戰(zhàn)略耐性與戰(zhàn)術(shù)敏捷的平衡藝術(shù)

聽(tīng)筒Tech（tingtongtech）原創(chuàng)

文 | 瑪 麗

編 | 饒 言

在全球云計(jì)算市場(chǎng)格局重塑與人工智能革命爆發(fā)的交匯點(diǎn)上，聯(lián)想ISG業(yè)務(wù)用七個(gè)季度的持續(xù)蓄力，交出了一份營(yíng)收增長(zhǎng)60%、扭虧為盈的戰(zhàn)略答卷。

這份成績(jī)單背后，不僅折射出中國(guó)科技企業(yè)在全球算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的突破路徑，更揭示出數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)級(jí)服務(wù)市場(chǎng)的戰(zhàn)略演進(jìn)規(guī)律。

戰(zhàn)略抉擇：在云計(jì)算的十字路口重構(gòu)業(yè)務(wù)邏輯

當(dāng)全球IT基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)在2018年迎來(lái)云計(jì)算轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵拐點(diǎn)時(shí)，聯(lián)想ISG團(tuán)隊(duì)面臨著關(guān)乎生死的戰(zhàn)略抉擇。

彼時(shí)，公有云服務(wù)商（CSP）的崛起正在改寫(xiě)傳統(tǒng)企業(yè)IT市場(chǎng)的游戲規(guī)則，戴爾、HPE等傳統(tǒng)巨頭陷入轉(zhuǎn)型陣痛，而超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

楊元慶在財(cái)報(bào)溝通會(huì)上透露的戰(zhàn)略洞察，實(shí)則是經(jīng)過(guò)深度市場(chǎng)驗(yàn)證的生存法則："傳統(tǒng)的E/SMB和新興的CSP是ISG的一體兩翼"。這種雙軌戰(zhàn)略的制定，源于對(duì)三個(gè)關(guān)鍵趨勢(shì)的精準(zhǔn)把握：

1. 需求分化的必然性

全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)"啞鈴型"結(jié)構(gòu)，一端是超大規(guī)模云服務(wù)商的標(biāo)準(zhǔn)化需求，另一端是中小企業(yè)的定制化需求，中間的傳統(tǒng)企業(yè)市場(chǎng)正在被云計(jì)算解構(gòu)。

2. 技術(shù)迭代的周期性

從x86架構(gòu)向異構(gòu)計(jì)算的演進(jìn)，從風(fēng)冷到液冷的散熱革命，技術(shù)代際更替正在重塑基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)維度。

3. 成本結(jié)構(gòu)的重構(gòu)性

傳統(tǒng)ODM模式在CSP市場(chǎng)的極限成本控制，與E/SMB市場(chǎng)對(duì)服務(wù)價(jià)值的持續(xù)需求，形成截然不同的利潤(rùn)模型。

正是基于這種認(rèn)知，聯(lián)想ISG在2019年啟動(dòng)戰(zhàn)略重構(gòu)，建立起獨(dú)特的"ODM+"模式。

這個(gè)"+"號(hào)背后，是傳統(tǒng)ODM制造能力與軟件定義基礎(chǔ)設(shè)施能力的深度融合，更是對(duì)客戶需求層次的精準(zhǔn)分層運(yùn)營(yíng)。

戰(zhàn)略執(zhí)行：破局者邏輯下的能力重構(gòu)

在確立雙軌戰(zhàn)略后，聯(lián)想ISG展現(xiàn)出的戰(zhàn)略定力堪稱教科書(shū)級(jí)別。

從2019年到2023年，其CSP業(yè)務(wù)營(yíng)收從零起步突破百億美元規(guī)模，期間承受的盈利壓力最終轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)。這種戰(zhàn)略執(zhí)行力的底層，是三個(gè)維度的能力重構(gòu)：

1.制造能力的范式革命

海神液冷系統(tǒng)的商業(yè)化突破，標(biāo)志著聯(lián)想將實(shí)驗(yàn)室技術(shù)轉(zhuǎn)化為規(guī)模量產(chǎn)能力的質(zhì)變。

從最初服務(wù)科研計(jì)算的定制化項(xiàng)目，到如今覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、金融、制造等多行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化解決方案，液冷產(chǎn)品線的突飛猛進(jìn)，是熱設(shè)計(jì)功耗（TDP）從30kW向100kW+的極限突破。

