此次更名，亦是壽險行業中資化趨勢的縮影

《中國科技投資》李璟

1月27日，國家金融監督管理總局浙江監管局網站發布批復信息，同意中韓人壽保險有限公司名稱變更為“東方嘉富人壽保險有限公司”，這是2025年我國首家正式更名的保險公司。

這一更名背后，是公司股權結構調整的重要成果，也是壽險行業中資化趨勢的縮影，中國保險市場中從合資轉為中資的險企案例并不罕見，尤其近年來隨著外資股東逐步退出部分企業，中國資本通過股權收購等方式實現對這些合資險企的控股，中法人壽、恒安標準人壽等均是如此。

未來，這類公司將如何通過品牌重塑、產品優化和科技賦能，突破困境、開拓新局面，成為市場關注的焦點。

更名背后的虧損和契機

中韓人壽成立于2012年11月，最初由浙江國貿集團作為中方股東，與韓方股東韓華生命保險株式會社（韓華生命）共同設立，成立之初，浙江國貿集團和韓華生命保險各持股50%。

后來，股權幾經變動，2016年8月，浙江國貿集團將所持中韓人壽50%股權轉讓給浙江東方金融控股集團股份有限公司（浙江東方），浙江東方成為第一大股東。

2022年7月，原浙江銀保監局批準中韓人壽注冊資本從15億元增加至30.012億元，浙江東方和另外五家國資背景公司認購相應新增注冊資本。本次增資后，浙江東方持股比例升至33.33%，為公司第一大股東，持股比例也達到監管部門規定的單一股東持股上限，成為公司控股股東，韓華生命保險在2022年的增資中未參與，持股比例降至24.99%。

業績方面，中韓人壽曾持續陷入虧損陰霾，2012年至2023年一共十二年間，中韓人壽僅在2020年實現盈利，其余年份均處于虧損狀態。根據歷年財報數據，2012年至2023年，公司分別實現凈利潤-0.21億元、-0.56億元、-0.74億元、-0.93億元、-1.34億元、-1.42億元、-1.19億元、-1.46億元、0.08億元、-1.17億元、-2.98億元及-3.27億元。

直至2024年，中韓人壽才扭虧為盈，打破了連續多年的虧損陰霾。根據2024年四季度償付能力報告，公司實現保險業務收入32.10億元，凈利潤0.10億元。

投資收益方面，中韓人壽2023年投資收益表現不佳，虧損額度為2.25億元，投資收益率和綜合投資收益率僅為0.03%和2.94%，而2024年在權益市場回暖的背景下，投資收益顯著提升，投資收益率和綜合投資收益率分別達到5.23%和7.94%，遠超上年同期水平。

作為浙江首家國有控股全國性壽險公司，中韓人壽深耕浙江市場，并逐步拓展至長三角地區。在產品創新和市場布局方面，中韓人壽其實也取得了較顯著的成績，特別是在數字化轉型和高凈值客戶服務領域表現突出，近年來不斷優化保險產品結構，推出了涵蓋健康、養老等多個品類的保障方案，還依托股東資源優勢，成立了高端客戶家族財富管理服務品牌“東方和聚家族辦公室”，為高凈值客戶提供財富規劃和傳承、個人資產和企業資產合法分離、家族企業平穩交接等個性化和高品質的家族服務。

隨著中國保險市場的開放，外資壽險公司面臨激烈的市場競爭。盡管外資帶來了先進的管理經驗和資源，但中資險企通過加強自身競爭實力、提高服務質量和管理水平，逐漸在市場中占據一席之地，而且保險公司在中資控股后，能避免中外資股東股權對等情況下經營管理決策中可能出現的“頂?！爆F象，有利于提高公司經營管理決策效率和相關政策的落地實施。

中型合資壽險公司困境

像中韓人壽這樣，由中外合資創立的中型壽險公司，在面對行業競爭加劇以及產品同質化等問題的時候，還是感受到了巨大壓力，且由于是合資企業，管理與文化融合的挑戰也是存在的。

