兄弟們，你們可能還不知道，現在美國正在以瘋狂的速度虹吸全球的黃金。倫敦中世紀街道的金庫已經快被紐約金庫給搬光了，紐約COMEX金庫的庫存已經超過了1152噸，甚至超過了整個瑞士的庫存。光是這周三就有60萬盎司被運到紐約。

這到底是怎么回事呢？這跟近期黃金價格暴漲又有什么關系呢？

現在各個國家的媒體都在說，黃金暴漲是因為全球擔憂特朗普挑動貿易戰，處于避險的原因而導致資金進入黃金市場避險。另外一個是市場擔憂特朗普對黃金對貴金屬加征關稅，于是紛紛提前把黃金運到紐約。

其實這兩個說法都是表象原因，這是誘因，而不是本質問題。那本質問題到底是什么呢？全球黃金買家基于上面兩個原因，紛紛要求交割實體黃金，才是造成黃金擠兌的根本原因。

本質上我們在黃金交易所購買的黃金都是紙黃金，也就是信用黃金，大部分時候買家都不會要求實物交割，一般都是選擇美元結算，或者是繼續投資。

一般來說，銀行擠兌我們就聽得多了，黃金擠兌我們還是接觸到。可是本質上都是一樣。簡單來說，商業銀行真正的錢是他們存在央行里面的準備金。他們對外發出去的資金，其實是準備金的信用延伸。

我們在不同銀行之間轉賬的時候，就會涉及到各個商業銀行在央行準備金之間的清償。一旦轉賬的總金額超過了央行的準備金，那就會發生擠兌。這個時候，銀行的信用就會崩塌。

黃金擠兌的道理也是一樣。紐約金庫黃金庫存的增加，主要是來自于摩根、布林克、匯豐三大機構，總庫存超過了3000萬盎司。這些機構先是在倫敦持有實物黃金，再通過在紐約持有大量黃金對沖頭寸，并且通過出售黃金期貨合約來對沖黃金下跌的風險。

如果倫敦金價跟紐約金價接近，那這個套利模式幾乎沒有風險?？墒翘乩势盏募诱麝P稅打破了這種平衡。導致紐約金價格開始上漲，這些銀行在紐約出售的合約就會出現大量的虧損。

同時大量客戶擔憂黃金擠兌跟市場風險，于是紛紛要求進行實物交割?？墒菍嶋H上紐約金庫的黃金完全無法覆蓋，于是紐約金只能進一步上漲，以吸引倫敦金搬往紐約。

現在華爾街的銀行們要不選擇從市場上購買期貨來平倉，要不就選擇交割實物黃金。兩種模式都會出現不同程度的虧損。

與此同時，大量的機構也正在利用紐約金跟倫敦金的差價進行套利，搬運更多黃金去紐約。多種作用之下，于是造成了美國虹吸全球黃金的情況，也助推了黃金價格的猛漲。上一次出現類似的情況還要追溯到2020年。當時倫敦金庫跟紐約金庫的庫存差距更大。最終情況持續了數個月。

按照過去的經驗，這次的黃金擠兌至少也將長達幾個月。上一次擠兌，把金價從1500美元推到2000美元以上。這一次大概率會最終把金價推到3500美元以上。這才是黃金在短期內出現價格大幅度波動的核心原因。

事實上如今的黃金市場已經完全淪為一個瘋狂炒賣的市場，短期黃金的走勢跟長期完全不一致。長期來看黃金走勢規律可循，整體是受美元超發跟避險因素影響最大。可是短期內，影響黃金的因素非常多，特別是投機的因素，幾乎難以判斷。所以普通人可以投資黃金抗通脹，可是全球不要參與黃金投機。