作者 | 鄭理

來源 | 獨角金融

年關將近，資產規模超過萬億級的廣發銀行，再次給不良資產尋找“買家”。

12月26日，廣發銀行在銀登上掛牌轉讓璟粹2024年第十期不良資產收益權，該資產原始金額為49.74億元，涉及24.93萬戶債務人，包括房地產、租賃、商務服務、批發零售等從業者或個體戶。這筆不良信貸資產收益權，被廣東粵財信托公司(下稱“粵財信托”)以2.89億元拿下。

獨角金融通過銀登網披露的信息梳理發現，2024年，廣發銀行11次轉讓不良資產收益權，涉及原始不良資產總額327億，最終以21億元成交。

今年以來，廣發銀行大力出清不良資產，除了不良信貸資產收益權轉讓，還通過批量轉讓不良資產債權、不良資產證券化等多種手段，一定程度上實現了與不良資產的剝離。從處置結果看，不良資產收益權轉讓更容易找到投資者。

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一年11次不良資產收益權轉讓，

7次被粵財信托“接盤”

11次不良信貸資產收益權轉讓的接盤方，均來自信托機構，其中7次為粵財信托，3次為華潤深國投信托有限公司(下稱“深國投”)，還有1次為華能貴誠信托。

粵財信托7次接盤廣發銀行不良資產收益權，發生的時間集中在6-12月份，涉及原始資產總金額267.47億元，最終以14.57億元的轉讓金額成交，相當于打了0.5折。

深國投總計3次接盤該行的不良資產收益權，發生的時間集中在3月份，原始資產金額55.53億元，最終成交價格4.27億元，相當于打了0.8折。

還有一筆不良資產收益權被華能貴誠信托收購。

具體而言，12月份，廣發銀行公布了廣盈2024年第一期不良資產收益權轉讓的結果，這筆不良資產涉及710戶個人住房貸款，原始賬面金額高達4.86億元，最終以2.14億元的成交價轉讓給華能貴誠信托，相當于原價的4.4折，也是在廣發銀行11次轉讓不良資產收益權中的良心“買家”。

除了通過不良資產收益權轉讓，2024年，廣發銀行多家分行還通過批量轉讓不良資產債權，來消化風險資產，涉及的原始不良資產本息總計32.27億元。

其中，廣發銀行哈爾濱分行2024年第1期個人不良貸款轉讓結果公告顯示，2024年月23日，該筆不良資產被黑龍江國瑞金融資產管理有限公司收購，并簽署了轉讓協議。

圖源：公告

借款方深圳市合志和實業發展有限公司（下稱“深圳合志和實業”），在廣發銀行深圳分行未償還貸款1.46億元，風險等級為次級類，逾期天數51天。天眼查信息顯示，深圳合志和實業已被列為失信被執行人。

2020年-2021年，深圳合志和實業的部分股權曾三次處于出質狀態，質權人均為廣發銀行深圳分行。當債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情況時，質權人可以優先受償。

2024年7月15日，深圳中級人民法院受理申請人林夢娜對深圳合志和實業破產清算，該筆債權被廣發銀行深圳分行處置，初始價為0元，最終轉讓給廣東粵財資產管理有限公司（下稱“粵財資管”）。

穿透股權可以看到，廣東粵財資管與粵財信托的控股股東，則是廣東粵財投資控股有限公司(下稱“粵財投資控股”)，而粵財投資控股還在廣發銀行曾位列第八大股東。

2023年，粵財投資控股將所持2.1億股轉讓給其關聯方粵財資管。股權變更后，粵財投資控股退出該行前十大股東序列，截至2023年末持股比例1.614%。

不僅僅是廣發銀行。銀登網顯示，11月以來，中信銀行、建設銀行等多家銀行均掛出不良貸款轉讓公告。

銀登網此前發布的2024年三季度不良貸款轉讓業務統計數據顯示，今年前三季度，不良貸款轉讓項目數共計598單，同比增加54.9%。金額方面，前三季度掛牌轉讓的不良貸款本息合計1627.1億元，是2023年同期的兩倍。

廣發銀行在銀登網披露的處置14筆不良資產債權中，其中8筆逾期時間超過5年，有4筆為個人貸款逾期。

銀登網數據顯示，個人貸款涉及的不良貸款加權平均折扣率、平均本金回收率均與逾期時間呈現負相關。例如2024年二季度的批量個人業務中，逾期一年以下的業務平均折扣率及平均本金回收率為14.2%、15.5%，而逾期超過5年以上的業務平均折扣率及平均本金回收率降至1.5%、5.8%。

一位股份行相關業務經理曾對媒體表示，銀行對圍繞不良貸款轉讓，關注熱點是折扣率，有抵押物的往往更好轉手，信用貸則普遍“賣不上價”，會以10%（即1折）以下的“骨折價”甩賣。

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地產不良率仍偏高，

紓困房企批復貸款展期354億

2024年廣發銀行不良資產收益權轉讓的債權方，所屬行業以房地產、租賃、商務服務，批發與零售等為主。

房地產貸款不良率，在廣發銀行的不良貸款中，一直處于高位。2023年，該行涉房類不良貸款率為6.21%，較2022年下降4.5BP，在11家股份行中仍然排在首位。

在該行2024年披露的涉房類不良貸款中，廣發銀行廣州分行轉讓的廣州名盛置業發展有限公司（下稱“廣州名盛置業”）欠款最多，其貸款本金為3.98億元，截至10月20日，本息合計5.77億元。這家公司由昔日資本大佬賴淦鋒控制。

