歡迎關(guān)注《智能涌現(xiàn)》

作者丨邱曉芬

編輯丨蘇建勛

在過(guò)去兩年的中國(guó)AI行業(yè)，有一項(xiàng)奇觀：

許多沒(méi)有任何GPU背景、算力行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的上市公司，將智算中心當(dāng)做他們發(fā)展第二曲線(xiàn)的抓手，籌謀向AI領(lǐng)域轉(zhuǎn)型——比如，生產(chǎn)味精的公司（蓮花控股）、造染料的公司（錦雞股份）、甚至還有博彩行業(yè)的玩家（鴻博股份）等等。

但到2024年年底，情況出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。

11月29日，蓮花控股公告稱(chēng)，他們近7個(gè)億的GPU服務(wù)器采購(gòu)合同，只交付了12臺(tái)，剩余的318臺(tái)因?yàn)椤按嬖诓淮_定性”，決定終止合同——按照一臺(tái)英偉達(dá)H800服務(wù)器210萬(wàn)元的價(jià)格來(lái)算，布局智算中心轉(zhuǎn)型近兩年，這家公司只營(yíng)收了2500萬(wàn)。

不僅僅是蓮花控股，近期還有不少上市公司公告稱(chēng)，決定暫停、或者取消原定的智算中心建設(shè)項(xiàng)目，不惜頂著合同違約的風(fēng)險(xiǎn)。

圖源IC Photo

在行業(yè)對(duì)AI預(yù)期高漲的兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)的智算中心建設(shè)可謂瘋狂——截至今年上半年，國(guó)內(nèi)算力規(guī)模達(dá)到246 EFLOPS，智能算力同比增速超過(guò)65%，工業(yè)、教育、醫(yī)療、能源等多個(gè)領(lǐng)域算力應(yīng)用項(xiàng)目超過(guò)1.3萬(wàn)個(gè)。

這些上市公司在一波智算中心建設(shè)熱潮中，扮演的角色不盡相同，有的選擇簡(jiǎn)單粗暴的出錢(qián)參與投建，有的選擇出設(shè)備（比如GPU/軟件解決方案/算法模型），也有的從更輕巧的方式介入，幫助算力中心提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

從兩年前的趨之若鶩，到如今由熱轉(zhuǎn)冷，國(guó)內(nèi)的智算中心發(fā)生了什么？

一筆艱難的賬

有多位智算中心人士近期走訪國(guó)內(nèi)各大智算中心時(shí)，驚嘆于當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀。他們不約而同向《智能涌現(xiàn)》表示，目前國(guó)內(nèi)的算力中心市場(chǎng)陷入沉寂。

“目前看下來(lái)，機(jī)房的出租率普遍在20%-30%之間，有些企業(yè)級(jí)智算中心甚至只有10%左右”，一位行業(yè)人士表示。

從純商業(yè)的角度，這并不是一個(gè)健康的狀態(tài)。一位行業(yè)人士向《智能涌現(xiàn)》拆解了一個(gè)智算中心的成本構(gòu)成——

以一個(gè)英偉達(dá)H100構(gòu)成的千卡集群智算中心為例，前期投入成本為：

購(gòu)買(mǎi)算力設(shè)備約3億；

網(wǎng)絡(luò)設(shè)備成本約2.5千萬(wàn)；

存儲(chǔ)和安全設(shè)備成本約1千萬(wàn)；

平臺(tái)軟件和液冷改造成本約1千萬(wàn)；

共計(jì)約3.5億元的總成本。

而智算中心不僅僅在前期需要投入重資產(chǎn)，后續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中，還要投入日常的電力、維護(hù)、人員費(fèi)用等等，經(jīng)測(cè)算，每年的支出大概在五千萬(wàn)元左右。

也就是說(shuō)，在國(guó)內(nèi)搭一個(gè)千卡集群規(guī)模的小智算中心，前期要支付3.5億硬成本，每年還要掏五千萬(wàn)元去支撐運(yùn)轉(zhuǎn)。

圖片來(lái)自 IC Photo

而這些智算中心建成之后，算力輸送給誰(shuí)？怎么賺錢(qián)？

目前，國(guó)內(nèi)廠商解決AI算力的方式是：大互聯(lián)網(wǎng)公司、彈藥充足的AI公司、以及細(xì)分賽道的龍頭企業(yè)，一般基于安全考慮，搭建自己的智算中心。而其他大部分需要AI算力的公司，基本選擇向第三方智算中心租賃算力的模式。

另外，這些智算中心也會(huì)為在前三類(lèi)玩家需要的情況下，為其補(bǔ)充部分算力，應(yīng)對(duì)不時(shí)之需。

近兩年來(lái)，智算中心建設(shè)熱情，一部分源于，雖然成本高昂，但好在有政府補(bǔ)貼緩解。最近兩年，各地出臺(tái)了多種多樣的政策支持智算中心的建設(shè)，資金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、土地供應(yīng)等等。

比如，有地方政策提示，當(dāng)項(xiàng)目總投入在1億以上時(shí)，將以實(shí)際投資額5%-15%不等的比例進(jìn)行補(bǔ)貼。在有些風(fēng)/光資源豐富的省份，還會(huì)對(duì)于投建智算中心的企業(yè)，贈(zèng)與多余的光伏指標(biāo)。

一位行業(yè)人士概括，各地對(duì)于智算中心建設(shè)的支持政策，是需要“一地一議”的程度。

不過(guò)，補(bǔ)貼畢竟不在商業(yè)范疇，白花花的銀子建起智算中心后，錢(qián)后續(xù)能不能回籠，主要與實(shí)際運(yùn)作之后能租出去多少卡（也就是機(jī)房利用率）、以及租賃價(jià)格掛鉤。

