在試點(diǎn)2年后，個(gè)人養(yǎng)老金制度終于迎來“全面開花”！據(jù)人社部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，明確個(gè)人養(yǎng)老金制度于12月15日推廣至全國，這對推動(dòng)養(yǎng)老金儲備有效擴(kuò)大、緩解人口老齡化壓力、建設(shè)養(yǎng)老第三支柱無疑意義重大。

在36城試點(diǎn)2年后，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶最新的開戶人數(shù)已經(jīng)突破了7000萬，其中北上廣深四大一線城市均超400萬人，合計(jì)占全國開戶人數(shù)的1/4，并且31歲至40歲的中高收入人群是開戶、繳費(fèi)和購買產(chǎn)品的主力軍。

01

為何中產(chǎn)人群更偏愛個(gè)人養(yǎng)老金？

近年養(yǎng)老問題被大眾所關(guān)注，中產(chǎn)群體普遍更關(guān)心這個(gè)問題，重視養(yǎng)老相關(guān)的財(cái)務(wù)儲備。

據(jù)民政部數(shù)據(jù)顯示，2022年末我國65歲及以上的老年人口已突破2億，預(yù)計(jì)將在2050年上升至3.8億，而據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國養(yǎng)老金第三支柱研究報(bào)告》預(yù)測，2025-2030年中國養(yǎng)老金可能存在8萬億～10萬億的缺口。無論是延遲退休、延長社保養(yǎng)老金繳費(fèi)期限，還是本次個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施，背后其實(shí)都是我國正面臨著老齡化危機(jī)與養(yǎng)老金缺口的雙重夾擊。

而我國的中產(chǎn)群體，往往相對具備較高的教育與收入水平，因而對國家實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的敏感度更高，也有能力在滿足日常開支的基礎(chǔ)上，騰出較多資金為將來的退休生活“未雨綢繆”。

個(gè)人養(yǎng)老金已成中產(chǎn)人群節(jié)稅的一大利器。

按照目前的政策，購買個(gè)人養(yǎng)老金每年不超過1.2萬的部分，可以用于個(gè)人所得稅稅前收入抵扣，而且投資收益無需征收個(gè)人所得稅。個(gè)人養(yǎng)老金政策的稅收優(yōu)惠面向所有人群，但由于收入較高的人群，節(jié)稅金額就相對越高，所以這也是吸引中產(chǎn)群體購買個(gè)人養(yǎng)老金的一大原因。

以小白本人為例，適用個(gè)稅稅率為30%，如果每年投入1.2萬到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中，每年即可節(jié)稅3600元，30年累計(jì)投入36萬本金，可節(jié)稅10.8萬元，這筆“收入”不是一個(gè)小數(shù)目。

除了節(jié)稅，打理得當(dāng)?shù)脑挘瑐€(gè)人養(yǎng)老金賬戶還能帶來長期的投資回報(bào)。

即便是收益較低的存款產(chǎn)品，如果用普通銀行賬戶買入5年期定期存款，利率僅有1.55%，而用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶買入5年期定期存款，利率普遍為1.95%，每年能多賺0.4%的收益，假設(shè)能保持這個(gè)利率水平，累計(jì)利息收入也將超過10萬元。

02

“轉(zhuǎn)正擴(kuò)容”后，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品怎么選？

個(gè)人養(yǎng)老金“轉(zhuǎn)正”后，可投資的品種也更豐富，包括個(gè)人養(yǎng)老儲蓄、個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金、國債、指數(shù)基金等，但投資者的選擇難度也加大了。

小白的建議是：首先應(yīng)對不同品類的產(chǎn)品有所了解，其次應(yīng)評估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金的投資期限，再選擇合適的產(chǎn)品。

比如想要多元投資的投資者，可配置適當(dāng)比例的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)；目前市場上大部分的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)主要投資于風(fēng)險(xiǎn)較低且收益相對穩(wěn)健的固定收益類資產(chǎn)，能夠最大化地發(fā)揮資產(chǎn)的長期增值潛力。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，全市場存量個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品成立以來平均凈值增長率為5.54%，平均年化凈值漲幅為3.64%，且全部斬獲正回報(bào)。

