穩(wěn)外資大動(dòng)作來了。

2月19日，《2025年穩(wěn)外資行動(dòng)方案》發(fā)布，主要內(nèi)容是：

1、支持試點(diǎn)地區(qū)抓好增值電信、生物技術(shù)、外商獨(dú)資醫(yī)院領(lǐng)域開放試點(diǎn)政策宣貫落實(shí)；

2、對(duì)相關(guān)領(lǐng)域外商洽談項(xiàng)目開展“專班式”跟蹤服務(wù)，及時(shí)協(xié)調(diào)解決問題，推動(dòng)項(xiàng)目盡早落地。

3、適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大電信、醫(yī)療領(lǐng)域開放試點(diǎn)。

4、研究制定有序擴(kuò)大教育、文化領(lǐng)域自主開放實(shí)施方案，適時(shí)對(duì)外公布并穩(wěn)步實(shí)施。

這些概括起來就是兩個(gè)字：開放。

注意：

1、這是近幾十年來，首個(gè)專門的針對(duì)“穩(wěn)外資”的高規(guī)格文件。

之前，我們可能在各項(xiàng)文件中看到穩(wěn)外資的提法，這個(gè)話題也可能會(huì)占一個(gè)段落，或一個(gè)章節(jié)，但是并沒有專門的穩(wěn)外資的文件。

上一個(gè)專門針對(duì)外資的文件還是1986年出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)外商投資的規(guī)定》，給外商投資企業(yè)在稅收、土地使用等方面給予優(yōu)惠。

2、之前針對(duì)外資的動(dòng)作，都是給于各種優(yōu)惠，比如稅收和土地。

而這次穩(wěn)外資的動(dòng)作，主要集中于提供服務(wù)、開放。

簡(jiǎn)單來說，以前是讓外資來做大蛋糕，現(xiàn)在讓外資來分蛋糕。

3、如果方案能夠?qū)嵤?，意義重大。

總所周知，我國經(jīng)濟(jì)奇跡，主要就是靠改革開放，因此如果這個(gè)文件能夠落實(shí)將極大的刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

更重要的是，疫情以來，大家最缺乏的就是信心。如果能夠落實(shí)文件，這不僅能夠給外資信心，內(nèi)資也會(huì)跟著信心倍增。

接下來，看一下今天的市場(chǎng)。

一、今日市場(chǎng)特征：

1、市場(chǎng)一路上漲，尾盤更是猛烈拉升。

北證50指數(shù)大漲5.36%，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)也均漲逾2%，滬指上漲0.8%，兩市超4700只個(gè)股上漲，超120只股票漲停，跌停公司只有4家。

2、機(jī)器人、半導(dǎo)體大漲。

盤面上，人形機(jī)器人、機(jī)器人大類大漲6%-7%；半導(dǎo)體、先進(jìn)封裝等芯片產(chǎn)業(yè)鏈概念大漲4%-6%；小米汽車和汽車芯片也大漲4%。醫(yī)療服務(wù)、基因檢測(cè)大漲3%-4%。煤炭、石油、銀行、電力等板塊小幅調(diào)整。

大家最關(guān)注的，DeepSeek概念也大幅上漲，漲幅3.63%。

3、資金涌入電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)均獲得超百億元凈流入，電力設(shè)備、汽車也都獲得逾90億元凈流入。

銀行主力資金凈流出逾20億元，鋼鐵凈流出逾17億元，石油石化、公用事業(yè)等也小幅凈流出。

4、港股疲軟，A股帶不動(dòng)港股。

三大指數(shù)盤初跳水，恒生科技指數(shù)一度跌超2%，隨后快速拉升午前轉(zhuǎn)漲，收盤三大指數(shù)漲跌不一。

恒生行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，大消費(fèi)、工業(yè)、醫(yī)療保健板塊走強(qiáng)，蒙牛乳業(yè)漲超10%。半導(dǎo)體、人形機(jī)器人概念強(qiáng)勢(shì)，金力永磁漲27%，華虹半導(dǎo)體漲23%，中芯國際漲超8%再創(chuàng)新高。

前期漲的太兇的科技網(wǎng)絡(luò)龍頭多數(shù)下跌，美團(tuán)跌3%，金山軟件、嗶哩嗶哩、同程旅行、百度集團(tuán)跌超2%，阿里巴巴、網(wǎng)易、京東跌近2%。

二、人形機(jī)器人為啥大漲？

今天機(jī)器人板塊大漲，屬于消息驅(qū)動(dòng)。

先是，人形機(jī)器人產(chǎn)品在蛇年春晚火爆出圈，這在大家腦子里都留下了一個(gè)印象。

其次，宇樹科技王興興在參加民營(yíng)經(jīng)濟(jì)座談會(huì)。

最后，這幾天王興興接受了媒體很多采訪，他表示，今年年底之前，整個(gè)AI的人形機(jī)器人會(huì)達(dá)到一個(gè)新的量級(jí)。

而且，這兩天有人故意放了很多圖片，顯示宇樹科技很多型號(hào)的機(jī)器人產(chǎn)品價(jià)格從10萬到60萬不等，但是這些產(chǎn)品賣光了。

這讓大家有一個(gè)印象是，人形機(jī)器人不再是概念，而是可以實(shí)實(shí)在在落地的產(chǎn)品，并且產(chǎn)品供不應(yīng)求。

如何看機(jī)器人這個(gè)概念呢？

從產(chǎn)業(yè)邏輯來看，機(jī)器人當(dāng)前面臨的規(guī)?；当具壿?，類似17-18年的新能源車，處于試圖完成降本過程。

一句話，有產(chǎn)品，有市場(chǎng)，但是成本太高，現(xiàn)在正處于降低成本的過程中。

從業(yè)績(jī)與市場(chǎng)估值來看，那么當(dāng)前機(jī)器人可對(duì)應(yīng)新能車17-18年的業(yè)績(jī)與估值，處于估值+業(yè)績(jī)雙擊。

現(xiàn)在處于燒錢砸技術(shù)，鋪市場(chǎng)的階段，盈利呈下降趨勢(shì)是預(yù)期之中。

人形機(jī)器人還能炒嗎？

可以從兩個(gè)角度看人形機(jī)器人的估值：

第一、跟消費(fèi)電子、算力、智駕等概念相比，人形機(jī)器人的估值肯定高。

前面這幾個(gè)的估值都是40、60倍的PE，而人形機(jī)器人的估值高達(dá)80倍PE。

第二、跟外國同行相比，國內(nèi)人形機(jī)器人的估值又低一半，是有一個(gè)估值折價(jià)的。

國外人形機(jī)器人估值160倍PE，國內(nèi)才80倍PE。

另外，由于人形機(jī)器人從去年大漲以來一直是熱門概念股，每隔一段時(shí)間都會(huì)炒一波，大家只要持久的時(shí)間夠長(zhǎng)都會(huì)賺錢。

之前我們的交流群都是吹水、瞎侃、里面還有人對(duì)噴。對(duì)大家來說，這類群其實(shí)意義不大。所以我們會(huì)陸續(xù)解散這些群，并組建一些更貼近投資的群，比如宏觀、產(chǎn)業(yè)、大類資產(chǎn)、家庭理財(cái)?shù)鹊取＝窈螅覀冞€會(huì)組織一些線上或線下的活動(dòng)。

為了過濾不相關(guān)的人，以及創(chuàng)造和諧的交流環(huán)境，我會(huì)設(shè)置兩個(gè)條件：

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