收益遞減期

作者丨王亞駿

到2024年的最后一個月，大模型依然是最熱鬧的賽道，沒有之一。

12月，智譜AI與階躍星辰相繼完成新一輪融資，OpenAI以直播的形式舉辦了一場長達12天的馬拉松式新品發布會。

但對從業者肖琳（化名）來說，年底的任何融資事件和新產品發布都已經很難讓她眼前一亮，反倒是幾個月前的一張網傳圖片成了她的“年度記憶”。

這張圖片顯示，騰訊、字節、百度、科大訊飛和月之暗面旗下大模型的新增用戶留存率，在30天后均會降至1%以下。9月，它一度在社交媒體和從業者交流群中瘋傳。

假，是肖琳對這張圖片的第一印象，“圖片里的數據沒有任何可靠來源”。她不屑于去認真討論它的可信度。

不過這并沒有阻止它的廣泛流傳，甚至肖琳自己也是傳播者之一。有人感嘆大模型任重道遠，有人預測未來有多少玩家能活下來，也有人批評圖片中的大模型不好用。

“（這張圖）之所以能引發這么大的波瀾，是契合了大家的情緒。”

寒風

2024年，寒風幾乎吹進過大模型的每一個角落，連象牙塔里的人們也感受到了氣溫的降低。

張楠楠（化名）是一名人工智能方向的在讀碩士。過去兩年間，他時刻關注大模型的動態，這個行業的起伏一定程度上影響著他畢業后的工作前景。

6月，他在與學長學姐的交流中，得知在大模型“六小龍”中已經有公司放棄了預訓練。

“六小龍”是指月之暗面、MiniMax、零一萬物、百川智能、智譜AI和階躍星辰這六家公司，它們是國內大模型的頭部初創公司。此前有媒體報道稱，六小龍中有兩家停止了預訓練。

投資機構分析師陳琳（化名）告訴雪豹財經社，“絕對不止兩家?！?/p>

預訓練減少，讓張楠楠開始擔心，未來幾年大模型公司的數量會變少、相關崗位的薪資會降低，這可能會波及他未來的就業和薪資。

張楠楠的部分擔憂已經變為現實。

凱文（化名）是一位服務于大廠和“六小龍”的大模型獵頭。他發現，從4月起，不管是大廠還是六小龍，招聘需求都在顯著減少。今年，他手中大模型崗位比去年同期減少了30%～40%。

求職者的漲薪訴求也越來越難談。去年，凱文推薦的候選人，薪資翻倍的多到他記不清。今年，漲薪一倍的候選人只有一位，準確地說，還只是接近翻倍。

一家招聘方為頻繁跳槽的求職者畫了一條紅線：五年跳三次。如果候選人的跳槽頻率高于這條線，“連面試機會都沒有”。

與崗位一起收縮的，還有投資人的決心。

陳琳在與投資人溝通中發現，原本懷著FOMO（Fear of Missing Out）情緒的投資人，開始擔心頭部大模型創企估值過高。智譜AI、月之暗面和百川智能等幾家公司的估值已經快速上升至約200億元人民幣的門檻。

陳琳的感知與知名投資人朱嘯虎一致。6月，朱嘯虎表示，“去年大模型非?；穑衲隀C構都不敢投大模型?！?/p>

大洋彼岸，同此涼熱。

“我們感覺到，華爾街對AI越來越持懷疑態度?！卑涂巳R銀行在9月的一份研報中表達了自己的擔憂。該行測算，2026年大型科技公司在開發模型上的花費約為600億美元，但從AI中獲得的收入僅約為200億美元。這400億美元的差額，幾乎是特斯拉去年凈利潤的2.7倍。

技術和產品體驗的進步也在放緩。

11月，有外媒報道稱，OpenAI的下一代旗艦模型（測試代號為Orion）雖然在性能上已經超越了現有模型，但可能不會像前面幾代產品那樣帶來巨大飛躍。

消息一出，著名的AI悲觀主義者、紐約大學名譽教授Gary Marcus在社交媒體上“慶?！逼鹆俗约旱膭倮骸盎镉媯?，游戲結束，我贏了。GPT大模型正在進入收益遞減期?！?/p>

暗淡的白月光

2023年2月，美團聯合創始人王慧文與出門問問CEO李志飛、真格基金合伙人戴雨森和劉元在一家日式餐廳中，探討了中國大模型的未來。

此前4個月，OpenAI在沒有任何預熱，也未舉辦發布會的情況下，上線了基于大語言模型研發的AI應用程序ChatGPT-3.5，兩個月便吸引來一億月活用戶。與之對比，蘋果iTunes達到一億用戶用了六年半，微信用了一年零兩個月。

飯局結束后不久，王慧文發布了自己的人工智能宣言：“5000萬美元，帶資入組，不在意崗位、薪資和title，求組隊?！?span search-type="3" search-href="newsapp://nc/search?entry=articleKeyword&word=%E6%9D%8E%E5%BC%80%E5%A4%8D">李開復、前京東高級副總裁周伯文、快手前MMU負責人李巖和李志飛等，均投身大模型創業。

大廠們也跑步入場。2023年3月，百度率先發布了文心一言大模型。此后，AI公司、互聯網公司和智能硬件公司們相繼跟進，騰訊、阿里、商湯、快手、美團、京東、阿里、OPPO、理想汽車均發布了自己的大模型。

