上海
1
特朗普還沒上位呢，鐮刀已經揮起來了。
今天，騰訊、寧德時代等六家公司被美國國防部列入CMC清單。
說人話，就是坐擁11艘航母的美國軍方，認為騰訊和寧德時代和中國軍方有合作，進而有可能對美國國家安全產生威脅。
作為一個每季財報必看的騰訊股東，我實在想象不出騰訊的業務和中國軍工有什么關聯。
是《穿越火線》里軍火賣得太多？還是《和平精英》讓大量中國人進行了軍事化訓練？
騰訊也果斷站出來抗議，說自己并不是軍工企業，美國的“制裁”對騰訊的業務也沒有影響。
跟大家聊一下這個所謂的1260H，也叫CMC清單到底是個什么玩意。
這個東西呢，相當于美國國防部對中國企業的黑名單，認為名單中的企業可能會對美國的國家安全產生威脅。
那如果企業被列入CMC名單，會有4個影響：
1 、美國國防部不會與CMC名單上的企業進行合作，比如之前的大疆和美國國防部是有合作的，被列入名單后合作終止。
2 、企業無法參加與美國國防相關的任何業務投標。
3 、對企業的商譽造成影響。
4 、可能被追加列入NS-CMIC清單。
前兩點我就不多解釋了，不論是騰訊還是 寧德時代都不太可能為美國國防添磚加瓦。
重點說第三第四點。
先說影響商譽。
任何企業都是需要上下游產業鏈支撐的、都得找到一批能夠合作共生的合作伙伴。
而如果被列入CMC名單，可能會讓部分外資合作商對公司的背景、未來感到擔心，進而終止合作。
典型的案例，就是大疆。
大疆在被列入名單時，雖然不能再與美國國防部合作，但并沒有被禁止與非國防相關的普通美國企業合作。
但大量的美國企業，還是選擇和大疆終止合作。
說白了，如果你的家門天天被人潑糞，那來你家做客的客人怎么都會變少。
再說第四點，可能被追加列入NS-CMIC清單。
相對于騰訊寧德時代這次被列入的CMC名單，NS-CMIC清單就要厲害得多。
如被追加列入，則美國投資者會被限制投資。
說人話就是將有一部分外資無法購買騰訊和寧德時代，勢必造成股價短期下跌。
這也是為什么今天港股上市的騰訊跌幅遠大于A股上市的寧德時代的原因，因為港股受外資影響更大。
那么，被列入名單的騰訊、寧德時代等公司，是否就會跌跌不休、完全無法投資呢？
2
也不盡然。
如前所述，CMC名單只是“上門潑糞”，并不是“上門逮捕”。
力度相對而言是比較弱的。
歷史上，也不乏曾經被列入CMC名單，后續又退出的例子。
比如小米，它也曾被拉入CMC黑名單。
當時大家還開玩笑說，因為中國有“四軍”，空軍、海軍、陸軍，雷軍，所以小米被制裁理所當然。
后續，是小米選擇在2021年5月起訴美國國防部、財政部，且最終勝訴、被撤出名單。
反應到股價上，就是小米在21年5月，硬是下跌趨勢中走出了一根大陽線。
小米月k
數據來源：雪球
騰訊可以有樣學樣，也和美國打打官司。
這官司最好來深圳打。
“南山必勝客”，豈是浪得虛名。
又比如在這次的最新CMC名單中，五角大樓主動從名單中移除了中國電信、中國鐵路建設等六家公司，承認自己當初潑糞潑錯門了。
所以，被列入名單，并不意味著 永世不得超生 。
目前，騰訊已表態，將積極與美國有關部門進行溝通。
不排除騰訊后續會學習小米，直接上訴的可能。
3
要說明的是，即便出現最糟糕的情況，騰訊寧德等企業從CMC名單被升級進入了 NS-CMIC ，那其實也沒有什么大不了的。
因為一家公司股價的走勢，最終是由公司的內在價值決定的。
限購，只會造成公司股價出現短期波動，不會影響股價最終去到它該去的位置。
騰訊現在的情況，有點類似于外資為防軋空，出現踩踏性出逃。
騰訊日k
數據來源：雪球
什么意思呢？
如果騰訊被升級進入NS-CMIC名單，大量美資無法投資，不論盈虧都必須離場。
這時候，股價一定會出現階段性下跌，早跑的少虧，晚跑的大虧。
這是純粹資金博弈造成的下跌，和公司基本面完全沒有關系。
基本沒有這個問題的寧德時代，今天就只跌了2.84%。
寧德時代日k
數據來源：雪球
如果你看好騰訊的長期成長性，那么現階段，其實就是一個很好的布局時點。
畢竟騰訊的業務，真的和美國軍方沒關系。
美國卡脖子卡芯片，也和騰訊沒什么關系。
以騰訊目前歷史底部的估值、每股利潤>凈利潤>營收的財務狀況、每年千億港元的回購力度、微信電商《三角洲行動》等新項目的蓬勃發展，現在的騰訊，非常值得關注。
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