日子很難，生活不容易，每個人都有自己的苦，有苦說不出的感覺，受苦的人最懂。

　　和吃苦相比，有苦難言，無人問津，可能比苦本身還難受。

　　重生之后，葉檀老師變了很多，變得能吃苦，吃自己的苦，吃別人的苦。

　　她說，有苦我們一起分擔。

　　每周六，葉檀老師都會親自回復，并在公眾號上發出，有苦難言的朋友，如果你也想和葉檀老師傾訴，把你的故事，發送到郵箱yetanbusiness@163.com，葉檀老師看到，一定會回復。

　　記住，這世界還有人，關心你，在乎你，理解你。

　　文/半間云

　　快到年三十，小區還能聞到鬧哄哄的遲桂花，跟臘梅花一起飄香。今天寫的是蛇年春節之前的最后一篇文章，從晚上開始，做菜喂貓，好好看花。

　　1月27日的成交量看得出來，大家對市場已經意興闌珊，很多朋友已經闔上電腦出發回家，或者背上背包去遠方，管他市場漲和跌，管他春夏和秋冬。年前最后一個交易日，滬深京三市成交額不到一萬出頭，銀行股成為市場的煙花，維持著夜空里的一絲絢爛。

　　
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　　銀行、煤炭、燃氣、鋼鐵行業漲幅居前，大家仍舊追逐著紅利，有時候很恍惚，股市和債市到底還有什么區別。

　　節前也有勁爆的好消息，好到震動了全球市場。小紅書沖擊12月，春節輪到了Deepseek。

　　節前最好的消息

　　成為本周最熱門的科技新聞，中國AI模型闖出新路。

　　1月20日，DeepSeek創始人梁文鋒參加總理主持召開的專家、企業家和教科文衛體等領域代表座談會，議的同一天，DeepSeek在官微上發布了DeepSeek-R1 ，性能對標 OpenAI o1 正式版。

　　在第三方基準測試中，其表現優于OpenAI、Meta和Anthropic等美國領先人工智能公司，在測試表現、訓練成本和開源開放程度等多個基準測試中均超越美國OpenAI公司的最新模型o1。

　　
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　　1月27日，科創板日報轉引了美國計算機科學家、薩姆·奧爾特曼的導師吳恩達在第55屆世界經濟論壇（冬季達沃斯）對DeepSeek的點贊：“我對 DeepSeek 的進展印象深刻。我認為他們能夠以非常經濟的方式訓練模型。他們最新發布的推理模型，非常出色……‘加油’！”。

　　美國建筑設計工作室 Workshop-APD 的創始人Matthew Berman 表示，DeepSeek R1 擁有我所見過的最像人類的內心獨白。

　　除了出色的推理能力、閱讀總結能力和文字能力，值得一提的是，這些產品成本極低效率極高。該模型每百萬個token的查詢成本僅為0.14美元，而OpenAI的成本為7.50美元，便宜了98%，有人估計成本是原來的三十分之一。

　　27日財聯社報道，IG的市場策略師Junrong Yeap在研報中表示：“雖然從長遠來看，DeepSeek是否會被證明是一個可行的、更便宜的選擇還有待觀察，但最初的擔憂集中在美國科技巨頭的定價權是否受到威脅，以及它們的大規模人工智能支出是否需要重新評估?！?/p>

　　翻譯一下，你們要那么多錢干嘛去了?？纯慈思?，又便宜又好。你們的效率呢。

　　
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　　DeepSeek1月26日宕機了一次，第二天再次宕機，DeepSeek官網顯示，DeepSeek網頁/API不可用。估計都是因為下載量過大。AI界上一次出現宕機情況，是月之暗面的Kimi出圈爆火。

　　1月27日早上，Deepseek在中國和美國區蘋果App Store免費榜上的下載量均排在第一位，這是唯一一次中國應用能同期在中國和美區蘋果App Store占據第一位，超越AI聊天機器人ChatGPT，以及Meta公司旗下的社交媒體平臺Threads。

　　市場反應激烈，相關概念股或被追捧，或被踩入泥土。

　　1月27日早盤，A股DeepSeek概念暴漲超11%；算力等概念股被狂踩。1月27日早盤，算力概念暴跌，AI算力、GPU、液冷服務器和ASIC芯片等板塊均大跌超3%，光芯片、高速銅互聯、光通信和光模塊等板塊均暴跌5%以上。