一時間，“做中國的OpenAI”成為行業熱詞，這點燃了一級市場久違的投資熱情。

據創業邦旗下科創數據平臺“睿獸”數據，去年，機構在大模型層的投資事件為66起，是上一年的投資事件數量的近2.3倍。大廠們自然沒有缺席這場資本盛宴?！傲↓垺敝?，阿里與騰訊均投資了5家。

“當時在深圳的酒吧，人們要么在討論美股，要么在討論大模型?！毙ち栈貞浫ツ甑那榫埃⒎且粋€懷有AGI信仰的人，但身處此種環境，她甚至開始幻想自己會不會成為改變世界的一員。

2023年中旬，國內大模型已成“百模大戰”之勢?？删驮诖藭r，先行者的故事戛然而止。

投身大模型創業4個月之后，王慧文確診抑郁癥并入院治療，短期內無法繼續領導團隊。最終，美團以約20.65億元的價格，完成了對光年之外的股權收購。

光年之外前員工賈晨（化名）還記得，王慧文在創業之初精神狀態良好，對公司也很上心，但“公司經營的成本很大，而且技術難題很多”。

一個能拿出5000萬美元的人，因大模型創業得了抑郁癥，這讓賈晨萌生了“大模型究竟是不是一門好生意”的疑問。帶著這個疑問，他選擇更穩妥的探索方式：去大廠。

王慧文病退后，行業中開始出現大模型是否終將淪為巨頭游戲的討論。不久后，機構也發出了預警。

2023年10月，科技研究和咨詢公司CCS Insight在一份報告中表示，備受關注的生成式人工智能領域將在2024年接受考驗，這些考驗的具體表現為：技術炒作逐漸消退，運行成本不斷上升，監管呼聲越來越多，投資人不再像之前那樣興奮和樂觀。

機構的預測，成了肖琳經歷的現實。

2024年初，肖琳看到公司里來了幾位身穿白色長袍的外籍人士，她猜測這便是傳言中的“來自中東的投資人”。她希望這筆融資能順利到賬，這樣她的工作也會更加穩定。但事與愿違，投資人試用大模型后，因功能不及預期而減少了投資金額。

察覺到投資人收緊錢包的不只一家公司。按朱嘯虎上述說法，“機構都不敢投大模型?！?/p>

投資機構分析師陳琳認為，投資人們態度的變化，與大模型應用難以落地不無關系。

出門問問CEO李志飛感嘆，在國內大模型創業浪潮爆發之初，人們曾非常激進?！暗墙裉煸倩剡^來看，可能有些事情是過于樂觀了?！?/p>

誰能活下來

李志飛認為，自己“可能是中國最早一批關注到GPT-3的人”。他將其視為大模型發展的轉折點，讓他看到實現通用人工智能的希望。

GPT-3是OpenAI在2020年發布的一款語言模型（Language Models），該模型的參數量達到1750億，是GPT-2的117倍，GPT-1的1496倍。

在李志飛看來，這是一次“暴力美學”的勝利。在此之前，他非常反感這個概念，因為“沒有什么深度，研究也沒有美感”。

“暴力美學”的概念并不難理解，它由先進的算法、海量的訓練數據和龐大的參數構成。

而這一切，需要以資金為后盾。

國盛證券曾測算，GPT-3訓練一次的成本約為140萬美元。兩年后上線的ChatGPT-3.5單次訓練成本上升到了460萬美元，可以購買一輛博蘭基尼Veneno（全球僅有 14 輛）。

在金錢的助推下，2023年4月上線的GPT-4參數繼續增加至1.8萬億左右。馬斯克曾估算，參數量超百萬億的GPT-5僅芯片成本超過7億美元，高于小鵬汽車在AI領域全年的投入（35億元）。

李志飛認為，國內公司無法效仿OpenAI這種并不追求ROI的“暴力美學”。傅盛也認同這個看法。他在接受采訪時舉了一個例子：“如果一個谷歌研究員跟老板說訓練一次2000萬美元，老板問能不能做成，你說不知道，肯定就很難申請到資源?！?/p>

但生意還得繼續做。

目前，國內大模型行業的共識是卷應用，將大規模數據集訓練出來的深度神經網絡模型應用于實際問題中，通過大模型賺到錢。

在7月舉辦的2024年世界人工智能大會上，百度董事長兼CEO李彥宏稱，沒有應用，光有一個基礎模型，不管是開源還是閉源，都一文不值。李開復在11月初的一次分享中表示，當下國內AI行業的發展，已經進入應用“落地為王”的階段。

另一個共識是，目前大模型行業已進入淘汰賽階段。

多位從業者告訴雪豹財經社，他們認為字節將成為贏家之一。創業公司方面，他們普遍認為目前的“六小龍”將活下來一到兩家。

百川智能CEO王小川預測，未來國內大模型市場第一梯隊或僅有五家，大廠占據主導地位，小型創業公司能存活的寥寥無幾。

朱嘯虎一度認為，5年后將沒有獨立的大模型公司存在。2024年8月，他又在一次采訪中，將這一期限縮短至3年之內，稱大模型創企“最好的結果就是賣給大廠”。

李志飛早早嗅到了淘汰賽的氣息。2023年4月，他便預測大模型行業將“卷出天際”，投身其中的公司大概率與上一代AI公司一樣，商業化異常艱難。

“一切都是熟悉的配方和味道?！彼f。

封面來源丨電影《Margin Call》劇照