近日佳禾食品披露《向特定對象發行股票證券募集說明書》募資5.5億元擴建咖啡產能，在咖啡擴產建設項目下，佳禾食品擬建設咖啡生產基地，建設周期24個月。項目建成后，將形成年產16000噸焙烤咖啡豆、3000噸研磨咖啡粉、8000噸冷熱萃咖啡液、10000噸RTD即飲咖啡和610噸凍干及混合風味咖啡的生產能力。

其實在 2017 年，佳禾食品就涉足咖啡業務，產品涵蓋速溶咖啡、咖啡固體飲料、冷萃咖啡液、烘焙咖啡豆、研磨咖啡粉、咖啡濃縮液、凍干咖啡等全產品鏈，滿足不同客戶需求，但也都是進行代工，如今到“全矩陣供應”，佳禾食品又面臨著哪些挑戰？

從“代工車間”到“超級工廠”的轉型博弈

國內咖啡原料代工企業格局呈現出多元化競爭，大型綜合企業占據主導，還有專業咖啡原料企業與新興品牌也都具有較強的競爭力。

比如德馨食品主要聚焦于咖啡原料相關的植物基產品等配料領域，2023 年投產了植物基產線，集合多重酶解、去除豆腥工藝、精制磨漿、兩道均質、無菌冷灌等多道核心工藝，可以實現從種子到植物乳的一站式加工，主要的優勢在于研發實力較強，能為客戶提供多樣化的植物乳產品和個性化解決方案。

三頓半從精品速溶咖啡切入，重點在凍干咖啡粉領域，其工廠主要圍繞凍干咖啡粉等產品的生產進行布局，在凍干咖啡粉生產技術方面有一定優勢，產品能夠快速溶于冷水，沖泡方便，并且擁有獨特的產品設計和包裝。

而佳禾食品旗下的金貓咖啡，在咖啡全產鏈都有布局，從咖啡豆種植到咖啡深加工產品都有涉及，金貓（云南）咖啡有限公司的經營范圍涵蓋咖啡豆的種植、初級農產品的收購及相關的生產、銷售、加工、運輸與貯藏等多項業務，主要的優勢在于具有完整的咖啡產業鏈布局能力，能夠提供從原料到成品的全鏈條代工服務，產品種類豐富，可滿足不同客戶對咖啡原料的多樣化需求。

此次大規模進行投產，在一定成本上具備成本優勢，大規模的產能意味著需要大量采購咖啡豆等原材料，在采購時企業的議價能力增強，能夠獲得更優惠的價格條款，降低單位采購成本，有利于提高生產效率，減少單位產品的人工成本和能耗等可變成本。

隨著競爭愈發激烈，單一品類代工易陷入價格戰，全矩陣供應能實現差異化競爭，增強抗風險能力，咖啡工廠在生產設備、技術工藝、供應鏈資源等方面具有一定通用性，全矩陣供應可充分利用現有資源，實現資源共享，降低單位產品的生產成本，獲得規模經濟效應。

轉型必然會面臨著一定的風險與挑戰，即飲咖啡年增速從 35% 回落至 25%，意味著市場擴張速度變慢，在佳禾食品 24 個月的建設周期內，市場對咖啡原料的需求增長可能沒有預期那么快，待項目建成投產后，可能會面臨市場需求小于產能的情況，導致產品積壓，影響企業的經濟效益。

并且市場變化是迅速的，咖啡行業創新速度較快，新的產品形式、口味和包裝不斷涌現，建設周期內，市場上可能出現新的咖啡產品或技術，佳禾食品需要不斷洞察市場變化。

工藝技術卡位戰，壁壘在哪？

工藝技術是咖啡品牌競爭的主要支撐點之一，不同品類的咖啡對工藝技術的要求也存在差異，比如冷熱萃咖啡液保質期在一定程度上考驗著各大品牌的技術，佳禾食品宣稱其冷熱萃咖啡液保質期可達 12 個月，這在行業內具有一定的優勢。

在凍干咖啡粉方面，風味還原度是衡量產品品質的重要指標，不同企業在凍干技術上的差異，導致凍干咖啡粉在風味還原度上有所不同，一些企業通過改進凍干工藝，能夠更好地保留咖啡豆的原始風味，而另一些企業則可能在這方面存在不足。

而設備是工藝技術競爭的重要方面，在凍干技術領域，瑞士凍干機以其先進的技術和穩定的性能受到一些企業的青睞，但價格相對較高，國產設備在成本上具有一定優勢，一些企業在設備選擇上需要在成本和性能之間進行博弈。在冷萃線方面，自動化率的提高對人工成本有著明顯的壓縮空間，自動化程度高的冷萃線能夠減少人工操作，提高生產效率，降低人工成本，從而提高企業的競爭力。

頭部工廠在萃取工藝方面進行了大量的專利布局，佳禾食品 “低溫逆流萃取” 專利覆蓋了一定的技術范圍，這為其在市場競爭中提供了技術壁壘，企業如果想要進入相關領域，需要投入大量的研發資源進行技術創新。

還有一些“隱形競爭力” 也對企業的發展至關重要，風味數據庫建設能夠幫助企業更好地了解不同咖啡豆的風味特點，為產品研發提供數據支持。烘焙曲線算法則能夠精確控制咖啡豆的烘焙程度，使咖啡豆的風味得到更好展現，“隱形競爭力” 能夠提高產品的品質和穩定性，增強客戶黏性，使企業在市場競爭中占據更有利的地位。

“從種子到杯子”，供應鏈的垂直整合

在咖啡行業，供應鏈的垂直整合是企業爭奪話語權的關鍵之一，上游原料采購存在著不同的采購模式，一些企業成立了云南咖啡豆采購聯盟，利用本地資源優勢，與當地咖啡種植戶建立緊密的合作關系，確保咖啡豆的穩定供應，也有企業采用巴西、越南直采體系，直接從咖啡主產區采購咖啡豆，以獲取更優質的原料，不同的采購模式導致烘焙工廠在原料議價能力上出現分化。

生產環節咖啡濃縮液與植脂末業務存在著聯動的可能性，一些咖啡工廠同時擁有咖啡濃縮液和植脂末的生產能力，它們可以利用現調茶飲客戶資源進行交叉銷售，比如為茶飲品牌提供咖啡濃縮液的同時，推薦其使用自己生產的植脂末，實現產品的協同銷售，提高客戶的忠誠度和市場份額。

而在銷售環節中，與瑞幸、庫迪等新勢力品牌的獨家供應協議爭奪戰異常激烈，這些新勢力品牌在市場上具有較高的知名度和影響力，與它們簽訂獨家供應協議能夠為咖啡工廠帶來穩定的訂單和市場份額，這也意味著其他競爭對手將被排除在外，因此各咖啡工廠都在努力爭取與這些品牌的合作機會。

咖啡工廠在向品牌端滲透的過程中也面臨著一定的邊界試探，一些咖啡工廠嘗試自創咖啡液品牌，這可能會引發客戶的反制，客戶還可能會擔心咖啡工廠將更多的資源和精力投入到自有品牌的發展中，從而影響對客戶的服務質量和產品供應的穩定性，也可能因為咖啡工廠的自有品牌與客戶的產品存在競爭關系，從而減少與咖啡工廠的合作。

所以咖啡工廠在向品牌端滲透時需要謹慎權衡利弊，國內咖啡工廠在產能、工藝技術與供應鏈等多個維度的暗戰與博弈正愈演愈烈，新的挑戰與機遇也將不斷涌現。