　　投資者以市場的劇烈波動顯示戰戰兢兢的心情。由于未來可能削弱對AI芯片的需求，1月24日，英偉達大跌3%。

　　1月27日，日本半導體ETF大跌超3%。英偉達上游的半導體測試設備供應商Advantest股價遭受暴擊，截至北京時間下午3點半，該公司股價下跌8.76%。東京電子跌近5%，瑞薩電子跌0.89%。

　　投資者對于圍繞英偉達、甚至圍繞芯片的投資邏輯，打上了一個大大的問號。我們確實需要英偉達芯片，但是，要那么多嗎？

　　美國硅谷風險投資家、Social Capital首席執行官查馬斯·帕里哈皮提亞（Chamath Palihapitiya）在社交媒體平臺X上發布了一長文，感嘆“來自中國的創新證明了我們在過去的15年里是多么的‘沉睡’。我們一直傾向于動用大筆資金/閃亮的支出計劃（AI不是第一個，也可能不會是最后一個），我們（美國隊）在一個問題上投入了數千億美元，而不是更聰明地思考問題，并利用資源限制作為推動因素。”

　　他認為，在DeepSeek出現之后，資本市場預計將尋求重新定價美股“七巨頭”公司的價值，美國股市將出現波動。

　　如果DeepSeek能夠長期占據一席之地，AI界就會大洗牌。

　　
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　　真正的對手總是在隱蔽的角落，傳統AI企業的最新強勁競爭對手DeepSeek來自于量化投資領域，就像銀行的競爭對手不是銀行，而是互聯網公司，大賣場的對手來自于電商。

　　AI交鋒，萬億投資爭奪至高點，結果未定

　　中美AI難分難解。

　　游戲科學創始人兼首席執行官、《黑神話：悟空》制作人馮驥26號表示，DeepSeek可能是個國運級別的科技成果。

　　競爭對手的擔憂比自己人夸獎來得更靠譜。AI科技初創公司Scale AI創始人亞歷山大·王（Alexandr Wang）稱，過去十年來，美國可能一直在人工智能競賽中領先于中國，但DeepSeek的AI大模型發布可能會“改變一切”。DeepSeek的AI大模型性能大致與美國最好的模型相當。

　　一直呼吁美國加快封鎖、縮小差距的扎克伯格呼吁美國政府繼續加緊封鎖，表示DeepSeek很先進，中美AI差距非常小。1月26日券商中國報導，扎克伯格近日表示，我們應該希望美國的模型能贏，中國正在全力沖刺。實際上，這是一場差距很小的競爭，我們需要支持。政府不能成為阻礙我們實現目標的力量，而是該幫助我們。

　　
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　　重量級對手的認真對待是至高的獎賞。有媒體披露，美國AI公司一片恐慌，從每一個細節研究DeepSeek，看看自己漏了什么。

　　大規模的進步不可能是一家公司的努力，DeepSeek背后是一大批中國的AI模型企業。

　　1月22日，豆包大模型1.5Pro版本正式發布，該模型在知識、代碼、推理、中文等多項公開測評基準上成績全球領先；智譜AI首個端到端語音模型GLM-4-Voice在開放平臺正式上新，能夠直接理解和生成中英文語音；月之暗面近日宣布旗下智能助手Kimi迎來重大技術升級，在多模態推理和通用推理能力上達到了行業領先水平。

　　AI作為當下的高科技標志物，競爭非常激烈，中美雙方都在加大投資。

　　
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　　DeepSeek發布幾天后，Meta計劃在2025年在人工智能領域投入超過600億美元。

　　據路透社、美聯社等媒體報道，特朗普上臺就迫不急待的廢除了拜登政府的人工智能行政令，1月21日，特朗普宣布了一項稱作Stargate的人工智能基礎設施項目。參與者包括ChatGPT 的開發公司 OpenAI、軟銀（SoftBank）和甲骨文（Oracle）等人工智能領域的領先企業，計劃總共投資5000億美元，希望超越所有的競爭對手。

　　新成立的合資公司將建設立數據中心，在美國境內創造超過10萬個就業機會，參與公司及其“Stargate”的股權投資者承諾立即投入1000億美元，其余投資將在未來4年內完成。

