12月15日，個人養老金制度在全國范圍內實施。與此同時，個人養老金產品迎來擴容，首次納入指數基金，涉及中證A500、滬深300、創業板指、科創板50等80多只指數產品。

可能有小伙伴會好奇，個人養老金產品為何新納入指數基金？對于養老投資來說指數基金有什么優勢呢？

指數基金為何入選？

指數基金，顧名思義，是以特定指數為標的，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現。例如，這次新納入的易方達中證A500ETF聯接基金Y（022930）就是跟蹤中證A500指數的基金，易方達滬深300ETF聯接基金Y（022928）就是跟蹤滬深300指數的基金。

那指數基金到底有什么特點，為何會被個人養老金產品“相中”呢？

首先，指數基金費率低廉。養老金投資期限長，注重成本，而指數基金通常費率較低，能夠幫助投資者在長期投資過程中節省成本費用，放大復利效應，助力養老積累。像此次被納入的易方達中證A500ETF聯接基金Y（022930）等指數產品，采用的都是市場最低一檔0.15%/年的管理費率+0.05%/年的托管費率。

其次，指數基金運作公開透明。指數基金通過復制指數構建投資組合，持倉股票和結構與標的指數十分接近，投資者通過標的指數就可以實現“所見即所得”，基本掌握指數基金的持倉情況。而且，指數基金策略透明簡單、風格穩定，投資者借此可以更好地規劃和調整養老投資策略。

此外，指數基金通過分散投資可以有效降低個股投資風險，購買指數基金相當于投資了一攬子股票，而且指數編制規則本身具備新陳代謝、優勝劣汰的特點，能保證指數的長期生命力。例如，中證A500指數是從各行業選取市值較大、流動性較好的500只股票，購買跟蹤中證A500指數的基金，相當于間接持有這500只股票，即使其中幾只股票在某個階段跌幅較大，也不會對指數基金產生很大影響。

指數基金的納入，進一步拓寬了個人養老金的可投品種，為投資者提供了豐富且有差異化的產品選擇。國際經驗表明，憑借費率低廉、公開透明、分散風險等特征，被動指數基金已經成為全球養老金投資的重要工具。

哪些指數產品首批納入？

在首批被納入的85只指數基金中，跟蹤寬基指數的產品合計78只、跟蹤紅利指數的產品合計7只。其中，易方達基金旗下有11只指數產品納入，同時覆蓋寬基和紅利兩種類型，為投資者開展個人養老金投資提供了更多元化的選擇。

此次新納入的寬基、紅利兩類產品，與養老金長期穩健增值的投資目標較為契合。

具體來看，寬基指數反映某一類型市場的整體表現，覆蓋行業廣、成份股數量較多，風險也較為分散。養老投資時間往往長達十幾年甚至幾十年，在健康可持續發展的經濟發展前景和長期趨勢向上的市場中，投資寬基指數能夠幫助養老投資者分享經濟增長成果，獲得長期穩健的回報。

而紅利策略指數聚焦長期持續分紅、分紅比例較高的上市公司，這些公司大多經營穩定、盈利能力較強、現金流較為充沛，在震蕩的市場環境中可提供較高的安全邊際。投資紅利指數能夠幫助養老投資者獲得穩定的分紅，并分享上市公司中長期業績增長收益。

據了解，易方達基金深耕指數業務和養老業務20年，目前旗下指數產品數量與規模均居行業前列，具備養老金投資管理全部業務資格，已開展全國社保基金、基本養老保險基金、企業年金、職業年金、養老目標基金、養老金產品等投資管理業務。中國基金業協會數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。