ODM+模式中的柔性制造體系，實(shí)現(xiàn)了從百萬(wàn)臺(tái)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)器到單客戶定制化解決方案的無(wú)縫切換。天津智能制造基地的"黑燈工廠"，將訂單交付周期壓縮至72小時(shí)，支撐起206億季度營(yíng)收的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

2.技術(shù)棧的垂直整合

在邊緣計(jì)算領(lǐng)域，聯(lián)想將x86服務(wù)器與ThinkEdge系列整合，形成從端到云的完整AI推理鏈條。這種整合不僅帶來(lái)7%的E/SMB業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，更關(guān)鍵的是構(gòu)建起混合云場(chǎng)景的技術(shù)護(hù)城河。

軟件定義基礎(chǔ)設(shè)施（SDI）能力的沉淀，使聯(lián)想在CSP市場(chǎng)突破純硬件供應(yīng)商定位。智能運(yùn)維管理系統(tǒng)LiCO的迭代，幫助客戶將運(yùn)維效率提升40%，這正是ODM+中"+"號(hào)的核心價(jià)值。

3.成本模型的動(dòng)態(tài)平衡

通過(guò)CSP業(yè)務(wù)建立的百萬(wàn)臺(tái)級(jí)采購(gòu)規(guī)模，聯(lián)想在芯片、存儲(chǔ)等核心部件獲得深度議價(jià)權(quán)。這種規(guī)模效應(yīng)傳導(dǎo)至E/SMB業(yè)務(wù)，使其物料成本降低18%，直接推動(dòng)營(yíng)收的利潤(rùn)改善。

全球供應(yīng)鏈的"雙循環(huán)"布局，在美洲、EMEA、亞太三大區(qū)域建立本地化交付中心，將物流成本占比控制在3%以內(nèi)，這在海運(yùn)價(jià)格暴漲的2022年成為關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

戰(zhàn)略驗(yàn)證：數(shù)字背后的商業(yè)邏輯

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，實(shí)則是戰(zhàn)略邏輯的數(shù)學(xué)驗(yàn)證。

60%的年增長(zhǎng)與扭虧為盈，對(duì)應(yīng)著三個(gè)關(guān)鍵商業(yè)公式的解構(gòu)：

公式1：規(guī)模經(jīng)濟(jì)×技術(shù)溢價(jià)=盈利拐點(diǎn)

CSP業(yè)務(wù)94%的增速，本質(zhì)是規(guī)模經(jīng)濟(jì)曲線的陡峭化。當(dāng)季度出貨量突破50萬(wàn)臺(tái)時(shí)，邊際成本下降曲線與ASP（平均售價(jià)）上升曲線形成黃金交叉，這是百億美元規(guī)模自主盈利的底層邏輯。

液冷解決方案中，有32%來(lái)自技術(shù)溢價(jià)。相比傳統(tǒng)風(fēng)冷方案，海神系統(tǒng)的PUE值優(yōu)化帶來(lái)客戶TCO（總體擁有成本）降低40%，這種價(jià)值創(chuàng)造支撐起15-20%的溢價(jià)空間。

公式2：需求耦合×能力復(fù)用=增長(zhǎng)飛輪

CSP與E/SMB業(yè)務(wù)看似對(duì)立，實(shí)則存在深層耦合。互聯(lián)網(wǎng)大廠的邊緣計(jì)算需求與中小企業(yè)的私有云建設(shè)，在混合架構(gòu)趨勢(shì)下形成技術(shù)需求的公約數(shù)。

能力復(fù)用體現(xiàn)在：CSP市場(chǎng)錘煉的超大規(guī)模運(yùn)維能力，轉(zhuǎn)化為E/SMB客戶的SLA保障；而中小企業(yè)市場(chǎng)的定制化經(jīng)驗(yàn)，又反哺CSP客戶的特殊場(chǎng)景需求。

公式3：戰(zhàn)略投入×?xí)r間復(fù)利=競(jìng)爭(zhēng)壁壘

七年持續(xù)投入建立的ODM+生態(tài)，構(gòu)成三重壁壘：與英偉達(dá)、AMD的聯(lián)合研發(fā)體系形成技術(shù)壁壘；全球TOP10 CSP中7家的合作形成客戶壁壘；中國(guó)、墨西哥、匈牙利制造鐵三角形成地理壁壘。

