最近隨著又一只標普500的停止申購，QDII的搶購開始進入極度內卷期，

還記得前天也是發了幾只香港互認美元債基，同樣是光盤行動，額度很快就被機構給搶光，

這么看來，資產荒蕪之下，為了一個肉包子也得打的頭破血流啊。

與之對應的，是另一個世界正在狂歡，

德國ETF今天尾盤拉升7.7%；

標普消費ETF昨天10%漲停，今天又一度沖到9.8%，最后回落至+1.7%；

沙特ETF今天拉升9.2%，下午1點多開始騙炮砸盤，收+0.19%；

這海外QDII-ETF，簡直被莊家給玩成了妖股，就沒人來管管嗎？

本來投資美股就是圖個省心，結果這么天天炒，害得大家不得不盯盤“撿錢”了

我來給大家列下場內的美股ETF、LOF的最新溢價，看看到底有多離譜：

數據來源：wind，2025/1/7

標普消費，溢價率30%；

標普500ETF，溢價率13%；

納斯達克100ETF，溢價率8.34%；

道瓊斯ETF，溢價率6.22%；

……

所以不少人問，自己手里有這些標的啊，該怎么辦，賣掉還是繼續拿著，

高溢價的終局注定是殺溢價，但何時回落，完全看莊家的心情，

比如標普消費ETF，現在溢價率高達30%，在此之前被炒了一個月，溢價越來越高，可依舊是遲遲不跌，

你可能慶幸自己拿到了現在，能血賺一筆，但是總有一天莊家會拿起鐮刀收割的，把這30%溢價給割去，

所以你想精準賣在最高點上？想啥呢，還想賣在高點，割莊家？能和莊家跟風一起吃點肉就不錯了。

這種一天波動10cm的交易，兄弟們是把握不住的，見好就收，不要太貪了。

………

所以要如何應對呢？如果人能勤快一點，建議是考慮換車，躲避高溢價的下跌風險，

舉個最簡單的例子，

德國30ETF有兩個，一個是德1(159561)，一個是德2（513030），

今天游資把159561炒了6.7%，而513030只漲1.5%，

聰明人都知道，這倆其實本質是一樣的東西，

那就把德1（159561）賣掉，換成德2（513030）就好了，輕松賺到手。

再專業一點去看待，無非就是對比一下兩個標的溢價率的高低，

比如現在德1（159561）溢價率7.4%，而德2（513030）溢價率2.8%，高溢價率換低溢價率，也非常簡單。

同理，現在標普500和納斯達克100的溢價率普遍都挺高的，我們盡可能找到溢價率低的品種，進行換車。

如下圖，是當前溢價率最低的納指和標普，以及關聯基金等。

當然，溢價率最低的納指161130也有3.6%的溢價率，并不算低，換過去一樣有溢價回落風險。

那該怎么辦呢？

像標普500、納斯達克100、美國50、道瓊斯、標普信息科技、納指科技等等，這些標的總體走勢接近，那么短期來說，也是可以用來換的，比如納指換標普科技。

但是因為會有偏離，所以建議是換標的溢價率，和換之前差值至少超過4%以上，才去進行替換，

當然對于泛東南亞科技513730和亞太低碳精選159687這種，雖然溢價率低，但有一說一，也和標普500、納斯達克偏的比較遠，只是它們的振幅是大致相同

這些長期走勢未必一致，但如果手里ETF溢價率差非常夸張，超過6%的時候，短期借用一下還是可以的，

畢竟你也無法確定美股哪個方向會漲的更好，但只要總體方向一致，也不會差距太大，

而且因為溢價率高拉長看一定是回歸的，所以依據這一點來進行替代性換車，提高勝率，也是沒啥毛病。

那如果再極端一點，換車時市場上一個溢價率低的ETF都沒有，該咋辦呢？

這時候只能出絕招了，咱想辦法開個海外賬戶，直接配置海外ETF，

比如內地德國ETF溢價了，那么海外德國30ETF的代碼叫（DAX.O），海外基金基本不存在溢價的說法，換它就完事了。

真喜歡內地博傻，大不了等國內溢價率沒了再接回來嘛，

有人可能要說了，廢話，我有海外還來玩內地？哼哼，這時知道海外賬戶的重要性了哈

………

當然還有一種騷操作，我們以納斯達克100為例，嘉實、華泰和南方的場外ETF聯接基金限額是每天1000元，

我們每天申購3000元納斯達克100指數基金，然后賣出等額手里場內溢價的納斯達克ETF，這樣就相當于間接套利了，

按照納指溢價率7%來算，等于每天都凈賺210元…

缺點也很明顯，瘋狂倒騰一個月也只能賣掉6萬多元，適合資金量小一點兒的朋友，

………

最后，就是如果你是那種三五年都不想看一眼市場，只想無腦長期持有的懶人，如果標的溢價率低于5%的話，也可以選擇躺平不動，放棄操作。

反正我覺得兔子這么個外匯收緊趨勢，說不定未來幾年QDII基金還是經常會堆溢價率的，未必馬上能掉下來，

因此不折騰，等若干年后賣出，說不定也是溢價的

當然，如果能找到溢價差值5%以上的優質換車標的，建議強烈還是折騰一下，畢竟換個車能無風險多幾個點收益，就很夸張了。

仔細想想一年定存才1.5%，換次車都能有三年收益了，不要白不要是吧。

另外，本周四19:30我有一場主題分享，內容都在下方了，如果你對海外投資的話題感興趣，也想學習全球資產配置等相關知識的，可以關駐我的同名公粽呺：思哲與創富，回復：直播，就可以了。