GDP 5% 通脹2% 赤字4% 發行1.3萬億特別國債：5千億為兩新(以舊換新2k+設備更新3k)，8千萬為兩重，銀行資本補充債5k億，暫時沒有生育補貼金額，預計要半年以后才可能落地。 專項債4.4萬億 公務員加薪標準：處長500， 廳長1k 推出5年4萬億房地產收儲計劃 特朗普可能四月上旬訪華 降息降準時間往后推

這里面有幾點是明牌：GDP、通脹、赤字，4萬億收儲，以及最后的降息降準。

低于此前傳言的是特別國債的規模，此前傳的版本2萬億居多。

看樂子的是公務員加薪，真處長會少這500塊？特朗普訪華跟兩會也八竿子打不著關系。

小作文出來后，市場反應有差別：

股票還是在交易科技股，科技股管你這那，跟經濟基本面也沒關系。國債收益率禮貌性下行1BP左右。

主要因為股市和債市當前的主要邏輯并不是政策，一個是DS，一個是短期的資金面。所以并不能說兩會不重要，可能還沒到時候。

讓我們從去年三季度開始，捋一下市場的邏輯：

7~8月份：中國是下一個日本。

9~10月份：竟然有這么多政策？漲得頭暈目眩。

11~12月份：管你幾萬億，反正經濟數據回暖了一些。

春節后：DS牛逼。關稅就這？

我覺得無數人在10月份都想開天眼，看看兩會上到底是幾萬億，認為赤字4萬億就漲上去，3萬億就跌下去。

但市場已經過了那股勁兒了，3月份的宏觀環境跟去年七八月份有了很大的差別。除了DS外，起碼現在討論日本化的很少了，誰說市場情緒不是宏觀環境的一部分呢？

這就是金融市場，一段時間會圍繞某個情緒進行交易，而且這個情緒經常是非理性的，交易完了就過去了，提起褲子后啥也不管，真頂級渣男。

說起來我們對渣男是咬牙切齒的，丫人品有問題，但我們都想當渣男。

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