近年來，盡管車險業(yè)務(wù)占比持續(xù)下降，但車險作為財險行業(yè)第一大險種的基本盤地位仍難撼動，因此車險業(yè)務(wù)對眾多財險公司的經(jīng)營發(fā)展至關(guān)重要。

剛剛過去的2024年，監(jiān)管層面持續(xù)深化車險綜合改革，通過力推“三項機制”，加強車險費用管理、規(guī)范車險手續(xù)費競爭。嚴(yán)監(jiān)管之下，2024年財險公司的車險成績幾何，折射出哪些趨勢和問題呢？

『A智慧保』獲悉，2024年，納入統(tǒng)計的66家財險公司合計實現(xiàn)車險保費收入9136.73億元，歷史首次突破9000億大關(guān)，同比增長4.08%。

承保利潤方面，得益于監(jiān)管對行業(yè)費用競爭亂象的持續(xù)管控，車險承保利潤顯著改善，66家財險公司合計實現(xiàn)車險承保利潤181.98億元，同比大幅增長101.41%。

盡管車險整體承保利潤大增，但在馬太效應(yīng)愈演愈烈、新能源車險賠付率居高不下的大背景下，仍有多達(dá)36家險企的車險業(yè)務(wù)出現(xiàn)承保虧損，且多數(shù)為中小險企。

面對生存空間愈發(fā)狹窄的傳統(tǒng)車險市場，以及增長前景廣闊但承保風(fēng)險較大的新能源車險業(yè)務(wù)，中小險企該如何抉擇與應(yīng)對，走出適合自己的車險業(yè)務(wù)差異化、高質(zhì)量之路？

01

車險保費首破9000億

8家增速超20%

2024年，國內(nèi)車險市場迎來里程碑式突破，全年車險保費規(guī)模首破9000億元大關(guān)。行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2024年，66家財險公司合計實現(xiàn)車險保費收入9136.73億元，同比增長4.08%。

具體到單家財險公司的車險保費收入看，2024年合計有10家財險公司的車險保費收入超百億，其中，財險 “老三家”人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險的車險保費收入超千億，分別為2973.94億元、2233.01億元和1073.02億元。

而后依次是國壽財險、中華聯(lián)合、陽光財險、大地財險、太平財險、華安財險和申能財險，2024年車險保費收入分別為651.67億元、293.23億元、267.07億元、258.51億元、191.44億元、114.51億元和104.05億元。

通過車險保費TOP10險企的保費規(guī)模不難看出，2024年車險市場強者恒強、馬太效應(yīng)的局面進(jìn)一步強化。財險“老三家”車險保費規(guī)模占到市場整體的69%，而車險保費TOP10險企的合計保費占到行業(yè)的近九成。剩下的一成，留給了其余56家財險公司爭奪搶食。

2024年車險保費規(guī)模TOP10

從車險保費增速指標(biāo)來看，或源于新能源車險、網(wǎng)約車業(yè)務(wù)以及技術(shù)賦能等方面的影響，部分中小財險公司逆勢突圍，車險保費增速亮眼。

具體來看，數(shù)據(jù)顯示，2024年，車險保費增速超20%的險企均為中小財險機構(gòu)。其中，現(xiàn)代財險車險保費增速居首，達(dá)到178.89%。之后的珠峰財險、建信財險車險保費增速均超30%，分別為31.97%和30%。車險保費增速在20%—30%區(qū)間的有眾安財險、富德財險、泰康在線、合眾財險和國泰財險，分別為29.81%、29.54%、28.89%、25%和20%。

其實，近兩年，上述多家財險機構(gòu)長期霸占車險保費增速榜前列，典型的如背靠大股東滴滴出行的現(xiàn)代財險，該公司已確定了“致力于成為新型出行生態(tài)風(fēng)險管理專家”的戰(zhàn)略目標(biāo)，高度聚焦新能源網(wǎng)約車市場，成為財險業(yè)中具有特色的保險公司。2024年12月，現(xiàn)代財險還迎來了新任總經(jīng)理張宗韜，或?qū)⑼苿蝇F(xiàn)代財險進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展。另外，『A智慧保』此前了解到，現(xiàn)代財險砍掉了不少業(yè)務(wù)，對不符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向、品質(zhì)不佳的業(yè)務(wù)進(jìn)行了清理。