在中國壽險市場，頭部企業如中國人壽和平安人壽憑借其強大的品牌影響力、廣泛的銷售網絡以及豐富的客戶資源，牢牢占據著市場的主導地位。這些公司不僅在個險渠道深耕細作，還在銀保渠道廣泛布局，尤其在分紅險等產品的銷售上表現突出，市場份額和客戶忠誠度均處于行業領先水平。

相比之下，中小型壽險公司則面臨著諸多困境。它們在品牌建設上投入有限，導致品牌知名度和市場影響力不足，難以在消費者心中樹立起與頭部企業相抗衡的品牌形象。市場份額方面，中小型壽險公司占比相對較小，受限于有限的資源和較窄的業務范圍，在市場拓展上步履維艱。資源整合能力的欠缺更是讓這些公司在面對復雜多變的市場環境時，難以靈活調配資源以應對挑戰。

以中韓人壽為例，自成立以來的12年間，累計虧損超過15億元，這一數字直觀地反映了中小型壽險公司在市場競爭中的艱難處境。隨著市場競爭的日益激烈，中小險企在產品設計上往往難以投入足夠的資源進行創新，導致產品同質化嚴重；在銷售渠道拓展上，受限于資金和人力，難以像頭部企業那樣實現多渠道均衡發展；在客戶獲取方面，由于品牌影響力不足和產品競爭力有限，獲取新客戶的成本居高不下，客戶忠誠度也難以提升。這些因素相互交織，使得中小型壽險公司在與頭部企業的競爭中處于明顯的劣勢地位。

轉型與破局

像中韓人壽這樣，從合資轉為中資的險企案例并不罕見，從它們轉型后的現狀，我們可以找出一些此類公司的轉型機會和方向。

中法人壽原為中法合資企業，由中國郵政集團與法國國家人壽保險公司（CNP Assurances）共同出資成立，在法國股東逐步退出后，中國郵政集團成為中法人壽的唯一股東，公司轉型為中資獨資險企。中法人壽轉型后，主要面臨業務規模較小、盈利能力不足等問題，目前仍在尋求突破。

恒安標準人壽原是中英合資企業，由天津市泰達國際控股公司與英國標準人壽保險公司（Standard Life）共同成立，2020年，英國股東標準人壽退出股權，中國泰達控股實現100%控股，公司轉型為中資壽險公司。完成中資化后，恒安標準人壽不斷加碼養老保險和健康險領域，嘗試在細分市場中尋找增長機會。

民生人壽曾是中外合資企業，由中國資本與境外資本共同出資成立，雖然未完全中資化，但近年來外資股東比例逐步減少，中資股東占比不斷增加，體現出類似的趨勢。

中韓人壽伴隨著更名，管理層也發生了重要變動，2022年8月，中韓人壽原總經理桂文超離職，由張希凡接任。張希凡的任職資格于2024年12月獲得監管部門核準。張希凡早年任職于媒體機構，后加入保險業，先后任職于美國友邦保險、中英人壽、中德安聯人壽、美國大都會人壽、中宏人壽等。

2024年1月，中韓人壽公告稱金朝萍不再擔任董事長，由何欣接棒，但目前為止，何欣的任職資格尚未獲得監管部門核準。何欣系審計出身，曾供職于普華永道，于2017年加入浙江東方，現任浙江東方黨委委員、副總經理、董事會秘書。

東方嘉富人壽通過更名正式從合資險企轉變為中資險企，這一變化不僅是品牌形象的升級，更是市場定位的重塑。新品牌“東方嘉富人壽”與控股股東浙江東方的品牌形象更為契合，能夠更好地傳遞公司新的定位和股東實力，擺脫以往合資壽險公司的品牌形象。

在產品優化方面，東方嘉富人壽將深耕健康險和養老險領域，結合中國老齡化趨勢開發養老保障型產品，同時針對高凈值人群推出定制化壽險方案，滿足不同客戶群體的多樣化需求。此外，公司還將推動產品數字化，提升服務效率和客戶體驗，以適應市場對保險產品供給與需求的改變。

作為浙江省屬上市金融控股平臺，浙江東方在信托、期貨、保險、融資租賃等金融業務領域擁有豐富經驗。東方嘉富人壽將發揮中資企業在本土市場的網絡優勢，尋找更多合作機會。