　　發展人工智能、上火星，就是特朗普的星球大戰計劃。一反第一任期，特朗普成了高科技領域的強力助推器。這不會因為馬斯克的反對而改變。

　　
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　　中國也在大力投資。

　　1月17日，國家人工智能產業投資基金合伙企業（有限合伙）即“AI產投基金”正式宣告成立，出資額600.6億元人民幣，該基金由國智投（上海）私募基金管理有限公司和國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司（簡稱“大基金三期”）共同出資設立。

　　明年必然是AI大年，艾媒咨詢數據顯示，中國AI大模型市場2026年將突破700億元。

　　數據寶引用第一新聲智庫的研究，2024年AI大模型應用市場規模約為157億元，2022年至2027年中國AI大模型應用市場規模復合增長率將達到148%，至2027年AI大模型市場規模將達到1130億元，行業達到盈利臨界點。

　　投資還在加速。1月27日，快科技發布了一則消息《中美為AI拼了！美國拿出5000億美元 中國砸1萬億元》，提到中國銀行近日發布《支持人工智能產業鏈發展行動方案》，宣布將在未來五年內，為AI全產業鏈提供不低于1萬億元的專項金融支持。

　　我們曾經分析過，中國有后發優勢，憑借杰出的模仿能力和工程師紅利，在互聯網商業運用和AI運算和使用上一旦開足馬力，拼多多、淘寶、京東、抖音等估計將霸榜全球，就沒扎克伯格和馬斯克什么事了。

　　事情不會如此發展，未來的競爭格局，估計還是愛恨相殺，誰也離不開誰。

　　愛恨相殺，中美誰也離不開誰

　　中美科技優勢各不相同，這兩個國家就像兩種生物。彼此無法取代。

　　比亞迪等企業在全球露出頭角根本原因是中國價廉物美的工程師紅利，當時芒格投資比亞迪的重要理由就在于此。

　　紅利還在持續，表現在產品的性價比上。科創板日報披露，讓Deepseek在AI界出圈的，是其在2024年5月開源的第二代MoE大模型DeepSeek-V2。該模型在性能上比肩GPT-4 Turbo，價格卻只有GPT-4的百分之一，DeepSeek由此被稱作“價格屠夫”、“AI界的拼多多”。

　　有網友戲稱，華爾街要和投資的AI公司對賬了，現在，美國的AI公司正在瘋狂的和中國公司對賬。

　　
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　　中國的價格優勢來自于完善的基礎設施、廉價而努力的工程師，以及龐大的能夠迅速模仿的制造能力。Alexandr Wang認為，在美國人休息時，中國人在工作，并以更便宜、更快、更強的產品迎頭趕上。我們認為的卷，在美國科技巨頭看來是優勢。

　　中國從0到1的創新力并不突出，與以往不同的是，DeepSeek這樣的企業希望能夠獲得突破，他們的招聘不看工作經歷，看的是“人選素質和對大模型的熱愛”。

　　梁文鋒在接受《暗涌》的采訪時說：“過去很多年，中國公司習慣了別人做技術創新，我們拿過來做應用變現，但這并非是一種理所當然。這一波浪潮里，我們的出發點，就不是趁機賺一筆，而是走到技術的前沿，去推動整個生態發展?！?/p>

　　這大概是扎克伯克等人的擔心之處，中國的模仿能力從量變到了質變，逃出了那個被封印的神燈。

　　
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　　突破性創新沒有這么容易，需要從創新性的教育開始，并且，中國AI企業還需要源源不斷的高端計算卡，這方面美國仍然占據絕對優勢。

　　美國的創新力、對全球人才的吸引力仍然一流，除非他們自己作死對人才進行限制，聽從扎克伯格等人的建議，以封閉的方式維持本國低端競爭力。要知道，二戰之前的德國科技世界一流，因為封鎖被美國拔得頭籌。

　　隨著特朗普對科技的強勢主導，科技和制造業試圖東方化，有一個在投資界幾十年的朋友徐先生不由感慨，40年前，咱們市場經濟老美化，四十年后的今天，川建國想重振漂亮國的一流科技，回到先進的制造業，實行的辦法和我們四十年前的一樣。

　　文化基因不同，土壤不同，從根本上誰也模仿不了誰，每個國家都有自己的優勢，發揮強項乃得發展。2025年開年，中國AI企業，不平凡。

　　
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　　放松心情，把學習和享受貫穿在悠長的人生中，讓我們一起成長，一起快樂。

　　作者：半間云編輯：椰子

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