還有眾安財險和泰康在線兩家互聯(lián)網(wǎng)財險公司，以及依托大股東螞蟻集團(tuán)的國泰財險，皆表現(xiàn)出了強勁的增長勢頭。另一家擁有互聯(lián)網(wǎng)巨頭股東騰訊加持的三星財險，2024年車險保費增速也達(dá)到13.35%。在業(yè)內(nèi)人士看來，這些現(xiàn)象反映出互聯(lián)網(wǎng)模式正在車險業(yè)務(wù)中逐漸形成自己的商業(yè)優(yōu)勢。

除此之外，部分車企持股或控股的財險公司也實現(xiàn)了車險保費高速增長。比如上述提到的合眾財險，知名車企吉利便是合眾財險的第二大股東；比亞迪全資控股的比亞迪財險盡管因開業(yè)時間較短，沒有同比增速，但2024年第四季度車險簽單保費環(huán)比增長了73.8%。

事實上，包括上述財險公司在內(nèi)，2024年，大部分財險公司都實現(xiàn)了車險保費收入正增長或基本持平，不過也有12家財險公司的車險保費同比出現(xiàn)負(fù)增長。其中，東京海上、鑫安汽車的車險保費降幅較大，均超30%，分別達(dá)到51.43%和37.74%。

02

承保利潤同比大增101%

仍有36家逆勢虧損

2024年不僅車險保費規(guī)模迎來突破，承保利潤也實現(xiàn)大增。數(shù)據(jù)顯示，2024年，納入統(tǒng)計的66家財險公司合計實現(xiàn)承保利潤181.98億元，較2023年的90.35億元，同比大增101.41%。

剖析2024年車險承保利潤大漲的原因，與監(jiān)管嚴(yán)控車險費用亂象不無關(guān)系。熟悉市場的人都知道，去年3月，為整治車險費用競爭頑疾，促進(jìn)車險降本增效，金融監(jiān)管總局財險司在召開的車險監(jiān)管通報會上提出，試行三項監(jiān)管工作機制（檢查機制、通報機制、掛鉤機制），全面強化“報行合一”；此外，為落實“450號文”要求，中保協(xié)也再次組織行業(yè)會議，啟動行業(yè)自律，即部分保險公司自2024年4月15日0時起針對新轉(zhuǎn)保家用車及駕乘險執(zhí)行嚴(yán)格自律。

嚴(yán)監(jiān)管之下，車險市場的整體綜合費用率得到明顯壓降。數(shù)據(jù)顯示，2024年，車險市場平均綜合費用率為23.75%，達(dá)到過去十年的最佳數(shù)據(jù)。這樣的費用率加上74.14%的平均綜合賠付率，使得綜合成本率控制在97.89%。

從單家財險公司的車險承保利潤視角看，可謂是喜憂參半。2024年，有30家財險公司車險承保盈利或基本打平，剩余36家財險公司的車險業(yè)務(wù)承保虧損。

具體來看，車險承保盈利TOP10榜上，依舊是財險“老三家”居前三位，2024年，人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險分別實現(xiàn)車險承保利潤125.66億元、54.73億元和12.16億元，三家合計車險承保利潤192.55億元，超過了車險市場整體承保利潤。

而后依次是國壽財險、華海財險、北部灣財險、利寶保險、大地財險、英大財險和泰康在線，承保利潤分別為4.13億元、2.47億元、1.87億元、1.54億元、1.22億元、1.1億元和0.73億元。

2024年車險承保利潤TOP10

車險承保虧損榜上，有4家財險公司的車險業(yè)務(wù)承保虧損超2億元，分別是比亞迪財險、中華聯(lián)合、長安責(zé)任和大家財險，承保利潤分別為-3.01億元、-2.91億元、-2.62億元和-2.13億元。

03

11家車險綜合成本率超110%

比亞迪、前海聯(lián)合居前

綜合成本率是影響車險承保利潤的關(guān)鍵指標(biāo)。當(dāng)綜合成本率超過100%時，意味著車險承保上出現(xiàn)了虧損，因為賠付和運營費用成本的總和超過了保費收入。相反，當(dāng)綜合成本率低于100%時，則能夠從車險承保業(yè)務(wù)中獲得利潤?。行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2024年車險承保虧損的36家險企，其車險綜合成本率均超100%，且當(dāng)中多數(shù)為中小險企。

值得一提的是，車險綜合成本率超100%的險企中，比亞迪財險和前海聯(lián)合財險綜合成本率較高，分別達(dá)到322.92%和206.15%。此外，車險綜合成本率超110%的還有建信財險、現(xiàn)代財險、鑫安汽車、融盛財險、富德財險、長安責(zé)任、合眾財險、京東安聯(lián)和黃河財險。