圖：2024年Tech World上，

聯(lián)想集團(tuán)與NVIDIA聯(lián)合發(fā)布全新液冷AI服務(wù)器

來(lái)源：聯(lián)想集團(tuán)

這些壁壘的乘數(shù)效應(yīng)，體現(xiàn)在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從-3.2%到2.1%的逆轉(zhuǎn)，更體現(xiàn)在訂單可見(jiàn)性從3個(gè)月延伸到18個(gè)月的戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。

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戰(zhàn)略前瞻：混合式AI時(shí)代的卡位戰(zhàn)

面對(duì)正在爆發(fā)的混合式AI革命，聯(lián)想ISG的戰(zhàn)略布局已顯現(xiàn)出驚人的前瞻性。楊元慶強(qiáng)調(diào)的"混合基礎(chǔ)架構(gòu)"，實(shí)則是下一代算力市場(chǎng)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。三個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)正在展開(kāi)：

戰(zhàn)場(chǎng)1：算力民主化中的邊緣突圍

隨著AI推理向邊緣側(cè)遷移，聯(lián)想將ThinkEdge系列與云原生架構(gòu)深度融合，在智能制造、智慧零售場(chǎng)景打造出分鐘級(jí)部署的AI解決方案。這種"邊緣云化"能力，正在打開(kāi)千億級(jí)的新市場(chǎng)空間。

戰(zhàn)場(chǎng)2：綠色算力中的技術(shù)定義權(quán)

液冷技術(shù)從可選到必選的技術(shù)拐點(diǎn)正在臨近。聯(lián)想通過(guò)將海神系統(tǒng)開(kāi)源給OCP社區(qū)，正在參與制定液冷服務(wù)器的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這種標(biāo)準(zhǔn)話語(yǔ)權(quán)將決定未來(lái)十年的競(jìng)爭(zhēng)格局。

戰(zhàn)場(chǎng)3：AI原生基礎(chǔ)設(shè)施的重構(gòu)

針對(duì)大模型訓(xùn)練的特化服務(wù)器架構(gòu)，聯(lián)想正在研發(fā)"解耦式"計(jì)算單元。這種將CPU、GPU、DPU物理分離再邏輯整合的設(shè)計(jì)，可使算力利用率提升至85%，直接應(yīng)對(duì)AI算力稀缺的行業(yè)痛點(diǎn)。

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戰(zhàn)略啟示：中國(guó)科技企業(yè)的破局方法論

聯(lián)想ISG的轉(zhuǎn)型之路，為中國(guó)科技企業(yè)參與全球高端制造競(jìng)爭(zhēng)提供了三個(gè)維度的啟示：

啟示1：戰(zhàn)略耐性與戰(zhàn)術(shù)敏捷的平衡藝術(shù)

在持續(xù)7個(gè)季度的投入期保持戰(zhàn)略定力，同時(shí)在CSP市場(chǎng)爆發(fā)時(shí)快速調(diào)整產(chǎn)能配置，這種"長(zhǎng)期主義下的敏捷迭代"值得借鑒。

啟示2：垂直整合與生態(tài)開(kāi)放的辯證法則

從芯片級(jí)定制到液冷系統(tǒng)開(kāi)源，聯(lián)想既保持核心技術(shù)的閉環(huán)創(chuàng)新，又在標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域推動(dòng)開(kāi)放合作，這種"開(kāi)放中的掌控"是突破技術(shù)封鎖的關(guān)鍵。

啟示3：規(guī)模效應(yīng)與價(jià)值創(chuàng)新的共生演進(jìn)

通過(guò)CSP業(yè)務(wù)做大規(guī)模攤薄成本，借助E/SMB業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升，這種"量?jī)r(jià)螺旋"模型打破了傳統(tǒng)制造業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)天花板。

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結(jié)語(yǔ)

當(dāng)全球算力基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)進(jìn)入"后超大規(guī)模"時(shí)代，聯(lián)想ISG的戰(zhàn)略突圍證明：在正確的戰(zhàn)略框架下，中國(guó)科技企業(yè)不僅能實(shí)現(xiàn)技術(shù)追趕，更可以定義產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的方向。

這場(chǎng)扭虧為盈的戰(zhàn)役，既是商業(yè)邏輯的勝利，更是中國(guó)智造在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的方法論突破。

（頭圖來(lái)自聯(lián)想集團(tuán)。）

（聲明：本文僅作為信息交流，不構(gòu)成任何投資參考建議。）