近期，國內上市城商行“三好學生”江蘇銀行公布了2024年業績快報，以全年凈賺318億元的業績，直接拿下江蘇省”最賺錢企業”的寶座，著實令人驚嘆。

直接上圖吧：

（來源： 江蘇銀行2024年業績快報）

如此亮眼的業績，就算拿江蘇銀行跟已經公布2024年業績快報的兩家公認的優秀股份制銀行招商和興業對比，江蘇銀行都要逆天了。尤其是8.78%的營收增長率和10.76%的凈利潤增長率，江蘇銀行大有一騎絕塵的味道：

江蘇銀行這么好的業績數據，有沒有平滑過粉飾過，這里先不討論。咱們先回顧一下江蘇銀行2023年的年報風波。

話說去年4月25日晚上，江蘇銀行公布了2023年度和2024年1季度的財報業績。第二天，就在銀行銀行一眾高管正開著業績說明會的時候，江蘇銀行股價暴跌，盤中一度逼近跌停，收盤時跌幅達9.12%。

短短一天時間，江蘇銀行市值蒸發141億元，投資者被突如其來的一記悶棍打懵了。

2023年年報顯示，當年江蘇銀行實現營業收入742.93億元，同比增長5.28%，歸母凈利潤287.50億元，同比增長13.25%。

這本來是一個很正常的業績數據，但詭異的地方出在2023年第4季度的業績數據。

2023年第4季度，江蘇銀行營收和凈利潤環比均出現不可思議的大幅下降：

2023年第4季度，江蘇銀行營收僅156.16億元，環比大幅下降21.27%，同比下降7.1%；歸母凈利潤僅30.97億元，環比大減55.37億元，降幅高達64.13%，同比降幅也高達36.8%。

但緊接著，在2024年1季度，江蘇銀行業績突然又“起死回生” ，大放異彩。

當季，江蘇銀行實現營業收入209.99億元，比2023年4季度增幅約達35%；實現歸母凈利潤90.42億元，幾乎是2023年4季度的3倍之多，不僅完美實現了開門紅，而且紅得發紫!

2023年全年業績良性增長，2024年開年更是開門紅，為何單單2023年第4季度卻曝出大雷？ 江蘇銀行在玩哪一曲？ 很快被人質疑。

“相較于前三季度，四季度是銀行的儲備期，再加上我們在一定程度上是想去平滑全年的業績增長，包括我們在四季度，其實也對資產質量相關的指標已經做了進一步夯實。所以體現在業績的增長可能稍微不及預期。”

當時，面對質疑，江蘇銀行投資者關系的工作人員在回應外界時用了“平滑 ”一詞，用詞如此委婉，本意當然是希望化解外界質疑。

但其實，所謂的“平滑業績”，就是人為調節業績，說難聽點就是人為粉飾報表。對銀行業而言，通常就是把撥備當蓄水池，為了來年的業績更好看，可以在上年末加大撥備計提的力度，把“肉”（利潤) 先藏一藏，等來年需要時再釋放。

具體到江蘇銀行，2023年江蘇銀行的撥備覆蓋率相比2022年是提高的，很多銀行為了做出好看的凈利潤而人為調低撥備覆蓋率，比如南京銀行、杭州銀行、蘇州銀行2023年的撥備覆蓋率都低于2022年。

在分析人士看來，江蘇銀行如果想要凈利潤好看一點，完全可以復制同行的做法，只要將2023年的撥備覆蓋率保持不變，就可以增加20多億元的利潤。這樣一來，2023年第4季度的業績就會好看很多。

但是，2023年江蘇銀行在撥備覆蓋率高出2022年近7個百分點的前提下，2023年撥備計提還大幅增加了60億元。

分析人士推測：可能是因為新上任的江蘇銀行董事長葛仁余并不需要2023年財報業績那么好看，需要把更多的“肉”留到2024年。或者說，江蘇銀行為了配合新董事長葛仁余上任，就主動把“肉”先藏一藏再說。

如此分析，是因為2023 — 2024年對江蘇銀行而言是一個特殊的年份。2023年10月，江蘇銀行老董事長夏平卸任，葛仁余從行長接棒董事長一職，之后的2024年4月，袁軍又替補了行長空缺，成了江蘇銀行新行長。

這么一看，江蘇銀行2023年的業績表現對葛仁余和袁軍就沒那么重要了。畢竟，到2023年10月，江蘇銀行的老董事長已經退了，而新行長還沒補缺。

但2024年就不同了。對葛仁余而言，2024年的財報是他接棒董事長之后的第一個完整財報，對袁軍而言，2024年是他上任行長后的第一年。因此，無論是對葛仁余還是袁軍而言，江蘇銀行2024年財報，必須開門紅，而且越紅越好。

說到這，再回到本文開頭，看看這次江蘇銀行發布的“超級靚麗”的2024年業績快報，其中門道，就更能理解一二了。

話說葛仁余上位江蘇銀行董事長的時候，已經58歲，今年10月就要滿60歲了，年齡已經不小。別看他是工程師出身的理工男，但從建行江蘇分行到南京銀行再到江蘇銀行，浸潤了多年后，也是一位在金融系統浸潤多年的老將了。

只不過，在接任江蘇銀行行長前，他的大部分職業履歷，主要專注在銀行的信息科技業務而非金融業務上。直到2022年9月底，他才被任命為江蘇銀行行長。

這一年，葛仁余已經57歲，又過一年之后，葛仁余終于接棒了董事長，有點大器晚成的味道。

袁軍行長的履歷也不一般。他長期人行系統負責監察業務，在升任行長前，還是江蘇省紀委監委派駐江蘇銀行的紀檢監察組組長，也不是長期做金融業務出身的行長。

如此一來，在分析人士眼里，江蘇銀行需要2024年業績開門紅，也就不難理解了。

但還沒完，在2024年的開門紅完美實現之后，2025年的開門紅，江蘇銀行，或者葛仁余董事長和袁軍行長，還想不想要？

從目前的情況分析，2025年的開門紅，江蘇銀行不僅想要，而且很想要。

由于江蘇銀行2024年第4季度具體業績數據尚未見披露，銀行業內知名大V招行谷子地根據江蘇銀行2024年前三季度和2024年業績快報的數據，對江蘇銀行2024年第4季度的相關業績數據做了如下還原分析：

營收185.12億元，環比下降10.47%；

歸母凈利潤36.08億元，環比大降 59.11%；

減值損失83.22億元，環比大增76.09%！

第4季度營收、凈利潤環比突然大跳水，撥備計提環比大幅增加。假如上述數據跟江蘇銀行最終公布的業績數據基本吻合的話，2023年第4季度那熟悉的一幕，可能又要重演：

“有意將部分營收留在第二年一季度入賬” ，給來年的開門紅留出足夠的利潤空間？

如此一來，跟2023年第4季度相似，2024年第4季度，江蘇銀行的業績很可能又是被“平滑”，被犧牲掉的一個季度。。。

在A股資本市場，為配合上市公司主要高管的上任，在某些特定時點對財報業績數據進行所謂的平滑粉飾，搞“財務大洗澡” ，營造業績開門紅，這已經成為資本市場的一大陋習。

這種陋習，雖不違法，但有違上市公司財務政策穩定的原則，對中小股東和投資者也不負責任。希望從江蘇銀行開始，本著有則改之，無則加勉的原則，改改這一陋習。

你對江蘇銀行葛仁余董事長和和袁軍行長上任后的業績表現怎么看？歡迎交流互動。

免責申明：

本文數據及觀點均基于公開信息所作個人分析，均不構成對投資的任何建議！