圖源：公告

“70后”賴淦鋒畢業于中山大學金融專業，后赴香港科技大學攻讀碩士學位，之后又赴美國加州大學攻讀博士學位。回國后，他在房地產市場挖到“第一桶金”，隨后又轉戰資本市場，利用杠桿資金進行資本動作，在30余家企業中參股、控股，包括恒潤華創、天潤數娛、津勸業等曾經的知名企業。

然而三十年河東，三十年河西。如今，賴淦鋒因借款無法償還屢被起訴。天眼查信息顯示，賴淦鋒28次被列入失信人名單，身為被告涉及的金額21.69億元。

資本版圖中，其控股的天潤數娛因股價持續低于1元而被摘牌，多家公司股權也被凍結或出質，包括名盛置業等在內的多家公司，被法院列為失信公司、限制高消費企業，名下豪宅也被拍賣。

2020年、2021年，恒潤華創和廣州名勝置業已被債權人向法院申請破產清算。

廣發銀行作為債權人之一，已對廣州名盛置業及其關聯方提起訴訟，目前正處于執行階段。名盛置業貸款的抵押物，包括商鋪、住宅、物業、停車場收費等，當這些資產處置完畢后，也能收回一部分資金。

另外一家以房地產業務為主的企業上海龍呂物業管理有限公司，從廣發銀行上海分行借款本金2.72億，2023年12月20日開始逾期。2024年12月10日，該分行轉讓這筆不良貸款，涉及未償還本息總額2.88億元，轉讓初始價2.17億元。

這筆不良貸款，是廣發銀行所有分行2024年處置的超過億元的不良貸款中，設置的初始轉讓價格最高的一次，但轉讓價格相當于打了7.5折。可見，銀行為了降低自身不良率，往往會犧牲一定程度的回收率，而通過及時處置，也可以最大限度地保留資產的價值，減少損失。

圖源：罐頭圖庫

廣發銀行也在采取措施紓困地產業。2023年，該行累計為符合紓困條件的房地產企業批復貸款展期、期限調整353.59億元。

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不良貸款規模2023年下降10.4億

作為12家全國性股份制商業銀行之一，1988年從珠江之畔起步至今，管理的總資產邁上3.5萬億元臺階，達3.51萬億元，較上年末增長2.68%；營業收入696.78億元，凈利潤160.19億元，同比增長3.16%。

圖源：罐頭圖庫

該行最大股東為中國人壽保險股份有限公司，占比43.68%，處于絕對優勢地位。此外，中信信托和國網英大國際控股集團公司，均持股15.65%。其余股東包括江西省交通投資控股公司、中航投資控股公司、粵財投資控股，持股比例不足10%。

廣發銀行年報顯示，截至2023年末，該行不良貸款率為1.58%，較上年下降6BP，不良貸款金額326.1億元，較上年下降10.4億，不良貸款實現“雙降”。

從貸款結構看，2023年，公司類貸款（含貼現）不良貸款率較2022年末下降0.17個百分點，個人貸款不良貸款率較2022年末上升0.05個百分點。

廣發銀行表示，報告期內，該行綜合運用債權轉讓、不良資產證券化等多種手段，不斷加大不良資產清收處置力度，持續強化現金清收和經營創利。

而頻頻轉讓不良資產，是在業績增速放緩的背景下，通過調整結構改善資產質量。但處置不良也給銀行帶來了不小的損失。

數據顯示，2021年至2023年，該行的信用計提減值準備分別為254.85億元、286.96億元和227.11億元，分別占營收的34.02%、38.18%和32.59%；核銷不良貸款金額分別為150.97億元、171.49億元和135.05億元。

從廣發銀行2024年處置的不良資產方式看，不良資產收益權轉讓效率，比不良資產轉讓效率更高。

早在2016年4月，原銀監會發布了《關于規范銀行業金融機構信貸資產收益權轉讓業務的通知》，這份通知被業內稱為82號文，確認了銀行可開展不良信貸資產收益權轉讓業務，并對該業務進行了規范。

銀登中心副總裁成家軍曾對媒體表示，信貸資產收益權轉讓，為銀行處置不良資產提供了一種新的渠道和有益嘗試。

不良資產收益權轉讓與不良資產轉讓也是有區別的。

用益信托研究員帥國讓表示，不良資產轉讓是所有權轉讓，受讓人承擔全部風險和責任；不良資產收益權轉讓僅轉讓不良資產收益權，所有權不發生轉移，受讓人僅承擔收益權的風險，不承擔所有權的風險。

“不良資產收益權轉讓具備的優勢，主要表現在銀行將不良資產的未來現金流和回收情況測算后，將未來收益權轉到其他機構，從而實現不良資產的提前變現，一定程度上降低了不良率”。帥國讓對此分析稱。

不良資產收益權轉讓，銀行會繼續將這部分計入不良資產統計口徑，也會按照會計處理和風險實際承擔情況計提撥備。

總而言之，廣發銀行在不良資產處置方面取得了一定成效，但仍需加強風險控制，提升資產質量，為股東和客戶創造更大價值。

你對廣發銀行2024年處置不良資產的效率怎么看？歡迎文末留言。