憋屈這么多天，股市終于爆拉了一把。

沒(méi)上車(chē)的朋友都關(guān)心一個(gè)問(wèn)題，買(mǎi)什么啊？

先看市場(chǎng)。

今天市場(chǎng)高開(kāi)高走，全線大漲，北證50指數(shù)漲超10%，逾300股漲停或漲超10%。

全市場(chǎng)超5300只個(gè)股上漲，創(chuàng)去年10月8日以來(lái)新高，下跌個(gè)股不足40只，

從資金流向看，今天主要是機(jī)構(gòu)和主力再買(mǎi)入，散戶的反應(yīng)有點(diǎn)慢。

今天（1月14日）市場(chǎng)大漲，其實(shí)沒(méi)有明顯的導(dǎo)火索，其實(shí)就是市場(chǎng)跌多了，反彈需求很強(qiáng)烈。

有一個(gè)傳聞就是，川普那邊有利好，GS政策不及之前大家預(yù)期的那么激進(jìn)。

當(dāng)然，不可否認(rèn)，最近的政策吹風(fēng)也有一些積極的影響。

比如昨天（1月13日）證監(jiān)會(huì)也召開(kāi)了一個(gè)會(huì)議，重申堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭。

這其實(shí)是中規(guī)中矩的表述，但是它會(huì)讓大家再次想起那句話：穩(wěn)股市，然后市場(chǎng)又重塑信仰。

今天盤(pán)后，央行又來(lái)放利好了。央行說(shuō)了很多，但是我們認(rèn)為最關(guān)鍵的有兩句話：

1、“資本市場(chǎng)既是信心的風(fēng)向標(biāo)”……

這話不是證監(jiān)會(huì)說(shuō)的，而是央行說(shuō)的，說(shuō)明上面確實(shí)重視股市了。

現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)最缺的是什么？是信心啊。而強(qiáng)調(diào)資本市場(chǎng)是信心的風(fēng)向標(biāo)，這個(gè)邏輯仔細(xì)體會(huì)一下。

注意，股市要的是股市，是預(yù)期，是信仰。

2、將不斷提升兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)工具的使用便利性。

2024年央行跟金融機(jī)構(gòu)的互換便利累計(jì)操作超過(guò)1000億元，很明顯這不是終點(diǎn)，會(huì)不斷加碼。

總之，一句話，接下來(lái)央行和證監(jiān)會(huì)還會(huì)不斷傳出利好消息。我們判斷，1月20日后會(huì)釋放更多的利好消息。

先看一下這一波市場(chǎng)是怎么下跌的。

把中證2000和滬深300疊加一起就很明顯，這波下跌就是小盤(pán)股先跌，然后大盤(pán)股再跌。

小盤(pán)股下跌的導(dǎo)火索，主要就是文件落地了。

小盤(pán)股和大盤(pán)股的邏輯是不同的，小盤(pán)股主要就是炒政策預(yù)期，主要有預(yù)期，小盤(pán)股表現(xiàn)比較好。而大盤(pán)股相反，政策文件落地它們會(huì)受益。

邏輯是：1、即便政策不及預(yù)期，大盤(pán)股都是大國(guó)企或者大龍頭，他們?cè)摀频降恼吆锰幰稽c(diǎn)不會(huì)少；2、資金調(diào)倉(cāng)影響，賣(mài)了小盤(pán)股之后會(huì)有買(mǎi)大盤(pán)股的沖動(dòng)。

從12月份以來(lái)，市場(chǎng)就一直處于政策空窗期，再加上退市新規(guī)擔(dān)憂，業(yè)績(jī)披露影響，機(jī)構(gòu)春節(jié)前調(diào)倉(cāng)防御，以及散戶賣(mài)出過(guò)年等，小票壓力就一直比較大。

不過(guò)，再往后看，要么負(fù)面因素消失，要么被慢慢消化，市場(chǎng)對(duì)3月份大會(huì)的預(yù)期也將開(kāi)始升溫，這都是利好市場(chǎng)的因素。

再看一下股市兩大壓力。

我周日在直播中跟大家分享了一個(gè)觀點(diǎn)，看好今年的股市，剛講完股債蹺蹺板效應(yīng)，股市和人民幣匯率關(guān)系，就被掐斷了。

從市場(chǎng)上看，最近股市下跌，也確實(shí)有兩個(gè)資產(chǎn)形成拖累：第一個(gè)就是，人民幣匯率貶值；第二個(gè)就是債市大牛，吸引資金去債市。

這個(gè)關(guān)系，在12月份以來(lái)，更加明顯。

現(xiàn)在這兩個(gè)因素，在監(jiān)管不斷的施壓之下，都暫時(shí)出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)的“跡象”。

表現(xiàn)就是，10年期國(guó)債收益率止跌回升，以及人民幣匯率暫時(shí)也不再貶值了。

尤其是在岸人民幣匯率，經(jīng)過(guò)兩天的壓力釋放，以及監(jiān)管和市場(chǎng)的拉扯之后，現(xiàn)在也出現(xiàn)了新的底部點(diǎn)位：7.33左右。

總之一句話，由債市和人民幣匯率給股市帶來(lái)的壓力，現(xiàn)在開(kāi)始減緩了。

未來(lái)債市和人民幣匯率趨勢(shì)同時(shí)逆轉(zhuǎn)，股市將迎來(lái)最佳的市場(chǎng)環(huán)境。

總之一句話，負(fù)面因素慢慢消化，積極因素開(kāi)始出現(xiàn)，這些都會(huì)支撐未來(lái)的市場(chǎng)。

接下來(lái)的問(wèn)題是，該如何操作呢？注意，下面的都是歷史規(guī)律。

從歷史數(shù)據(jù)看，春節(jié)前大票漲的好，小票表現(xiàn)不太行，但是春節(jié)后截然相反，小票表現(xiàn)非常強(qiáng)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，春節(jié)后一周，中證1000在2010年以來(lái)上漲概率高達(dá)93%，超額收益概率93%。

而春節(jié)后一個(gè)月，中證1000指數(shù)在2017年上漲概率高達(dá)100%，超額收益概率100%。

也就是說(shuō)，春節(jié)后買(mǎi)小票，是大概率會(huì)贏的事情。

具體來(lái)說(shuō)，買(mǎi)那些行業(yè)和板塊呢？有3個(gè)行業(yè)竟然是100%上漲的，還有3個(gè)板塊上漲的概率高達(dá)88%。

分別是，通信、機(jī)械、環(huán)保、計(jì)算機(jī)、輕工、紡織服裝這種小盤(pán)股聚集的行業(yè)。

如果大家看不好個(gè)股，可以買(mǎi)相應(yīng)的ETF，直接押行業(yè)上漲。

最后再?gòu)?qiáng)調(diào)一遍，宏觀經(jīng)濟(jì)基本面只是影響股市的一個(gè)因素。

跟之前相比，宏觀基本面可能沒(méi)有太大變化，但是市場(chǎng)情緒變化了，市場(chǎng)預(yù)期變化了，這些比具體的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更重要。

悲觀者正確，樂(lè)觀者賺錢(qián)，不要讓個(gè)人情緒蒙蔽了自己的判斷。

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