行業洗牌這粒塵，壓在光伏企業身上就是一座山，而市場要拋棄你，可能連聲招呼都不會打，只留一下片錯愕和茫然。

近日，第三方調研機構Infolink發布的2024年全球光伏組件出貨Top10榜出爐了，既有預料之中的穩定，也有意外的大波動。

首先，說說預料之中的兩件事，一是全球組件出貨Top5已堅穩如磐，晶科、晶澳、隆基、天合、通威穩居全球出貨Top5，二是韓華新能源、First Solar已跌出前十。

這不奇怪，2024年中國光伏新增裝機277.57GW，新增裝機連續12年保持世界第一。中國光伏裝機市場的連續爆發，為中國光伏組件出貨提供了堅實的支撐。

再說一下意外的事兒，那就是東方日升徹底掉出了前十。榜單顯示，第六到第十的光伏廠商分別為正泰新能、阿特斯、協鑫集成、一道新能和英利能源。

坦率地講，東方日升出貨排名的滑落還是挺令人驚詫的。要知道，在全球組件出貨Top10榜上，東方日升可一直是僅次于Top5的存在，其在2020-2022年連續3年排名全球第六，號稱全球光伏組件“老六”。

2022年以后，通威、一道新能快速崛起，加之協鑫集成強勢回歸，全球光伏組件市場格局開始重塑，東方日升仍能排在全球第八，甚至2024年H1還排名全球第十。但時隔半年后，東方日升已在榜單上難覓蹤影。

從昔日組件“全球老六”下滑到并列第十一，東方日升滑落的速度令人吃驚，也匪夷所思。

明明是押注先進的HJT賽道，又是全球排名第二的種子選手，還有老品牌加持，是什么原因導致東方日升的“隕落”呢？

是行業洗牌嗎？顯然不全是，因為還有廠商在逆勢上行，老牌廠商英利能源上升到第十的位置，協鑫集成回到第八，一道新能仍維持在前十行列。

所以，東方日升掉出行業前十，這不能歸咎于行業大環境不好，要么怪在技術路線上，要么怪在營銷團隊不給力方面。

技術路線上，東方日升是Top10廠商中為數不多選擇雙邊押注的廠商之一，其主攻HJT路線的同時也兼搞TOPCon，擁有6GW的TOPCon電池產能。

HJT方面，截至2023年底，東方日升建成HJT電池產能9GW，HJT組件產能16GW，僅次于全球HJT龍頭華晟新能源。

對于高顏值、高效率的HJT技術，東方日升一度很自信。但行業洗牌疊加TOPCon技術爆發，東方日升對HJT的信心逐漸被消磨。

1月17日，東方日升發布了上市來最差的業績預告，其預計2024年歸母凈虧損27億-35億元，扣非后凈虧損額更高，預計將達到30億-38億元。

作為一家電池片、組件垂直化廠商，東方日升的預虧額是遠高于同環節可比公司的，如協鑫集成預計2024年將實現盈利0.55億-0.8億，甚至要追上硅片、電池片和組件一體化大廠的虧損額了。

環比來看，東方日升Q4虧損大幅擴大，其2024年前三季度歸母凈虧損15.6億，扣非后凈虧17.34億，這意味著第四季度單季歸母凈虧預計在11.4億-19.4億元區間，扣非后凈虧損在12.66億元-20.66億元。

談及業績虧損的原因，東方日升表現得很“實稱”，可以說有點兒過了頭，不惜自我“揭短”。

關于業績大幅虧損的原因，東方日升指出有供需錯配、全行業降價的因素，還稱公司N型HJT電池組件全年出貨占比較低，其技術優勢、規模效益尚未完全顯現。

分析人士認為，這樣的表述顯然與其在HJT技術、產能的領導地位相無法自洽的，情同于揭了HJT的短。如果全球排名第二的HJT龍頭，技術、規模優勢都未顯現出來，其他二、三線HJT廠商更情何以堪？

實際上，如何解釋業績虧損的原因，像國晟科技把原因拋給行業形勢會更高明一些。

當然，作為老牌組件廠商，東方日升的技術實力、品牌底蘊都無庸置疑。隨著全行業轉暖，它還會后程發力。

但擺在眼很現實的一個問題是，5GW的HJT組件出貨在技術完全轉向N型時代很難攪起大的浪花，掉出Top10的東方日升想重新上榜可能很難。（草根光伏）