作者 | 趙晴???

編輯｜高遠山??

來源 | 獨角金融

本周，全球迎來2025年最后一個“超級央行周”，全球資本市場都在關注這些重磅數據：一個是11月經濟數據。另一個是，本周四美聯儲即將公布的利率決議。

此外本周還有包括英國央行和日本央行在內的超過20家央行將公布利率決議。根據芝加哥商品交易所CME“美聯儲觀察”的統計，美聯儲11月降息25個基點的概率為96%，維持利率在4.75%—5.00%不變的概率為4%。

這一預期如果得到兌現，將對全球資本市場產生深遠影響，尤其是在當前全球經濟增長放緩的背景下。也有業內人士表示，美聯儲本周降息預期已完全反映在市場價格中，如有變數將掀翻市場預期。

一般而言，當全球金融市場處在超級數據周，各類資產價格的波動也會加大。對A股投資者而言，無論數據不及預期還是超預期，通過資產配置做攻守兼備的布局對于我們跟上行情至關重要。

但對于很多投資者而言，資產配置是既熟悉又陌生的話題。專家總是提醒投資者，不要做投資中的賭徒，不要相信“免費”的午餐，“不要把雞蛋放在一個籃子里”。但具體的投資實踐，多種不同資產搭配的過程中，又往往涉及到許多投資者的知識盲區。

圖源：罐頭圖庫

近期，隨著全球資本市場對中國核心資產的關注持續升溫，以及指數化投資生態的高質量發展，越來越多資金正在借助以ETF為代表的指數產品入市。

憑借低成本、調節靈活和風險分散的特點，指數基金正成為資產配置中的重要工具。指數基金投資中，有哪些可行的策略，成為當下投資者關注的焦點之一。

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杠鈴策略：右手緊握核心資產?

左手抓牢創新成長

明確投資目標和風險承受能力是選擇指數基金的首要步驟。有從業人士指出，投資者應根據自身的財務狀況、投資期限和風險偏好來設定投資目標。此外，分散投資是降低風險的有效策略。

不同的投資者有不同配置思路和投資策略。有的投資者，傾向于在核心資產上穩住陣腳，以優質資產的盈利能力應對不確定性；有的投資者，則敢于在新興產業中尋找機遇，更偏重捕捉未來增長潛力。

簡單概括成一句話就是：右手緊握核心資產，左手抓牢創新成長。

圖源：罐頭圖庫

近期持續火熱的中證A500指數，可以幫助大家便捷布局。

作為新“國九條”發布后的第一只寬基指數，中證A500指數兼顧市值代表性與資產成長性，相較傳統寬基指數，新增覆蓋新質生產力領域，使其在保持大盤股穩健的同時，其風格更偏向于成長型。指數不僅能夠更好地表征契合時代發展的A股核心資產，還更符合中國經濟高質量發展的方向。

也因此，A500相關基金產品持續強勢“吸金”。數據顯示，截至2024年12月10日，中證A500指數自發布以來不到三個月時間內，跟蹤中證A500的ETF規模為2187億元，僅次于跟蹤滬深300指數的ETF規模，位列全市場第二。這也反映出在一攬子利好政策支持、全球降息周期開啟的背景下，A股核心資產的火熱程度。

其中，中證A500ETF龍頭（563800）自11月18日上市以來資金關注度最高，截至12月15日區間資金累計凈買入額超140億元，買入額在全市場ETF中居首。Wind數據顯示，截至12月15日，中證A500ETF龍頭（563800）最新規模超161億元,位居滬市第一；自11月18日上市以來區間日均成交額超22億元，規模及交投情況均處于同類前列。

申萬宏源表示，短期來看，前期A股市場增量資金流入，交易性資金主導小盤成長風格集中演繹或告一段落，市場后續可能逐步反映2025年中美對弈帶來的基本面不確定性。市場風險偏好回落，基本面因子的重要性回歸，偏核心資產風格的中證A500指數可能是跨年行情中相對收益占優的資產，在短期市場中有定海神針的價值。

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打包龍頭：在不確定里追逐確定性

關注中證A500指數還有一個很重要的原因，就是對普通投資者來說，要“雨露均沾”配置上所有的龍頭企業并不現實。“龍頭賽道選龍頭”，就成了非常經典的一種投資策略。

想高效地投資龍頭股，比較省心的方式是借道跟蹤各行各業龍頭企業的指數基金。而中證A500指數，突出特點之一就是行業均衡，為偏好投資龍頭股的投資者提供了新機會。

中證A500指數納入A股市值較大、流動性較好的500只證券，成份股覆蓋全部35個中證二級行業及91個三級行業，兼具市值代表性和行業覆蓋度。中證A500與中證全指在中證一級行業上的權重分布接近，相較其他主流寬基指數擁有更低偏離幅度。

圖源：罐頭圖庫

行業人士分析指出，行業均衡屬性使中證A500指數成份股幾乎遍及我國各個經濟領域，多維度刻畫經濟結構的變遷脈絡，也彰顯出優質中國資產生生不息的活力。

中證A500指數包含至少80個中證三級行業“龍一”，至少100個三級行業“龍二”或“龍三”，以不足10%的個股數量貢獻了A股56%的總市值、近63%的營業收入、近70%的凈利潤和66%的2024年內分紅總額，盡可能汲取A股之精華。

行業人士分析指出，中證A500ETF基金囊括多個行業證券，能夠較好地風險分散；覆蓋更多細分領域龍頭和新興產業代表公司，基金投資性價比高；以及新經濟板塊比重占半壁江山，貼合中國經濟長期發展趨勢。最后，中證A500指數的股息率連年保持增長，顯示指數成分股的分紅能力不斷提高。多重優勢賦能，讓其成為個人和國內外機構投資者投資A股的風向標。

因此，布局中證A500指數，可以便捷打包一批A股優質龍頭資產。按照“龍頭賽道選龍頭”的思路，A500投資也要選龍頭，可以關注“名字中帶有龍頭”的中證A500ETF龍頭（563800），是一鍵打包A股百業龍頭的新一代核心寬基品種，方便投資者便捷布局。

值得注意的是，廣發中證A500ETF的場內簡稱叫“中證A500ETF龍頭”，是第二批中證A500ETF中較早上市交易的ETF，也是跟蹤A500指數中唯一一只場內擴位簡稱中包含“龍頭”兩字的ETF，與中證A500指數囊括91個行業龍頭的特點相得益彰。

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從費率看，中證A500ETF龍頭及其場外聯接基金（A/C類022424/022425）管理費率均為0.15%，處于全市場最低檔。

從資金流向看，自上市以來連續19個交易日資金凈流入，區間累計凈流入超140億元，凈流入額在全市場ETF中居首。

近年來，國內指數投資快速發展，在吸引中長期資金、穩定資本市場、服務實體經濟發展等方面發揮了重要作用。行業人士指出，隨著長期投資理念不斷深入人心，跟蹤中證A500指數的基金產品等具有較好長期配置屬性的寬基指數產品也將持續受到投資者青睞。

你近期打算配置哪些資產？歡迎留言討論。