剖析上述險企車險業(yè)務(wù)綜合成本率走高的原因，離不開綜合賠付率和綜合費用率的影響。

以比亞迪財險為例，其車險業(yè)務(wù)綜合成本率高達(dá)322.92%，主要源于綜合費用率和綜合賠付率雙高，分別為68.86%和254.06%，尤其是后者，讓其成為66家財險公司中車險業(yè)務(wù)綜合賠付率最高的險企；還有前海聯(lián)合財險，主要是綜合費用率較高，達(dá)到135%。

主要受到賠付率拖累的險企還有鑫安汽車、現(xiàn)代財險、長安責(zé)任、合眾財險、京東安聯(lián)等。數(shù)據(jù)顯示，上述幾家險企的綜合費用率均在35%以下，但綜合賠付率卻超過80%，分別達(dá)到101.73%、93.83%、86.94%、83.01%和82.71%。

在市場分析人士看來，中小險企車險業(yè)務(wù)賠付率較高，主要與該類險企競爭力不足、承保風(fēng)控能力欠缺，以及近年新能源車險業(yè)務(wù)賠付率居高不下等多重因素有關(guān)。尤其是新能源車險業(yè)務(wù)，盡管比亞迪財險、現(xiàn)代財險等多家險企積極布局，但由于新能源車輛出險率、賠付率較高，導(dǎo)致車險承保利潤受到挑戰(zhàn)。

前不久，中國精算師協(xié)會和中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司聯(lián)合發(fā)布的新能源車險2024年有關(guān)賠付信息也顯示，2024年，新能源車險市場整體承保虧損達(dá)57億元，行業(yè)共承保車系2795個，賠付率超過100%的高賠付率車系有137個。

對于中小財險公司而言，不僅面臨著新能源車險業(yè)務(wù)承保挑戰(zhàn)，在車險綜合費用率上也難以占據(jù)優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，盡管2024年行業(yè)車險業(yè)務(wù)平均綜合費用率優(yōu)化到23.75%，但僅有人保財險、平安產(chǎn)險、國壽財險等11家險企低于行業(yè)均值，多數(shù)險企、尤其是中小財險公司的綜合費用率難以憑借較低的費用獲客。

透過2024年的車險經(jīng)營數(shù)據(jù)不難感受到，如今車險市場的集中度越來越高，中小險企的生存空間也愈發(fā)狹窄。面對艱巨的市場環(huán)境，接下來中小財險機構(gòu)該如何在夾縫中求生，實現(xiàn)車險業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展呢？

或許，在車險市場存量競爭的大環(huán)境下，經(jīng)營效益不得不擺在優(yōu)先位置，在市場人士看來，中小險企應(yīng)盡快摒棄以規(guī)模論的經(jīng)營思路，通過提升承保風(fēng)控能力、降低運營成本等方式，保障車險業(yè)務(wù)的利潤，逐漸步入可持續(xù)發(fā)展。

還有險企內(nèi)部人士指出，盡管當(dāng)前新能源車險市場尚未扭轉(zhuǎn)承保虧損困局，但在新能源汽車市場占有率逐步提升的背景下，新能源車險市場的增長潛力巨大，中小險企不能簡單地選擇做或者不做，而是應(yīng)該緊密跟蹤新能源車險市場的優(yōu)化和改善進(jìn)度，小步慢跑的布局，徐徐圖之。尤其是在前不久，金融監(jiān)管總局等四部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于深化改革加強監(jiān)管促進(jìn)新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》后，隨著一攬子支持政策的落地，新能源車險市場有望實現(xiàn)量質(zhì)齊升。

有行業(yè)研究報告也指出，隨著車險綜合改革的深化，大型產(chǎn)險公司通過發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢、強化內(nèi)部成本管控等方式，仍能夠?qū)崿F(xiàn)承保盈利，其車險市場占有率有望進(jìn)一步提升；而中小產(chǎn)險公司由于缺乏有效的規(guī)模支撐，保單邊際成本普遍高于大型產(chǎn)險公司，價格競爭會使其承保端利潤持續(xù)承壓，而“報行合一”和下調(diào)費用率上限盡管能夠降低其手續(xù)費率，但消費者實付保費提升又會導(dǎo)致其保費收入與市場份額的下滑。對于中小型產(chǎn)險公司而言，避開大型公司的規(guī)模優(yōu)勢， 進(jìn)行差異化深耕或成為實現(xiàn)承保盈利的重要途徑。

一周回顧