昨天回顧了924政治局會議以來的大類資產(chǎn)，今天再回顧一下細分指數(shù)。

【上證50】

震蕩區(qū)間越來越小，即使是有高股息銀行股這種給力的小弟，也沒能把上證50給拉起來，茅臺、平安、紫金礦業(yè)、恒瑞醫(yī)藥這些都拖后腿。

上證50里的絕大部分公司，整體利潤增長中樞基本等于GDP，周期性都大于成長性。

【深圳成指】

整體點位略高于上證50，深成指集中了很多中年龍頭，寧德、比亞迪、立訊、邁瑞等，這些公司，成長性和周期性一半一半。強如寧德，目前也進入了中年期，新興的儲能業(yè)務跟電池業(yè)務加起來，增長15%~20%。

【科創(chuàng)50】

點位是主流指數(shù)里最能打的，基本在10月8號的最高位置。

主要有兩點原因，第一是炒流動性能受益，機器人、銅纜、HBM這些都能蹭到，第二是當前全球半導體依舊處在一輪上行周期當中：

本輪周期從23年底開始同比回正，到目前為止持續(xù)了12個月，前兩輪分別是移動互聯(lián)網(wǎng)手機，持續(xù)了17個月，以及疫情帶來的居家辦公和新能源車爆發(fā)，持續(xù)了16個月。

能講基本面，我認為是這一輪科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)最好的本質原因，看好未來半年A股，想找點有超額收益的指數(shù)，我覺得可以考慮科創(chuàng)50ETF（588000）。

對比夕陽的上證50和中年的深圳成指，科創(chuàng)50的公司也有周期性，但成長性比周期性強不少。

最近國務院對明年地方專項債的管理意見，也將量子經(jīng)濟、低空經(jīng)濟和算力等，納入資本金正面清單，今年上半年地方債發(fā)行慢，部分原因是因為無項目可投。

另外在傳明年的特別國債，除了兩重兩新，新的增量也是給予新質生產(chǎn)力，支持新質生產(chǎn)力這個我不確定，但是今年兩重兩新效果是不錯的，社零里家電、手機等消費是亮點，明年加碼的概率不小。

【北證50】

拉風是真拉風，摔下來的時候也是真疼。純炒流動性就是跟女鬼約會，的確不用對基本沒負責，提起褲子就能走，但不知道什么時候腰子被噶掉一個。

最近財聯(lián)社發(fā)布假消息穿的比較兇，股民也對這些公司憤怒，上市前宣傳專精特新林志玲，上市后就秒變垃圾概念波多野結衣？

大家都有周期性和成長性，北證50更多是迷惑性。

現(xiàn)在這么看，A股的確是實現(xiàn)了多層次的資本市場，拿著1萬塊，跟拿著1萬億到A股，都能找到你想買的標的。

只不過我覺得大家不要把宣傳口徑中的“經(jīng)濟結構轉型”、“新質生產(chǎn)力”、“高新技術制造業(yè)”等太多地跟自己聯(lián)系起來，絕大多數(shù)人從事的都是第三產(chǎn)業(yè)服務業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)里高新技術占比也不大。如果我們沒有投資這些行業(yè)并且從中獲益，那這些名詞更多的只能是增加一份自豪感，僅此而已。

雖然大家投科技股，很多時候劇情是這樣的：看好公司三年后業(yè)績翻倍，估值拔高20%，空間XXX，但某一天忽然蹭上了個牛逼概念，公司股價一周漲50%，臥槽賣不賣啊，猶豫了一秒掛單吧。

截斷利潤，讓虧損奔跑。

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