最近，DeepSeek大模型火爆出圈，不僅在中國全民皆知，在西方也激起了巨大反響。

DeepSeek大模型由深度求索公司研發，該公司成立于2023年7月，由量化巨頭幻方創立。幻方是國內最大的量化基金管理公司之一，曾連續五年榮獲中國私募金牛獎，2021年基金規模就突破了1000億元，并登上2022年股票策略百強榜。

2025年1月20日，深度求索公司發布了DeepSeek-R1版本，效果足以與OpenAI o1版本媲美，但其訓練成本約為560萬美元，僅相當于OpenAI o1版本的4%。如此低廉的訓練成本，極大地震撼了西方世界。四兩同樣能夠撥動千斤，動搖了長久以來市場對美股算力巨頭在AI產業鏈上主導優勢的信仰。1月27日，英偉達股價下跌16.97%，博通股價下跌17%，超威半導體股價下跌6%。

DeepSeek大模型擁有強大的自然語言處理能力，不僅能完成整理信息、編寫代碼等簡單任務，還能解答許多非常復雜的問題。考慮到幻方在過去取得的優異投資成績，以及DeepSeek大模型身上濃厚的幻方基因，不禁讓人好奇，它是否在資產配置方面也能提供一些有價值的建議。帶著這些疑問，我們對DeepSeek大模型進行了一次專訪。

在專訪中，我們以100萬元閑置資金為基礎假設，要求DeepSeek大模型給出相應的資產配置方案，然后，針對DeepSeek大模型在資產配置方案中提到的具體資產，例如存單、基金、黃金等，進一步將提問穿透到底層，提問了其對存單利率、A股、美股、中債、黃金等大類資產未來走勢的看法。

最終，DeepSeek大模型遠遠超出了我們的預期，作為一款通用大模型，它的回答在完備性、準確性、邏輯性等重要屬性上，絲毫不遜色于財經領域的垂直大模型。

譬如，黃金作為一種非主流資產，在我們過往調研中，無論是通用大模型還是垂直大模型，由于市面上高質量的語料較為稀缺，所以都很難給出優質回答。然而，DeepSeek大模型不但對金價在未來的趨勢作出了判斷，給出了實物金、黃金ETF、黃金股等多重投資路徑，更為重要的是，它甚至詳細說明了黃金投資中擇時的具體操作，比如在2600~2700美元/盎司的區間分批建倉買入，在金價超過3000或者出現超買信號（RSI>70）賣出，幾乎稱得上是黃金領域的投資專家，著實是令人驚訝不已。

站在中長期資產配置的角度，DeepSeek大模型給出的建議具備較高的操作價值。建議大家深入研究一下，減少在市場上的信息差，從而在未來更好地控制風險、提高收益。

Q1:若有100萬元暫時閑置、未來幾年內都無需動用的資金，應如何合理規劃配置？

Q2：展望2025年，你怎么看待銀行大額存單利率的未來走勢？

Q3：展望2025年，你怎么看待A股市場，具體推薦哪些板塊和行業？

Q4：展望2025年，你怎么看待美股市場，年內應該增加還是減少對美股的投資？

Q5：展望2025年，你怎么看待中債市場，具體推薦什么類型的債券型基金？

Q6：展望2025年，你怎么看待黃金價格，年內對黃金應該如何投資？

【注：市場有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點交流，并不構成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數據由同花順iFinD提供支持】

本文由“星圖金融研究院”原創，作者為星圖金融研究院研究員武澤偉、見習研究員鐘小菲