昨日文章講了機器人，但實際并不是昨日才講，而是上周四晚上直播就講了對它的思考，而周五迎來了漲停。而且我們整體思考的是行業發展思考，并不是當下行情波動。如果你想成為了一個格局性的游資，最重要的不是情緒理解，而是深度的產業思考！就像機器人我們在11月就講了他的爆發思考和節奏點。而且昨日鐵粉絲建議里明確了不適合追漲，因為看到了風險，明確了大盤的風險看空到14號。（標題寫得太大了，不好意思！但長期3到5個不排除）

而今日我們打算分享一下英偉達G300的一些新品的機會，當下全球算力必定會看英偉達，因為算力必須用到GPU，而全球80%的GPU芯片多在英偉達手上，而他的新品必定會引發資本的關注，特別是新品里新事物。比如說GB200里的DAC，成就了300億的沃爾！那本次又會成就誰呢？（只是行業研究，復盤！不建議動手！）

一、事件驅動：

事件：根據媒體12月23日報道，英偉達預計今年3月GTC大會揭露下世代GB300 AI服務器產品線，鴻海等供應商近期已進入GB300研發設計階段。據悉，英偉達已初步拍定GB300訂單配置，鴻海仍是最大供應商，預計今年上半年推出實機面市，而下半年量產！

二、GB300增量價值：超級電容！GB300首次搭載超容，0-1突破。

1、GB300首次搭載超級電容：英偉達GB300方案的最大變化：新增一個超級電容的ups（ capacitor TRAY），標配，每個rack配備4顆超級電容，用來防止突然斷電導致系統宕機，超級電容要求快速放電，持續3-10分鐘。

根據TrendForce，GB200系統主板中的MLCC總使用量是一般服務器的兩倍(一般服務器的 MLCC使用量為4000個左右，翻倍則為8000個;GB300的超級電容方案，至少會用到16000顆。

2、明確增量：英偉達超級電容供應商日本武藏最新的產品資料也佐證了，英偉達GB300要求極大的放電電流1300A，快速的響應時間(4-5ms)，所以未來市場炒英偉達，炒GB300，就選擇了最新，增量最大的超級電容方向！

3、稀缺性：AI服務器超容環節格局很好、國內龍頭份額和利潤率可能超預期。HSC方案最早是由日本武藏和日本ACT具備，基本沒有第三家競爭（此前市場應用特別小，玩家極少）

4、MLPC：單顆CPU/GPU使用20-30顆MLPC；單價在低個位數RMB；

AI服務器：預計明年NV 400萬顆BLACKWELL芯片，其他廠家合計約200萬顆；AI服務器中CPU：GPU約為1:2-1:4，則全球AI芯片對應CPU 220萬顆；

普通服務器：每年出貨量1200萬臺，每臺2顆CPU，總計2400萬顆CPU；

三、回顧歷史：DAC炒作！

GB200 于北京時間 2024 年 3 月 19 日，在英偉達召開的 GTC 開發者大會上正式發布6。在此之前并沒有廣泛公開的消息和相關報道。2024 年 11 月 19 日，英偉達正式推出了 GB200 NVL4 硬件平臺。

2025 年 1 月 10 日發布的報告中提到，緯穎目前正與中東數據中心大客戶 Omniva 重新討論 GB200 NVL72 訂單，若一切順利，預計在第二季度或第三季度開始量產且首批訂單約 1,000 柜。而當時最新增量就是DAC的爆發，而龍頭：沃爾+神宇！

1、龍頭：沃爾核材：3月20日開始上漲。10個月220%。中間出現40%的大跌！

2、龍二：神宇股份：4月16日開始上漲。9個月302%。中間同樣40%的大跌！

講這些就是想告訴大家，99%的牛股都是一路爬了N個坑過來，但是很多人太急了，所以什么都沒有獲得。

四、誰才是下一個"DAC"呢？

1、超級電容：HSC方案最早是由日本武藏和日本ACT具備，基本沒有第三家競爭（此前市場應用特別小，玩家極少）

2、十年磨一劍：公司2013年收購ACT、董事長帶隊十年磨一劍優化工藝，目前相對武藏具備更高的能量密度和成本優勢；16年定增募資、有8億用于超級電容產能超前布局。公司已經突破臺達，臺達為NV AI服務器絕對一供，此外谷歌、AWS等AI服務器同樣采用臺達方案，市場空間廣闊。

3、優勢與價值：有望于武藏之后切入中國臺灣多家電源廠的供應鏈，份額和利潤率有望超市場預期。而產業方向明確——超容必配、功率密度會升級，價格可能通漲，公司各方案都具備，相對外資成本和生產效率優勢突出，正常情況下也不會1家或者2家獨大，都是客觀商業規律，服務器電源也是如此。按照GB300遠期8萬臺機柜計算，單臺GB300機柜使用4個模組，共128個超容；超容單價350-400元超容市場空間共計40億；

