伴隨新春鐘聲的敲響，許多人的年終獎已發放到手，每年春節前后，都是居民財富配置的重要節點。早在一個多月前，不少金融機構就已瞄準年終獎，推出“賀歲檔”理財或保險產品，同時發布“保姆級”投資攻略。

“要是年終獎不算多，咱就先把保障型保險安排上。要是年終獎比較豐厚，（且）有養老計劃的朋友，養老年金保險絕對是個好選擇。”有保險人士如是稱。

事實上，伴隨近年利率下行趨勢，年金險、增額終身壽險、分紅險等儲蓄型保險產品備受關注，尤其在預定利率兩度下調后，具有“保底+浮動”特性的分紅型保險產品受到更多客戶的青睞，在2025年“開門紅”時期成為眾多險企的主推產品。

怎樣用年終獎為未來生活提供一份堅實的財富保障？如果配置保險，該如何規劃，又該如何選擇產品？

保障型or儲蓄型，選擇方案多

“要是年終獎不算多，咱就先把保障型保險安排上。 意外險便宜且實用，一年保費幾十塊到200塊，就能換來上百萬元的保額。 百萬醫療險也不貴，一年保費幾百塊，生病住院的高額費用都不用愁。 等手頭寬裕再考慮重疾險和壽險，把保障網織得更密些。 ”有保險機構在年前發布年終獎理財“攻略”稱。

對應較為豐厚的年終獎，則有“薪上加薪”的方案，除了保障型產品，可更多考慮儲蓄型產品。“有養老計劃的朋友，養老年金保險絕對是個好選擇。選15年或者20年的繳費期，每年交一點，壓力不大，等老了領錢享受悠閑退休生活。如果想讓財富穩健增長，還能靈活取用，增額終身壽險很合適，隨時可以把它當成你的小金庫。”機構人士進一步稱。

“投資不是一時沖動，而是長期布局。”一家在今年春節期間主推年金險的壽險公司稱。除了養老年金險，該公司還提到教育金產品，可幫助家長提前規劃孩子的未來學業，提供中期資金，解決教育支出的高峰需求，減輕這一階段家庭的經濟壓力。

事實上，伴隨近年利率下行趨勢，儲蓄型保險產品已備受關注，尤其在預定利率兩度下調后，具有“保底+浮動”特性的分紅型保險產品受到更多客戶的青睞。

一家保險代理機構在今年春節期間推薦了多款分紅型終身壽險產品，以其中一款為例，假設張女士想為0歲女兒提前進行財務規劃，選擇投保該產品，10年交，年交10萬元，選擇交清增額的紅利領取方式。利益演示表顯示，在孩子11歲時，含分紅生存總利益約達111萬元，超過已交保費；到孩子30歲時，含紅利生存總利益達209萬元，是已交保費的2.1倍。如果這筆錢一直不取用，到女兒50歲時，含紅利生存總利益將達到408萬元。長期來看，該產品含分紅長期IRR可超3.25%。

分紅險開門紅站“C位”

今年春節橫跨1月、2月，與保險“開門紅”時期重合。 不同于往年壽險公司沖刺“開門紅”主推增額終身壽險產品，今年站上“C位”的就是分紅險。 據中國保險行業協會披露的數據統計，2024年四季度以來上新的數百款壽險和年金險中，分紅型產品占比約四成。

在這背后有多重原因。從監管引導看，近年來，有關部門持續引導保險業淡化“開門紅”這種短期沖業績的行為，同時鼓勵發展浮動收益型產品；對機構而言，分紅險的浮動收益與險企自身經營相關，有助于險企追求更加靈活的負債成本；對投資者而言，低利率環境下，分紅型保險產品不僅能夠解決資產的保值增值需求，其浮動收益部分還能在一定程度上抵御通貨膨脹帶來的影響，因此受到不少投資者的青睞。

北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆表示，分紅險產品具有收益分配靈活、客戶黏性較高等特點，有利于提升險企市場競爭力。“險企主推分紅險，體現其正在尋求業務增長點的努力。”

“但不同的分紅險產品在收益、保全、服務等方面都有不小的區別，如果不甚了解，很容易踩坑。”前述保險代理機構稱。

此前也有精算專業人士表示，分紅險比傳統壽險產品更為復雜，需要更專業的產品設計和開發能力以及更高水平的精算和投資隊伍，其利益共擔機制也更考驗險企長期的綜合經營能力。可見，選分紅險，承保的險司尤為關鍵，需要從產品長期的分紅實現率以及險企的償付能力、經營水平和各項外部評級等角度觀察判斷。一位保險公司高管對媒體稱，分紅險對于銷售隊伍要求也較高，需要一定的時間來進行培訓和轉化。

有效理財需長期規劃

就如監管引導保險業淡化短期沖業績的行為，長期規劃對個人來說同樣重要，是實現有效財富管理的關鍵。

一家理財機構指出，投資者應從個人風險偏好、流動性需求等方面出發進行資產配置。保守投資者建議配置中低風險的“固收類”產品，穩健投資者可在此基礎上適當配置“混合類”產品。

從宏觀環境看，中金財富研報稱，在經濟結構轉型初期，資產配置行為的“避險化”“保守化”是明顯傾向，從過往的“加杠桿”轉向“去杠桿”，居民財富也從風險資產轉向固收資產。但“保守化”不會永遠持續下去，利率水平的持續降低會深刻影響投資者行為。按照國際經驗，10年期國債利率低于2%往往會成為風險偏好變化的分水嶺。

“長久期利率低于2%之后，固收產品的收益率日益雞肋化。存在負債約束的投資者不得不做出重要改變，尋找增強收益的方法。”該團隊稱，一般而言，增強收益的方向有兩個：一是在本國市場，投資者可能會考慮逐步增加權益資產配置，特別是高股息資產；二是擴大海外投資，從其他區域的增長中獲取收益，以此分散收益來源。

同時，需要注意的是，伴隨我國人口老齡化進程加快，如何養老成為每個人不得不面對的問題，養老投資就是一場用“長錢”進行的長跑，資金安全性和長期收益率需并重。此外，個人的健康狀況也是一個重要的變量，包括不少險企在內的金融機構已向綜合財富和健康解決方案轉型，構建覆蓋“財富、健康、醫養、長壽”的服務閉環。

“除了金融投資，健康的身體、高級的審美、志同道合的朋友等，也是一種養老投資。”一位金融機構人士說道。

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