十家銀行系壽險(xiǎn)公司全年業(yè)績(jī)揭曉。與2023年相比，盈利公司數(shù)量增多，整體業(yè)績(jī)分化并呈改善趨勢(shì)。正值新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換窗口期，利潤(rùn)數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大波動(dòng)

《中國(guó)科技投資》龍秋月

日前，十家銀行系壽險(xiǎn)公司2024年四季度償付能力報(bào)告均已披露完畢。去年各家公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)亦浮出水面。

整體來(lái)看，十家銀行系壽險(xiǎn)公司合計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)4141.95億元，八家實(shí)現(xiàn)盈利，兩家出現(xiàn)虧損。與2023年四家銀行系壽險(xiǎn)公司合計(jì)虧損161.42億元相比，2024年整體盈利情況已出現(xiàn)改善。2024年，盈利的八家公司均進(jìn)入“億元俱樂(lè)部”，其中，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中郵人壽”）盈利最多，達(dá)91.88億元。中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中信保誠(chéng)人壽”）、光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光大永明人壽”）分別虧損17.65億元、17.27億元。

償付能力方面，十家銀行系壽險(xiǎn)公司的核心及綜合償付能力充足率均在監(jiān)管達(dá)標(biāo)線之上。中荷人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中荷人壽”） 的核心及綜合償付能力充足率分別為230.57%、286.47%，在十家公司中排行第一。中郵人壽的核心及綜合償付能力充足率分別為116.61%、185.41%，處于末位。十家公司最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)區(qū)間在類至AAA類。

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2024年末，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局決定將原定2024年底結(jié)束的保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）（以下簡(jiǎn)稱“償二代二期工程”）過(guò)渡期延長(zhǎng)至2025年底。作者亦注意到，“償二代二期工程”的施行，加強(qiáng)了資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，償付能力指標(biāo)普遍下降，多家公司在2024年通過(guò)股東增資或發(fā)債等方式進(jìn)行資本補(bǔ)充。

此外，2024年以來(lái)，多家銀行系壽險(xiǎn)公司的高管團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)變動(dòng)，不乏對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等關(guān)鍵職位進(jìn)行了調(diào)整。銀行與保險(xiǎn)公司素來(lái)關(guān)系密切，具有銀行從業(yè)背景的人士跨界任職保險(xiǎn)公司仍是一大特點(diǎn)。如中信保誠(chéng)人壽新任總經(jīng)理常戈曾任職于農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)、中信銀行(601998.SH)，中銀三星人壽新任總經(jīng)理邱智坤曾長(zhǎng)期任職于中國(guó)銀行(601988.SH)。

八盈二虧 新準(zhǔn)則影響漸顯

銀行系壽險(xiǎn)公司一般是指由銀行直接控股和間接控股的人身險(xiǎn)公司，背靠母行在業(yè)務(wù)方面更容易獲得支持。銀行系壽險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直備受市場(chǎng)關(guān)注。銀行系壽險(xiǎn)公司通常依托母行的資源支持，具有強(qiáng)大的資金實(shí)力和較高的市場(chǎng)份額，在業(yè)務(wù)規(guī)模上占據(jù)重要地位，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)不僅反映自身經(jīng)營(yíng)情況，亦對(duì)整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模和發(fā)展速度有重要影響。

2024年，十家銀行系壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)99.42億元。2023年，十家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-161.42億元。2023年，中郵人壽虧損金額最多，達(dá)114.56億元；而進(jìn)入2024年，中郵人壽盈利最多，達(dá)91.88億元。從百億虧損到超九十億盈利，中郵人壽的業(yè)績(jī)波動(dòng)亦引人注意。

聯(lián)合資信在對(duì)中郵人壽跟蹤評(píng)級(jí)公告中提及，2023年，由于750天國(guó)債收益率曲線下行使得準(zhǔn)備金計(jì)提增加及投資收益不及預(yù)期，中郵保險(xiǎn)凈虧損114.56億元。2024年9月，中郵保險(xiǎn)財(cái)務(wù)部總經(jīng)理陳志峰在媒體交流會(huì)上向《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》記者談及公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)盈利的原因。首先，負(fù)債端產(chǎn)品多元化策略使得價(jià)值提升和成本壓降效果非常明顯，公司新單成本率已經(jīng)整體壓降了63個(gè)百分點(diǎn)；其次，公司在資產(chǎn)端對(duì)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，整體投資收益符合預(yù)期，并貢獻(xiàn)了近四成的利潤(rùn)；最后，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，保險(xiǎn)合同邊際服務(wù)攤銷的調(diào)整會(huì)對(duì)一些保單價(jià)值進(jìn)行釋放，為公司提供了穩(wěn)定的價(jià)值來(lái)源。

值得一提的是，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的切換對(duì)保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生不小的影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指的是財(cái)政部在2017年修訂印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和2020年修訂印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——保險(xiǎn)合同》。根據(jù)規(guī)定，我國(guó)在境內(nèi)外同時(shí)上市的保險(xiǎn)企業(yè)自2023年1月1日起實(shí)施新準(zhǔn)則；其他保險(xiǎn)公司則自2026年1月1日起實(shí)施新準(zhǔn)則。目前，不少非上市保險(xiǎn)公司處于新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換的窗口期，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)特殊的差異和波動(dòng)。

