)大幅下降，這是產(chǎn)業(yè)化落地的第一前提。

前些天，BYD搞了個天神之眼，這也是AI全面產(chǎn)業(yè)化、普及化的縮影之一。

個人看法，今年這波人工智能的行情持續(xù)性要比2023年要強不少，甚至可能貫穿全年。

這個也讓我想起之前的那一波新能源。

2015年下半年A股開始猛炒鋰電池，當初也是技術(shù)上有所突破，但是沒有實現(xiàn)普及化和成本有效控制，大家那時候也不看好。

隨后當時新能源跟大盤一起熔斷嗝屁了。

直到2019年之后，寧德和BYD把鋰電池的成本卷下來，后面2020-2021年才迎來了新能源這波大行情。而那波行情，也是很分化的，在那個過程中大盤漲幅遠遠落后于新能源。

現(xiàn)在，很可能也是國內(nèi)AI全面產(chǎn)業(yè)化的開始。

從行情發(fā)展面角度來看，這波AI行情的廣度會更大，上中下游，相關衍生行業(yè)都可能迎來業(yè)績增長。

我個人覺得，如果難以接受個股的暴漲暴跌，可以看看之前提到過的機器人ETF。

另外，AI下游應用可能會迎來比較好的發(fā)展，之前上游的易中天，服務器、IDC、芯片等在新一輪基礎建設中還能吃一些紅利，但大概率沒有以前那么吃香了。下游應用，過年除了阿里能看，還可以看看科大訊飛。

當然，最近，AI的擁擠度已經(jīng)空前，達到了40%，不出幾天很可能會迎來巨震。但巨震之后，或許是一個不錯的介入機會。

至于傳統(tǒng)行業(yè)，得等國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)實質(zhì)性回暖，估計才有戲。現(xiàn)在上頭希望通過AI相關來對沖一下地產(chǎn)造成的下沉，而實際上又能怎樣呢，與其去期待一個小概率事件，不如去賭一個明牌，現(xiàn)在的AI就是明牌。

周末還有個消息——鼓勵險資投資創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)，培育耐心資本，這個上周四周五盤面就有反應。在東升西落的敘事背景下，醫(yī)藥也可以看看，之前安利的晶泰科技也有一部分是基于這個邏輯，當然最重要的還是AI，A股這邊可以看看泰格醫(yī)藥，康龍化成。

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