4、中長期思考：中長期超容應用場景有很大擴張潛力，新能源時代是發電側功率波動，AI時代是更多的負載功率波動，超容產品本質就是解決瞬時功率波動，是新時代的必配科技。海外電氣設備龍頭利用超容+鋰電池升級UPS里的備用電源，海內外電網利用超容做電網調頻、削峰填谷，可以期待的東西還有很多。（當然唯一中間的風險點，就是英偉達銷量下降和不利的關系影響）

5、訂單爆發：傳公司MLPC首次在H客戶實現0-1突破，Q4首批訂單量幾十萬顆，2-3年有望成為絕對主供；GB300首次搭載超容，超容市場空間共計40億，公司已突破臺達，臺達為NV AI服務器絕對一供（未證實）。

6、北靠大樹：國控股股東億威投資擬向浙江經投協議轉讓公司1.7億股（占總股本20.02%）。浙江經投將成為公司控股股東，浙江國資委將成為實際控制人。

而且從業績來看，整體的業績也是和沃爾差不多，而從炒作時間來看，多是提前10個月炒作，而當下真的是和沃爾的起步是相似的。但是未來是否明確供應和中間是否也出現一堆小作文影響不好判斷，只能進一步的觀察，而且再一次提醒，只是行業研究和思考，不做推薦！更不要追！而且我也不寫公司名字了，而詳細的思考只發給了鐵粉：點贊+轉發+留言：我想了解下個DAC的價值思考！

以上只是個人交易復盤總結思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切要結合盤面而動，文章內容屬于個人思考與記錄，作為記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構成任何投資建議，僅供參考，據此買賣，盈虧自負!

(挖掘與整理資料不易，你的：點贊+轉發+留言，是我們努力的動力，謝謝！）

總盤情況： 今日大盤進一步的下破，雖然下破之后走了震蕩反彈，但是這樣的反彈，幾乎沒有作用，而且最可怕的就是結了了9月24號之后萬億成交量，也就是在事件73個交易日，近3個月之后，再一次回到了只有9546億的交易量，雖然今日2832家上漲，但是這樣的上漲沒有力度，而且大量了沖高回落，更是風險性。最后2052家下跌。所以難度加大，好在14號轉折預期是低點，之后預期是縮量震蕩反彈，因為假期將近，不要想著快速的爆發，除非是20號之后或是近20號之后的爆發性。因為接近20號可能國家出臺一些大的爆發性，但是14號明日也有大會，也不排除會講到關鍵的思考。

情緒面：整體的情緒還是低迷，而預期冰點明日可能出現，當下漲停52家，跌停40家，封板率72%，而高標到了8板，雖然突破了，但是整體沒有面積，只是控莊的爆發，這樣的推動沒有辦法看。而連板總數7家。最重要的是A殺加大了。

板塊上：當下的核心主線整體來看只有AI應用+機器人+大消費，而最強勢板塊：AI應用+機器人+大消費！難度加大，機器人也大分岐，而資金又一次回到了消費+數據中心，但是難度太大，波動太大，多看少動，預期明日才是機會。：重組+油氣+氫能+芯片。

AI應用：龍頭是康盛股份8天6板，而整體反包之后的強勢，之后看是否二波，或是有更多的消息刺激帶動爆發性。

機器人：龍頭是金奧博3板，但是核心公司全面炸板下殺，所以后期難度非常大，而龍二是福達股份2板，之后看后期的發展性了。

大消費：龍頭是來伊份3板，但是波動真的太大沒有辦法搞，整體看后期的思考了。

成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運！

今日看點：

1、騰訊年會馬化騰重點談微信如何做電商 希望外界不要對“送禮物”功能過度吹捧（這個可能是利空的，但是長期來看，他是個戰略是有確的，馬化騰表示，希望外界不要對這個功能過度吹捧，微信要用5年時間甚至更長時間去做一個電商生態連接器，發揮社交的力量，講究慢工出細活，要做成精品。所以長期是好事。）

2、印度盧比兌美元首次貶值至86.5，創2023年以來最大跌幅。（感覺像98年的思考了。）

3、巴克萊預計美聯儲將在2026年降息三次，分別在6月、9月和12月，降息幅度均為25個基點。

4、中汽協預計2025年汽車總銷量3290萬輛，同比增長4.7%；其中，預計新能源汽車銷量1600萬輛，同比增長24.4%。

跟蹤商品題材：

一、生豬16.54（-0.6%，豬成本16。）

二、電池碳酸鋰7.6萬（0.67%，下破20萬，但是整體并不樂觀。）

先贊后看，月入百萬！謝謝大家支持