昨日我核心重點(diǎn)講了豆包將是是中國(guó)人的openAI，而他的爆發(fā)會(huì)像去年openAI一樣，整體會(huì)全面炒一次，而今日就見證了這樣的情況，整體從AI應(yīng)用快速的跑到了上游，整體開始了算力+數(shù)據(jù)中心為核心的價(jià)值思考，而很多人還沒有看懂這個(gè)邏輯，不是AI應(yīng)用更有想象空間，怎么就變成了再一次去炒AI硬件了呢？而且連六一路、小鱷魚、機(jī)構(gòu)全面出擊就已全面說(shuō)明了這個(gè)路線還是被機(jī)構(gòu)和游資形成了一致共識(shí)。而這個(gè)背后的邏輯是什么呢？（真假不重要，資金才是事實(shí)、邏輯才是王道！）

一、驅(qū)動(dòng)因子：

1、媒體傳言：字節(jié)跳動(dòng) 2024年的資本開支達(dá)到800億人民幣，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，而BAT三家公司的總開支才約1000億人民幣。更令人矚目的是，到2025年這一數(shù)字將翻倍至1500-1600億人民幣，其中900億用于AI算力卡采購(gòu)，700億投向數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及配套硬件。整體達(dá)到了45%。（實(shí)際數(shù)據(jù)可能出入，但是整體大幅增長(zhǎng)是必然。而且另外幾家必定會(huì)加大投入，因?yàn)锳I之爭(zhēng)的背就是算力與算法爭(zhēng)！）

2、更大利好：多位知情人士透露，蘋果公司正與騰訊和字節(jié)跳動(dòng)商談將二者的人工智能模型整合到在中國(guó)銷售的iPhone中。蘋果本月開始在其設(shè)備中接入OpenAI的ChatGPT，Siri會(huì)調(diào)用ChatGPT，不過(guò)ChatGPT并未在中國(guó)上市。據(jù)悉，蘋果與騰訊和字節(jié)就使用二者人工智能模型的討論還處于非常早期的階段。（不管選擇，最終一定要有大的算力硬件底層支撐，預(yù)期就在這兩家先，不可能選華為！蘋果2023年銷量在中國(guó)5200萬(wàn)臺(tái)，而中國(guó)我存量14.2億，這個(gè)市場(chǎng)非常大。）

3、當(dāng)下情況：截至11月底，豆包APP在2024年的累計(jì)用戶規(guī)模已成功超越 1.6 億，每日平均新增用戶下載量穩(wěn)定維持在80萬(wàn)，成為全球排名第二，國(guó)內(nèi)排名第一的AI app。豆包APP在2024年11月的日活躍用戶數(shù)接近900萬(wàn)，周活躍用戶數(shù)則約為3500萬(wàn)?（明年超過(guò)美國(guó)GTP，人數(shù)超越，但是活躍要還要時(shí)間，但必盡只有7個(gè)月，而一個(gè)以完成了2年的公司。）

截至2024年6月，ChatGPT的用戶數(shù)量已超過(guò)1.8億人，訪問量超過(guò)18億次，?截至2024年12月5日，ChatGPT的周活躍用戶數(shù)已經(jīng)突破3億??1。OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼透露，未來(lái)一年內(nèi)，公司目標(biāo)是將活躍用戶數(shù)量增加到10億?。（而這個(gè)背是算力和服務(wù)支撐才能遠(yuǎn)行。）

二、算力芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：

1.GPU市場(chǎng)規(guī)模：2023年中國(guó)GPU市場(chǎng)規(guī)模為807億元，較上年增長(zhǎng)32.78%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)GPU市場(chǎng)規(guī)模將增至1073億元。

2.CPU市場(chǎng)規(guī)模：2022年中國(guó)CPU行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2003.45億元，同比增長(zhǎng)10%，2023年約為2160.32億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至2326.1億元。

3.FPGA市場(chǎng)規(guī)模：2023年中國(guó)FPGA市場(chǎng)規(guī)模約為249.9億元，較上年增長(zhǎng)19.68%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)FPGA市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到290.1億元。

4.ASIC市場(chǎng)規(guī)模：2023年全球ASIC市場(chǎng)規(guī)模為392億美元，較上年增長(zhǎng)2.35%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2024年全球ASIC市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到405億美元。

三、量豆天量增長(zhǎng)，背后的算力需求怎么看？

1、豆包大模型發(fā)布以來(lái)，token使用量快速增長(zhǎng)。截至目前日均token使用量超4萬(wàn)億，發(fā)布以來(lái)增長(zhǎng)超33倍。而字節(jié)對(duì)于未來(lái)的展望更為樂觀，公司曾表示，綜合考慮算力資源、市場(chǎng)用量、模型成本等因素，判斷2027年豆包日均Token消耗量會(huì)超過(guò)100萬(wàn)億。

2、如果以GPT-4的參數(shù)量計(jì)算，日均100萬(wàn)億tokens對(duì)應(yīng)的推理算力需求等于56萬(wàn)億TFLOPS，平均每秒所需算力約為6.48億TFLOPS，如果以FP16算力口徑，考慮相應(yīng)的算力利用率進(jìn)行測(cè)算，將對(duì)應(yīng)約96萬(wàn)張H100級(jí)別GPU。（而現(xiàn)在只有2萬(wàn)張，也就是說(shuō)未來(lái)2年將增長(zhǎng)45倍以上投入。）

2、當(dāng)下情況：2024年11月26日
字節(jié)跳動(dòng):購(gòu)買了2萬(wàn)塊H100 GPU,位居第七位。 在全球范圍內(nèi),到目前為止,在英偉達(dá)顯卡購(gòu)買上,投入的數(shù)量,最多的是Meta,和微軟,有15萬(wàn)塊。

3、未來(lái)測(cè)算：如果即夢(mèng)AI的視頻生成模型Magic Video v2的月活躍用戶（MAU）達(dá)到1億，并且每天需要生成10分鐘視頻，那么就需要28萬(wàn)個(gè)H100 GPU；當(dāng)MAU達(dá)到2億時(shí)，對(duì)H100的需求將達(dá)到55萬(wàn)個(gè)?。也就是說(shuō)明年地增長(zhǎng)真的非常可怕，就達(dá)到了27倍！

而2024年，全年生產(chǎn)總量可能上限為500萬(wàn)塊——這是基于每塊H100等效芯片收入約2萬(wàn)美元的假設(shè)，而這個(gè)單價(jià)似乎偏低；如果使用更合理的2.5萬(wàn)美元計(jì)算，實(shí)際產(chǎn)量應(yīng)該在400萬(wàn)塊左右。而且2025年英偉達(dá)銷量為650萬(wàn)至700萬(wàn)塊GPU，幾乎全是最新的Hopper和Blackwell系列。全球五大巨頭GPU總量曝光！2025年等效H100或超1240萬(wàn)塊

4、AI應(yīng)用逐步發(fā)展推動(dòng)算力需求快速擴(kuò)張，算力集群作為重要的基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)十萬(wàn)卡以上大規(guī)模算力集群建設(shè)將為數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進(jìn)一步打開需求空間，建議關(guān)注字節(jié)跳動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈。

四、哪些公司受益？

芯片：寒武紀(jì)、海光信息、盛科通信

液冷：英維克、高瀾股份、申菱環(huán)境、網(wǎng)宿科技

光模塊：光迅科技、中際旭創(chuàng)、華工科技、博創(chuàng)科技

服務(wù)器&交換機(jī)：浪潮信息、銳捷網(wǎng)絡(luò)、紫光股份

服務(wù)器電源：歐陸通、麥格米特。

字節(jié)最受益之一XXXX：公司是字節(jié)IDC領(lǐng)軍供應(yīng)商，終端第一大客戶字節(jié)占比60%+（2022年10月21日公告）。同時(shí)公司今年大批量交付液冷20kW-50kW的高功率數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)服務(wù)于算力需求，或?yàn)榛鹕揭娴膶W(xué)習(xí)平臺(tái)提供算力底座。IDC業(yè)務(wù)方面，公司主要供應(yīng)市場(chǎng)稀缺的高功率機(jī)柜。

當(dāng)下中國(guó)的GPU真的還是太差了，而這個(gè)是限中國(guó)的算力發(fā)展最關(guān)鍵的因子，而GPU現(xiàn)在能看到兩個(gè)家就是華為與寒武紀(jì)，而之后再考慮另外的。所以當(dāng)下GPU可能很難找到相對(duì)的，整體還是外采為中心，而這時(shí)候核心重就還是在數(shù)據(jù)中心與液冷+光模塊算是整體受益的，這個(gè)才是核心重點(diǎn)，而以上多是和字節(jié)相關(guān)的供應(yīng)公司。而且今日也明顯看到，游資和機(jī)構(gòu)是一致看好，小浪是5.2億搶籌，而另外的也有3億左右。更多的價(jià)值思考，點(diǎn)贊+轉(zhuǎn)發(fā)+留言：我想看到了解豆包AI算力硬最受益的公司思考！

以上只是個(gè)人交易復(fù)盤總結(jié)思考，投資有風(fēng)險(xiǎn)，交易需謹(jǐn)慎！計(jì)劃永遠(yuǎn)沒有變化快，一切要結(jié)合盤面而動(dòng)，文章內(nèi)容屬于個(gè)人思考與記錄，作為記錄本人對(duì)市場(chǎng)的理解，僅作個(gè)人分享記錄，不構(gòu)成任何投資建議，僅供參考，據(jù)此買賣，盈虧自負(fù)!

(挖掘與整理資料不易，你的：點(diǎn)贊+轉(zhuǎn)發(fā)+留言，是我們努力的動(dòng)力，謝謝！）

總盤情況：今日大盤再一次走探底回升，雖然放量到1.44萬(wàn)億，但是輪動(dòng)性非常明顯，所以操作難度非常大，而這樣的情況下，能做的就是抓最核心的龍頭，或是做低估的思考才更有機(jī)會(huì)性。而之前我們判斷17號(hào)轉(zhuǎn)折之后看到20號(hào)，而明日預(yù)期就是高點(diǎn)，如果明日是高點(diǎn)，整體看空到25號(hào)，整體的12月預(yù)期還是低位震蕩為中心，等1月才有更大的爆發(fā)性行情，而且核心重點(diǎn)預(yù)期在6號(hào)到13號(hào)這兩個(gè)核心重點(diǎn)時(shí)間。

情緒面：今日情緒又分岐，漲停80家，跌停25家，封板率70%，而連板總數(shù)14家，高度上升到7板。

板塊上：當(dāng)下的核心主線整體來(lái)看只有AI應(yīng)用+大消費(fèi)，而最強(qiáng)勢(shì)板塊：大消費(fèi)+AI應(yīng)用+算力！整體開始在AI上游，算力硬件上的全面爆發(fā)，而這個(gè)可能有進(jìn)一步的持續(xù)性，因?yàn)橛袃r(jià)值和空間性。而助攻：CPO+IDC+DAC+智能電網(wǎng)。

大消費(fèi)：今日龍頭是友好集團(tuán)7板，但是實(shí)際他的推動(dòng)是重組，所以雖然興百倒下了，但中百又一次復(fù)活2板，整體還有持續(xù)性，而且上海鳳凰更是5板推動(dòng)性。整體在經(jīng)濟(jì)上進(jìn)一步的爆發(fā)。

AI應(yīng)用：今日龍頭晨宸科技2板，而明日預(yù)期在這里會(huì)出現(xiàn)了進(jìn)一步的分岐，而總體看算力的機(jī)會(huì)思考。

算力：今日龍頭麥格米特4天2板，整體的思考看后期的進(jìn)一步的爆發(fā)性。

成功沒有捷徑，唯有自律和堅(jiān)持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運(yùn)！

今日看點(diǎn)：

1、哈爾濱亞冬會(huì)倒計(jì)時(shí)50天。

2、瑞典央行將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.5%。

3、微信小店：微信小店正式開啟“送禮物”功能的灰度測(cè)試，可能像當(dāng)年微信紅包推動(dòng)微信支付增長(zhǎng)那樣，也推動(dòng)微信小店快速在用戶端滲透。

4、算力：據(jù)報(bào)道，蘋果正與騰訊和字節(jié)跳動(dòng)商談將二者的人工智能模型整合到在中國(guó)銷售的iPhone中。

5、商務(wù)部：加快出臺(tái)推進(jìn)首發(fā)經(jīng)濟(jì)的政策文件

6、華為車BU今年?duì)I收增長(zhǎng)約4倍 出貨量實(shí)現(xiàn)約7倍增長(zhǎng)，華為車BU計(jì)劃在2025年1月1日正式并入引望，預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá)到數(shù)千人。針對(duì)此事，記者從相關(guān)知情人士處了解到，部分華為車BU的員工已經(jīng)轉(zhuǎn)職至引望，從2025年1月1日起，他們的薪資發(fā)放和社保主體公司都將變?yōu)橐＃▽?duì)賽力斯就是大利好。）

跟蹤商品題材：

一、生豬16.（-0.19%，豬成本16。）

二、電池碳酸鋰7.45萬(wàn)（-0.67%，下破20萬(wàn)，但是整體并不樂觀。）

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