2024年四季度以來，國內各項經濟數據呈現(xiàn)回升態(tài)勢，“一攬子”增量政策對于經濟發(fā)展活力的激發(fā)作用初顯，但政策效能的傳導與轉化尚需時間。四季度，中國主要城市的甲級辦公樓市場仍處于調整期，有效需求不足的突出癥結有待破解。面對市場競爭，業(yè)主持續(xù)下調租金并提供更多優(yōu)惠政策以帶動搬遷升級需求。

2024年四季度，全國主要城市整體凈吸納量錄得71.8萬平方米，相較上季度小幅提升；其中，“以價換量”策略在一線城市激發(fā)年末市場活力，為凈吸納量提升做出主要貢獻。

四季度，一線城市凈吸納量錄得62.0萬平方米，環(huán)比上升34.8%，較上季度回升顯著。北京甲級辦公樓市場凈吸納量延續(xù)上季度回正表現(xiàn)，然而受增量需求釋放緩慢以及存量需求外流影響，市場活躍度有限。上海市場的持續(xù)租金調整帶動成本驅動型需求，部分大面積租戶獲得有利的租約條款升級至新的辦公空間，全市凈吸納量穩(wěn)定錄得15萬平方米。廣州市場凈吸納量環(huán)比稍顯回落，去化相對集中于高性價比的新近落成項目。深圳市場中，跨境電商及新零售行業(yè)相關企業(yè)積極布局，進一步推動辦公樓市場活力釋放，全市甲級辦公樓凈吸納量顯著回升，錄得37萬平方米。

1.5線及二線城市第四季度共錄得凈吸納量9.8萬平方米，環(huán)比有所下降。西安甲級辦公樓市場需求低于預期，增量需求下滑，四季度凈吸納量錄得負值，企業(yè)觀望情緒濃厚。武漢甲級辦公樓市場仍處于筑底階段，市場成交活躍度較前三季度進一步下降，四季度凈吸納量錄得負值。

四季度，金融、科技互聯(lián)網與專業(yè)服務業(yè)仍為全國甲級辦公樓租賃市場的三大需求支柱行業(yè)。證券、基金、保險等傳統(tǒng)金融細分行業(yè)需求活躍度相對較高。在北京，券商整合辦公場所，帶動金融行業(yè)的租賃成交量居于本季度首位。專業(yè)服務業(yè)領域中，教培、留學等消費服務業(yè)活躍度提升，律所合并重組加速，拉動辦公空間的升級需求。科技互聯(lián)網行業(yè)仍為主要需求來源之一，游戲、人工智能、大數據等細分領域表現(xiàn)相對強勁。深圳科技互聯(lián)網行業(yè)在人工智能和大數據等新賽道的帶動下穩(wěn)健發(fā)展，貢獻了全年近四成的租賃成交面積。杭州持續(xù)吸引省外頭部互聯(lián)網和電商平臺，相關新租需求全年不斷。

多個重點城市正經歷經濟換擋、產業(yè)轉型向新。2024年，重慶的汽車、半導體及先進材料等重點領域加速推進，深圳多家出海品牌在產品制造、在線營銷及品牌創(chuàng)意方面表現(xiàn)強勁，進一步加大對優(yōu)質辦公空間的需求。

四季度，全國主要城市甲級辦公樓市場共入市近143.3萬平方米的新增面積，環(huán)比上升63.2%。一線城市共迎來59.9萬平方米的新增供應，其中廣州占比約38%。廣州新增供應集中于四季度竣工入市，季度內共錄得四個新項目，主要分布于新興子市場，全市甲級辦公樓空置率環(huán)比上升1.3個百分點至21.0%。北京季度內錄得麗澤子市場國家金融信息大廈入市，該項目總建筑面積近13萬平方米，推升全市甲級辦公樓空置率環(huán)比上升0.7個百分點至12.6%。上海中央商務區(qū)錄得一個項目竣工交付，新增供應推高中央商務區(qū)整體空置率至16.4%，環(huán)比上升0.2個百分點；由于成本驅動型需求以及部分項目延期交付導致的較少供應，非中央商務區(qū)空置率環(huán)比下降0.6個百分點，達到29%。深圳季度內迎來約10.2萬平方米新增供應，在存量辦公樓持續(xù)去化、新增供應具有較高自用比例等多重因素疊加下，截至2024年四季度末，市場平均空置率下降至24.4%，同比下跌1.1個百分點。

1.5線及二線城市新增供應體量在四季度共錄得83.4萬平方米，環(huán)比上升60.1%。杭州四季度迎來兩個甲級項目入市，年末甲級辦公樓平均空置率為25%，環(huán)比上升1.3個百分點。西安年末有兩個新項目入市，近24萬平方米的新增供應推升空置率于年末達33.4%，環(huán)比上升7.6個百分點。

四季度，全國主要城市的甲級辦公樓市場租金仍處于下行通道，市場各方對于租金的預期顯著降低，為了穩(wěn)定現(xiàn)有租戶并提升去化速度，大部分業(yè)主選擇進一步下調租金以保持現(xiàn)有出租率。

四季度，一線城市中，北京甲級辦公樓平均租金延續(xù)下行趨勢，環(huán)比下降6.2%。激烈的市場競爭下，加大租金讓步幅度換取出租率成為大部分業(yè)主的共識，以更多激勵政策來吸引或保留租戶的意愿也持續(xù)攀升。上海市場整體租金環(huán)比下降3.9%，大多數業(yè)主在續(xù)租及新租條件上保持議價空間，以維持出租率。廣州需求流動性復蘇緩慢，大部分業(yè)主的去化壓力猶存，四季度全市平均租金環(huán)比下降2.7%。深圳市場租金水平繼續(xù)維持下行通道，全市平均租金環(huán)比下降約2.8%。

1.5線與二線城市的甲級辦公樓市場中，業(yè)主持續(xù)面臨去化壓力，降價策略普遍。在南京，企業(yè)的降本增效策略進一步壓縮業(yè)主的議價空間，年底業(yè)主采用更為激進的租賃策略，旨在迅速鎖定租戶并縮短決策周期，甲級辦公樓市場平均租金環(huán)比下降2.2%。青島甲級辦公樓市場平均有效租金環(huán)比下降2.4%達100元/平方米/月，業(yè)主正在以顯性降價和隱性優(yōu)惠等方式爭取有限的客戶資源，推動市場進入更深層次的博弈。

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