而在目前，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)并不樂(lè)觀。《智能涌現(xiàn)》在不久前的文章指出，一臺(tái)英偉達(dá)H100服務(wù)器（8卡）的租賃價(jià)格，從年初的12-18萬(wàn)元/月，降到目前的7.5萬(wàn)元/月，降幅在50%左右。

如果以當(dāng)前機(jī)房利用率20%來(lái)計(jì)算，一個(gè)英偉達(dá)H100千卡集群智算中心每年的營(yíng)收僅有2300萬(wàn)元（ 即7.5 萬(wàn)元/月??12 個(gè)月??128 臺(tái)服務(wù)器??20%）——也就是說(shuō)，一個(gè)算力中心就算勉強(qiáng)維持經(jīng)營(yíng)，結(jié)果基本只能覆蓋正常運(yùn)營(yíng)成本的一半，更談不上把前面的重資產(chǎn)收回本。

投建智算中心，當(dāng)下是一筆艱難的賬。

1.3萬(wàn)個(gè)算力中心，苦等回血

多位行業(yè)人士向《智能涌現(xiàn)》表示，智算中心當(dāng)前出現(xiàn)嚴(yán)重閑置的情況，核心原因在于，算力中心投入應(yīng)用之后，大家發(fā)現(xiàn)AI需求并未如預(yù)期般快速增長(zhǎng)，算力難以消納。

“此前大家預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)的算力租賃市場(chǎng)每年至少有10%增長(zhǎng)，結(jié)果目前看來(lái)，只有5%左右”。

因此，目前各個(gè)智算中心的目標(biāo)都是覆蓋運(yùn)營(yíng)成本，“回本甚至是最高標(biāo)準(zhǔn)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的理想”。一家智算中心產(chǎn)業(yè)鏈公司「智伯樂(lè)科技」CEO岳遠(yuǎn)航告訴《智能涌現(xiàn)》，經(jīng)他們測(cè)算之后發(fā)現(xiàn)，一個(gè)智算中心縱使設(shè)備出租率漲到60%，至少還要花上7年以上才能回本。

圖片來(lái)自 IC Photo

除了AI需求沒(méi)有如預(yù)期般出現(xiàn)之外，智算中心閑置，本質(zhì)上與其存在一定滯后性有關(guān)。

比如，一些智算中心在設(shè)計(jì)研究的時(shí)候，一般是根據(jù)當(dāng)下的市場(chǎng)需求、以及硬件情況去設(shè)計(jì)。而等到真正落地時(shí)，一般已經(jīng)過(guò)去了幾個(gè)月甚至數(shù)年——而此時(shí)，硬件產(chǎn)品可能已經(jīng)迭代好幾輪了，甚至市場(chǎng)需求也已經(jīng)出現(xiàn)了劇變。

為了盡可能降低日常運(yùn)營(yíng)成本，目前一些智算中心各自采取了措施。

有的智算中心直接關(guān)停租不出去的設(shè)備，“走進(jìn)去機(jī)房里，發(fā)現(xiàn)燈都關(guān)了，也沒(méi)有了嗡嗡的風(fēng)扇散熱聲音”，岳遠(yuǎn)航表示。另外，也有的智算中心選擇直接變賣(mài)英特爾、英偉達(dá)的舊設(shè)備，盡量緩解資金壓力。

對(duì)于一些還沒(méi)建設(shè)完畢的智算中心，有的企業(yè)選擇暫停了建設(shè)中的項(xiàng)目，或者直接取消了規(guī)劃里的二期項(xiàng)目。一位行業(yè)人士甚至《智能涌現(xiàn)》表示，因?yàn)橹撬阒行捻?xiàng)目中途暫停，導(dǎo)致其此前斥資千萬(wàn)高價(jià)購(gòu)買(mǎi)的英偉達(dá)卡“砸手里”了。

顯然，算力市場(chǎng)正在悄然轉(zhuǎn)變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)。在過(guò)去兩年，如果說(shuō)行業(yè)里是“一芯難求”、“算力難求”的情況，到如今則完全反過(guò)來(lái)。

目前大部分AI公司更加傾向于節(jié)約算力，避免不必要的成本支出，一般都會(huì)根據(jù)需求和預(yù)算選擇合適的算力資源，比如要求更低的優(yōu)惠價(jià)格、以及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

一些智算中心為了維持算力銷(xiāo)售，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，也不惜采用降價(jià)、或者提高服務(wù)（比如提高運(yùn)營(yíng)能力，幫下游優(yōu)化模型等等）等方式來(lái)吸引下游用戶(hù)。

算力作為水電煤一般的存在，牢牢掌握住了AI行業(yè)的命脈，尤其是在國(guó)際形勢(shì)并不明朗的當(dāng)下。盡管算力中心在當(dāng)前階段是一筆艱難的帳，但我們也很難粗暴得出不應(yīng)再建設(shè)的結(jié)論。

對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)，有行業(yè)人士拋出了一個(gè)問(wèn)題——

“ AI算力消納不了或許只是短期現(xiàn)象，你是現(xiàn)在暫時(shí)讓算力中心閑置著好？還是等到未來(lái)AI應(yīng)用爆發(fā)了，你再匆忙上馬建設(shè)算力中心好？”

《10個(gè)月內(nèi)租金猛降50%，英偉達(dá)H100為何不香了？丨焦點(diǎn)分析》

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