小白特地算了筆賬，在復(fù)利的“威力”下，不同投資時(shí)長和產(chǎn)品收益率對未來養(yǎng)老資產(chǎn)增值的影響不可小覷：

同樣是30歲開始投資，本金相同，A的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品年化收益率3%，B為4%，到60歲退休時(shí)，B的養(yǎng)老資產(chǎn)已經(jīng)是 A的近1.6倍。

假設(shè)4%的年化收益率，本金相同，B 30歲開始投資，C 40歲開始，到60歲退休時(shí)，B的養(yǎng)老資產(chǎn)已是C的近1.9倍！

目前我國的養(yǎng)老金替代率僅為30%，與世界銀行的標(biāo)準(zhǔn)70%差距甚大，因而，想要未來的養(yǎng)老生活水平更有保障，買個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)可以做好這兩點(diǎn)：

一是盡早買入，才能享有更多投資時(shí)間；

二是選好產(chǎn)品，即便兩只產(chǎn)品之間收益率只差1%，在時(shí)間的復(fù)利作用下，幾十年下來收益差距也會(huì)特別大。

小白建議優(yōu)先考慮養(yǎng)老投資經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)發(fā)行的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)。比如「貝嘉目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品」（最低持有365天，R3中等風(fēng)險(xiǎn)），由貝萊德建信理財(cái)發(fā)行，不低于80%的資產(chǎn)投資于債券類資產(chǎn)，重點(diǎn)配置高等級信用債及利率債，錨定風(fēng)險(xiǎn)水平，以獲取相對穩(wěn)定的回報(bào)；權(quán)益資產(chǎn)配置中樞在4%-8%區(qū)間，根據(jù)運(yùn)作情況動(dòng)態(tài)調(diào)整投資比例，并配合低波動(dòng)選股策略，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)爭取更多超額收益。自成立以來（2023/7/18-2024/12/24），A份額年化收益率為4.49%，養(yǎng)老L份額年化收益率達(dá)4.63%（注：理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎）。

貝萊德建信理財(cái)是國內(nèi)首家獲得養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)資格和個(gè)人養(yǎng)老金資格的合資理財(cái)公司，依托貝萊德、中國建設(shè)銀行、淡馬錫三家世界級金融機(jī)構(gòu)在全球財(cái)富管理與養(yǎng)老投資領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，為中國投資者提供專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品里面，貝萊德建信理財(cái)過去業(yè)績方面也很出眾：

2022年5月發(fā)行的目前國內(nèi)唯一一只10年期養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品，成立以來年化收益率為5.11%（2022/5/10-2024/11/29），在51只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品中排名第一，近一年年化收益8.34%（2023/10/31-2024/11/29），2023年度收益率為1.1%（2022/12/31-2023/12/31），還得到過2024年第五屆銀行理財(cái)金牛獎(jiǎng)—國有商業(yè)銀行理財(cái)公司產(chǎn)品金牛獎(jiǎng)（混合類）（注：理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎）。

嚴(yán)格執(zhí)行目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，管理機(jī)構(gòu)又有豐厚的經(jīng)驗(yàn)實(shí)力，小白對「貝嘉目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品」未來的表現(xiàn)還是比較有信心的。如果想購買的話，方式有兩種：

（1）A份額，適合中國建設(shè)銀行個(gè)人投資者，通過建行手機(jī)App搜索“貝嘉”可直達(dá)產(chǎn)品。

（2）L份額，即養(yǎng)老份額，適合個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購買，通過建行手機(jī)App進(jìn)入“個(gè)人養(yǎng)老金”專區(qū)，在專屬理財(cái)查找“貝嘉”即可直達(dá)。

在養(yǎng)老問題日益嚴(yán)峻的背景下，國家全面實(shí)施“個(gè)人養(yǎng)老金”制度，除了推動(dòng)“養(yǎng)老第三支柱”建設(shè)，也是在引導(dǎo)大家樹立 “長錢長投”理念：通過穩(wěn)健的資金管理和組合配置長期持有資產(chǎn)，不僅能降低頻繁交易產(chǎn)生的成本，也能有效減少因市場情緒而作出的非理性決策，從而更順利地穿越市場周期，提高投資勝率。

綜合來說，無論是從養(yǎng)老規(guī)劃、節(jié)稅功能、資產(chǎn)保值增值還是政策導(dǎo)向等角度看，個(gè)人養(yǎng)老金都值得“新中產(chǎn)”們早作關(guān)注。

風(fēng)險(xiǎn)提示：理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎。