在最近幾個(gè)月的文章里，我多次表達(dá)了這樣的看法——今年市場(chǎng)不用太悲觀，最起碼沒(méi)有22-23年那種無(wú)差別的殺跌行情，如果有的話就是很不錯(cuò)的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。

但，也不會(huì)有那種全面的牛市，主要還是靠抓住α，無(wú)論是行業(yè)的還是個(gè)股α都是可以把握的。

其實(shí)，抓住α還有個(gè)好處，就是不用太擔(dān)心系統(tǒng)性的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

這不，今天市場(chǎng)開(kāi)始退潮了，如果手上拿著一些沒(méi)有長(zhǎng)期預(yù)期打底的標(biāo)的，就會(huì)擔(dān)心大盤(pán)調(diào)整被帶溝里去，最后還起不來(lái)。

單從DeepSeek+以及TMT的擁擠度來(lái)看，現(xiàn)階段出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的概率就很大。

問(wèn)題是，未來(lái)這波劇烈震蕩后，哪些還能重新起來(lái)？

數(shù)據(jù)上，TMT擁擠賭接接近2023年炒GPT+時(shí)候的頂峰，從節(jié)奏上，題材的第一波退潮后還有反復(fù)沖頂。

今天，算是這波題材行情的第一波退潮。

那么，一周內(nèi)，如果再調(diào)整的話，有好的標(biāo)的可以上車再吃點(diǎn)魚(yú)尾，然后再往后到月底的話，這行情就差不多了。

這是節(jié)奏上的判斷。

當(dāng)然，判斷股市不能只看股市。最近國(guó)內(nèi)人工智能概念火熱，一部分原因是順周期低迷的結(jié)果。

順周期取決于內(nèi)需，就拿黑色系來(lái)看，最近弱得不能再弱了，如果映射到滬指，現(xiàn)在滬指合理的點(diǎn)位也就在3000左右。

這背后，一個(gè)是地產(chǎn)還是下沉消費(fèi)也不行，另一個(gè)是央媽也在看著對(duì)岸出牌，要是對(duì)岸出個(gè)鬼牌，我們還得繼續(xù)保持定力。

定力，意味著大盤(pán)繼續(xù)圍繞3000震蕩下去。

綜合來(lái)看，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)人工智能有點(diǎn)突破，預(yù)期比兩年前要好，但是宏觀層面上舊動(dòng)能還在拖后腿，所以也別指望指數(shù)給你帶來(lái)啥收益。

最后說(shuō)下個(gè)股。

長(zhǎng)線看還是重點(diǎn)關(guān)注港股，地平線、速騰、JT控股這些屬于新動(dòng)能中受益于市場(chǎng)滲透率提升的品種。

對(duì)了，昨天比亞迪發(fā)布了個(gè)天神之眼智駕方案，20萬(wàn)以下的車也要搭載高階智駕，這意味著后面的廠商也要跟進(jìn)，20萬(wàn)以下屬于走量的市場(chǎng)，為了控制成本大概率會(huì)采購(gòu)國(guó)內(nèi)的芯片和零部件。據(jù)我所知，BYD現(xiàn)階段優(yōu)先考慮的就是地平線、速騰這類國(guó)內(nèi)的“高個(gè)子”。

A股方面，繼續(xù)看看DS的“近親”，比如HXDZ、mrhd等等。

據(jù)此下注，后果自負(fù)。