再如中信保誠(chéng)人壽，2024年11月，其公開表示目前正在積極推進(jìn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的落地工作。按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，公司持續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利，2024年前三季度凈利潤(rùn)與2023年全年利潤(rùn)持平。2023年，中信保誠(chéng)人壽的凈利潤(rùn)為-8.27億元，而償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，該公司前三季度凈虧損31.99億元。

*根據(jù)保險(xiǎn)公司公開財(cái)報(bào)信息制表

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)六家為A類

核心及綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)是衡量保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)健康和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的重要指標(biāo)。根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司需同時(shí)符合以下三項(xiàng)監(jiān)管要求，分別是核心償付能力充足率≥50%、綜合償付能力充足率≥100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)≥B類。2024年末，十家銀行系壽險(xiǎn)公司的償付能力指標(biāo)均達(dá)標(biāo)。

具體來(lái)看，中荷人壽、中銀三星人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀三星人壽”）、 工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“工銀安盛人壽”）的償付能力充足率指標(biāo)較高，核心償付能力充足率分別為230.57%、176.59%、163%，綜合償付能力充足率分別為286.47%、244.66%、222%。而處于末尾的兩家保險(xiǎn)公司分別為中郵人壽、交銀人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“交銀人壽”），核心償付能力充足率分別為116.61%、120.51%，綜合償付能力充足率分別為185.41%、211.58%。中荷人壽的核心償付能力充足率幾乎高出中郵人壽的一倍。

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)方面，中荷人壽、工銀安盛人壽最新一期評(píng)級(jí)均為AAA類，交銀人壽、農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“農(nóng)銀人壽”）、中銀三星人壽、招商信諾人壽保險(xiǎn)有限公司為AA類，中信保誠(chéng)人壽為B類，中郵人壽、光大永明人壽、建信人壽保險(xiǎn)有限公司為類。2023年末，六家銀行系壽險(xiǎn)公司最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B類，四家為A類。

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“償二代二期工程”過(guò)渡期雖延期一年，但在2024年多家公司仍積極通過(guò)增資發(fā)債進(jìn)行“補(bǔ)血”。

2023年，中信保誠(chéng)人壽審議通過(guò)增加注冊(cè)資本的事宜，兩位股東向公司增資50億元，分兩筆進(jìn)行。第一筆25億元增資已于2024年2月完成。2024年11月，中信保誠(chéng)人壽審議通過(guò)第二筆增資實(shí)施條件。股東增資能一定程度緩解中信保誠(chéng)人壽的償付能力壓力。

2024年9月，中銀三星人壽為補(bǔ)充資本增強(qiáng)償付能力，發(fā)行規(guī)模為18億元的資本補(bǔ)充債券。12月，中郵保險(xiǎn)為補(bǔ)充核心資本，在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行無(wú)固定期限資本債券“24中郵人壽永續(xù)債01”，發(fā)行規(guī)模為9億元。

高管變動(dòng)頻頻

2024年以來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)掀起一場(chǎng)高管變動(dòng)的高潮，數(shù)十家險(xiǎn)企出現(xiàn)“將帥”調(diào)整。縮小范圍至銀行系壽險(xiǎn)公司，多家公司亦對(duì)高管團(tuán)隊(duì)進(jìn)行調(diào)整。具有銀行從業(yè)背景的人士跨界任職保險(xiǎn)公司仍是一大特點(diǎn)。

2024年4月，趙小凡不再擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理，常戈出任臨時(shí)負(fù)責(zé)人。6月，常戈總經(jīng)理任職資格獲批。12月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)李存強(qiáng)中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)的任職資格。

2024年4月，北京金融監(jiān)管局核準(zhǔn)薛亞芹農(nóng)銀人壽董事長(zhǎng)的任職資格。公開資料顯示，薛亞芹曾就職于農(nóng)業(yè)銀行天津分行，曾任農(nóng)業(yè)銀行信用卡中心黨委書記、總裁。

2024年5月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)王都富工銀安盛人壽董事長(zhǎng)的任職資格。自1993年加入工商銀行浙江分行后，王都富便一直就職于工行系統(tǒng)。此次出任也是一次從銀行到保險(xiǎn)的跨界轉(zhuǎn)型。據(jù)償付能力報(bào)告披露，此前曾在工行總行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部任職的張濤已于2024年5月起正式擔(dān)任工銀安盛人壽財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

2024年8月，經(jīng)北京金融監(jiān)管局核準(zhǔn)，邱智坤擔(dān)任中銀三星人壽總經(jīng)理；11月，劉慧軍中銀三星人壽副總經(jīng)理的任職資格獲批；12月，金瑜銘中銀三星人壽財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格獲批。三位高管均曾供職于中國(guó)銀行。

另外，2024年1月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)樊晨光中荷人壽財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格。8月，經(jīng)天津金融監(jiān)管局核準(zhǔn)，張晨松擔(dān)任光大永明人壽總經(jīng)理。

董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等關(guān)鍵職位出現(xiàn)人事變動(dòng)，無(wú)疑會(huì)對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。2025年，面對(duì)不斷變化的監(jiān)管政策與日益趨嚴(yán)的合規(guī)要求，銀行系壽險(xiǎn)高管團(tuán)隊(duì)如何帶領(lǐng)各家公司深挖銀保合作潛力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中突圍而出，備受行業(yè)關(guān)注。