中美關系可能意外改善，春生搶跑還是抓緊冬播？

今日消息面：

【美股三大指數集體收漲納指漲1.5%】上周五夜美股三大指數集體收漲，納指漲1.51%，周累漲2.45%；標普500指數漲1.00%，周累漲2.91%；道指漲0.78%，周累漲3.69%。大型科技股集體上漲，特斯拉、英偉達漲超3%。英特爾大漲超9%，有報道稱該公司可能成為收購目標。

【穩定資本市場！央行、證監會聯合召開股票回購增持再貸款座談會】中國人民銀行網站1月19日消息，近日，中國人民銀行、中國證監會聯合召開股票回購增持再貸款座談會，進一步發揮政策工具穩定資本市場作用。中國人民銀行黨委委員、副行長宣昌能，中國證監會黨委委員、副主席王建軍出席會議并講話。

【十大券商策略：反彈有望持續！或開啟新一輪上漲】市場即將進入外部擾動落地的關鍵窗口期，美國總統正式就職、美聯儲議息會議召開、美國聯邦債務或將觸及上限。我們創設的交易損耗指標顯示，A股市場短期回調基本結束。同時，我們創設的搶籌指標觀察到，交易的搶跑行為正在發生，并將持續，春季攻勢或將提前。

【超百位基金經理展望2025年市場調查報告出爐：84%的基金經理看好A股走勢】中國基金報近期發起以“2025年投資布局”為主題的問卷調查，廣泛采訪公募行業主動權益基金經理，圍繞國內外經濟形勢、政策預期、股票市場趨勢、投資熱點及投資策略展開調研，通過大數據分析，為投資者提供具有前瞻性的參考信息。

【上海市2025年落實國家家電以舊換新補貼：“國補”家電擴到12種 補貼標準為最終銷售價格的15%】據“上海商務”官方公眾號，上海進一步做好國家家電以舊換新補貼工作。補貼范圍：延續實施8大類家電產品消費補貼。擴圍實施4類家電產品消費補貼，2025年1月20日起，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲等4類家電產品給予消費補貼。補貼標準：補貼標準為上述12類產品最終銷售價格的15%。本活動自2025年1月20日起實施，有效期至2025年12月31日止。

【恒生指數日內漲幅擴大超2%】恒生指數日內漲幅擴大超2%，恒生科技指數日內漲超3%。

【1月LPR報價出爐：5年期和1年期利率均維持不變】1月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期以上LPR為3.6%，上月為3.6%。1年期LPR為3.1%，上月為3.1%。

【兩市融資余額減少67.2億元】截至1月17日，上交所融資余額報9319.5億元，較前一交易日減少36.23億元；深交所融資余額報8790.11億元，較前一交易日減少30.97億元；兩市合計18109.61億元，較前一交易日減少67.2億元。

今上午大盤高開15點3256點，探底3250點，沖高3268點，午前收3257點。上證50、滬深300、上證指數、深成指、創業板、科創板、中證500、中證1000漲0.75%、0.90%、0.48%、1.30%、2.08%、0.74%、0.83%、0.97%。個股漲跌比為4144：1114，漲跌停比79：20。兩市半日成交額為7882億，較上個交易日放量1175億。

這個周末世界很不平靜，美國正在新老總統交替；對中國而言，最重磅消息是特朗普主動和中國領導人同電話。人民日報發表鐘聲文章《推動中美關系在新的起點上取得更大進展》。

受此消息影響，上周五美國和全球股市暴漲，今上午亞太股市也大漲，恒生指數漲超2%，恒生科技指數漲超3%，A股12個指數也是一片紅。

為什么特朗普對中國的態度會一反常態？由選舉表示在關稅上要對中國大打出手，改為要尋求溝通和合作，還表示要盡快訪問中國，并宣布將廢除拜登的所有新政命令，其中就包含很多對中國企業的制裁令。

我認為原因是：由于中國近期不斷秀肌肉，包括東風31G試射；兩款落葉飄6代機飛行演示，震驚世界；12月份120艘軍艦在巴士海峽和宮古海峽的前出軍演，封殺了美軍馳援臺海的路徑，不得不將第一島鏈駐軍后撤第三島鏈；076電磁彈射式兩棲攻擊艦15個月內下水，12艘055驅逐艦入列，珠海航展的各式先進無人機、無人艇、機器狗、機器狼、機器虎等，迫使美軍不敢再對解放軍炫耀武力，咄咄逼人，突然改口要與中國和平相處，美航母艦隊在南海不敢進10段線一步；中國外貿順差創歷史達到1萬億美元，被卡脖子的新片出口達1萬億，新能源汽車出口彎道超車，汽車銷量世界第一；2024年GDP增長5%，達137.9萬億，雖然以美元計，18萬億比28萬億，占比僅64%，但從實際購買力看中國的GDP在10年前就超過美國；耿爽在聯合國用“如果中國軍事上補給俄軍，俄烏戰爭就不可能打成現在這個樣子”，強烈而直白地駁斥中國軍事上援俄的謊言；老特24小時解決俄烏沖突的承諾破產，不得不求助中國。

凡此種種，今非昔比，中國勵精圖治8年，以強大的綜合國力，使得特朗普不得不面對中美狀況的現實，稱與中國領導人的關系是“偉大的關系”，表示了強烈的溝通合作的意愿和姿態，讓全體中國人贏回了自豪和自信！

中美關系是世界上最重要的國與國關系，元旦過后，正是因為市場恐懼特朗普2.0版的不確定性，國內外空頭大肆做空，從3351點跌到3140點，8個交易日下跌211點。眼下隨著不確定性因素消除，并變成合作的確定性，那么修復這211點跌幅便是順理成章的事情。今上午市場已經對中美市場的改變作出正面回應。

問題是今上午的反彈是一年一度的春生行情提前搶跑，還是前期做空的機構抓緊完成冬播回補？我認為后者的可能性較大。

一方面是因為春節前只有6個交易日，隨后便是10天長假，提前發動春生行情會顯得不連貫，而且長假期間還會有新的不確定性因素產生。

另一方面，國家隊對提前發動春生行情并不認同，上午10點33分大盤拉高3268點時，正是國家隊重倉的滬深300ETF、四大銀行股、六大權重股下跌，將大盤一路打壓到3252點，顯然國家隊在控制上漲節奏。

在一方面，元旦后至1月13日的8天大跌，境內外空頭做空消化大量籌碼，他們不會甘心一路拉高補倉，而必然是在不斷的拉高打壓震蕩洗盤對倒摜壓中回補籌碼。在從技術上看，目前仍受壓于20日線3279點，上方仍有不少短期套牢盤需要消化。

因此，我仍為節前最后6天仍屬于冬播回補建倉的性質，等春節后在發動比較流暢的春生行情。

春生行情的主線已經日益明朗，那就是優質低估值超跌高成長的新質生產力概念股、大消費和央國企購并重組概念股，按這三條主線布局倉位，那么春生行情中的收益，必然會超過高盛等外資仍為滬深300有20%的上漲。當然，對績差股、惡炒股、退市股仍需保持一份警惕，如今上午仍有20只個股跌停。

下午關注：大盤下方能否收在5日線3240點之上？上方能否收在五周均線3255點之上，重回多頭市場？4144：1114的個股漲多跌少局面能否維系并擴大？成交量能否達1.2-1.3萬億？